PENGIRIMAN VERSUS PEMBAYARAN (DVP) – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa PENGIRIMAN VERSUS PEMBAYARAN (DVP)?

Delivery versus payment (DVP) adalah metode penyelesaian industri sekuritas yang menjamin transfer sekuritas hanya terjadi setelah pembayaran dilakukan. DVP menetapkan bahwa pembayaran tunai pembeli untuk sekuritas harus dilakukan sebelum atau pada saat yang sama dengan penyerahan sekuritas.

Pengiriman versus pembayaran adalah proses penyelesaian dari perspektif pembeli; dari perspektif penjual, sistem penyelesaian ini disebut menerima versus pembayaran (RVP). Persyaratan DVP / RVP muncul setelah lembaga dilarang membayar uang untuk sekuritas sebelum sekuritas disimpan dalam bentuk yang dapat dinegosiasikan. DVP juga dikenal sebagai pengiriman terhadap pembayaran (DAP), pengiriman terhadap uang tunai (DAC), dan cash on delivery.

Poin Penting

Pengiriman versus pembayaran adalah proses penyelesaian sekuritas yang mengharuskan pembayaran dilakukan sebelum atau bersamaan dengan penyerahan sekuritas.
Proses tersebut dimaksudkan untuk mengurangi risiko bahwa sekuritas dapat dikirim tanpa pembayaran atau pembayaran dapat dilakukan tanpa penyerahan sekuritas.
Sistem pengiriman versus pembayaran menjadi praktik industri yang tersebar luas setelah kejatuhan pasar Oktober 1987.

Memahami Pengiriman versus Pembayaran (DVP)

Sistem pengiriman versus penyelesaian pembayaran memastikan bahwa pengiriman hanya akan terjadi jika pembayaran terjadi. Sistem tersebut bertindak sebagai penghubung antara sistem transfer dana dan sistem transfer sekuritas. Dari segi operasional, DVP adalah transaksi penjualan surat berharga (dengan imbalan pembayaran tunai) yang dapat diinstruksikan ke agen penyelesaian dengan menggunakan Jenis Pesan SWIFT MT 543 (dalam standar ISO15022).

Penggunaan jenis pesan standar tersebut dimaksudkan untuk mengurangi risiko dalam penyelesaian transaksi keuangan dan memungkinkan pemrosesan otomatis. Idealnya, kepemilikan aset dan pembayaran dipertukarkan secara bersamaan. Hal ini dimungkinkan dalam banyak kasus seperti dalam sistem penyimpanan sentral seperti United States Depository Trust Corporation.

Cara Kerja Pengiriman versus Pembayaran

Sumber risiko kredit yang signifikan dalam penyelesaian sekuritas adalah risiko utama yang terkait dengan tanggal penyelesaian. Ide di balik sistem RVP / DVP adalah bagian dari risiko tersebut dapat dihilangkan jika prosedur penyelesaian mengharuskan pengiriman terjadi hanya jika pembayaran terjadi (dengan kata lain, bahwa sekuritas tidak dikirimkan sebelum pertukaran pembayaran untuk sekuritas). Sistem ini membantu memastikan bahwa pembayaran menyertai pengiriman, sehingga mengurangi risiko pokok, membatasi kemungkinan pengiriman atau pembayaran akan ditahan selama periode tekanan di pasar keuangan dan mengurangi risiko likuiditas.

Secara hukum, lembaga diharuskan meminta aset dengan nilai yang sama sebagai imbalan pengiriman sekuritas. Pengiriman sekuritas biasanya dilakukan ke bank pelanggan pembeli, sedangkan pembayaran dilakukan secara bersamaan melalui transfer bank, cek, atau kredit langsung ke rekening.

Referensi cepat

Delivery versus payment (DVP) adalah metode penyelesaian yang mengharuskan sekuritas dikirim ke penerima tertentu hanya setelah pembayaran dilakukan.

Pertimbangan Khusus

Menyusul penurunan harga ekuitas di seluruh dunia pada bulan Oktober 1987, bank sentral dalam Kelompok Sepuluh bekerja untuk memperkuat prosedur penyelesaian dan menghilangkan risiko bahwa penyerahan sekuritas dapat dilakukan tanpa pembayaran, atau bahwa pembayaran dapat dilakukan tanpa penyerahan (dikenal sebagai pokok risiko). Prosedur DVP mengurangi atau menghilangkan eksposur pihak lawan terhadap risiko utama ini.