Apa Penghasilan Tunai per Saham (UPS UP)?
Laba tunai per saham (cash EPS), atau lebih sering disebut arus kas operasi, adalah ukuran kinerja keuangan yang membandingkan arus kas dengan jumlah saham yang beredar. EPS tunai berbeda dari ukuran laba bersih yang lebih populer, laba per saham ( EPS ), yang membandingkan laba bersih per saham.
Bebas dari komponen non-tunai, seperti depresiasi yang termasuk dalam ukuran EPS berbasis laba, EPS Kas dapat membuktikan ukuran kesehatan keuangan dan operasional yang lebih andal.
Semakin tinggi EPS kas perusahaan, semakin baik hal itu dianggap telah dilakukan selama suatu periode. EPS tunai perusahaan dapat digunakan untuk membuat perbandingan dengan perusahaan lain atau tren dalam bisnis perusahaan.
Cash EPS = Operating Cash FlowDiluted Shares Outstandingwhere:EPS = earnings per share begin {aligned} & text {Cash EPS} = frac { text {Arus Kas Operasi}} { text {Saham Dilusian Beredar}} \ & textbf {di mana:} \ & text { EPS} = text {laba per saham} end {selaras} orang EPS tunai = Saham Dilusian Beredar
Memahami Cash EPS
Saat menganalisis perusahaan, teknik analisis keuangan standar membandingkan arus kas dari operasi (CEPS) dengan laba bersih yang dilaporkan. Tanda peringatan umum untuk pengakuan pendapatan yang agresif sering kali muncul ketika arus kas operasi mulai tertinggal dari laba bersih yang dilaporkan secara material. Jika ini terjadi, ini mungkin merupakan tanda bahaya karena terlalu cepat mengakui pendapatan.
Menjadi agak rentan terhadap manipulasi akuntansi, EPS dasar dapat menjadi ukuran kinerja yang tidak dapat diandalkan. Dengan demikian, ketika mengevaluasi investasi potensial, investor seperti Warren Buffet lebih memilih pengukuran berbasis uang tunai untuk memandu analisis mereka.
Baru-baru ini, pembelian kembali saham, daripada dividen saham, telah menjadi metode yang sangat populer untuk mengembalikan keuntungan kepada pemegang saham. Argumen dapat dibuat ini membantu meningkatkan EPS, dengan mengurangi saham yang beredar, sehingga membantu eksekutif perusahaan permainan pendapatan per saham pertumbuhan untuk jus rencana kompensasi berbasis kinerja .
Menjadi ukuran kinerja yang lebih konservatif, EPS tunai dapat menghilangkan beberapa masalah yang umum terjadi pada penggunaan rekayasa keuangan yang lebih besar.
Manfaat Menggunakan Cash EPS
- CEPS tidak terlalu rentan terhadap manipulasi akuntansi, yang menawarkan gambaran yang lebih jelas tentang arus kas dan pendapatan riil. Transparansi yang ditambahkan merupakan tanda tata kelola perusahaan yang baik.
- CEPS menunjukkan kepada investor berdasarkan per saham berapa banyak keuntungan yang dihasilkan setiap saham. Ini membantu mengidentifikasi nilai tambahan.
- CEPS tidak tunduk pada fokus pasar jangka pendek yang sama seperti yang terlihat pada EPS.