Penilaian pra-uang | Finansial 2022

Apa Penilaian pra-uang?

Penilaian pra-uang mengacu pada nilai perusahaan sebelum go public atau menerima investasi lain seperti pendanaan atau pembiayaan eksternal. Sederhananya, penilaian pra-uang perusahaan adalah berapa banyak uang yang berharga sebelum apa pun diinvestasikan ke dalamnya. Istilah, yang juga disebut sebagai uang muka, sering digunakan oleh pemodal ventura dan investor lain yang tidak langsung terlibat dalam suatu perusahaan. Angka ini memungkinkan mereka untuk menentukan apa bagian mereka di perusahaan berdasarkan berapa banyak mereka berinvestasi.

Poin Penting

Penilaian pra-uang adalah nilai perusahaan sebelum go public atau menerima investasi lain seperti pendanaan atau pembiayaan eksternal.
Calon investor dapat menggunakan nilai pra-uang perusahaan untuk menentukan berapa nilainya sebelum mereka menginvestasikan uang mereka.
Penilaian pra-uang berbeda dari penilaian pasca-uang, yang menentukan nilai perusahaan setelah menerima pendanaan atau pembiayaan.

Memahami Penilaian Pra-Uang

Pra-uang adalah penilaian perusahaan sebelum putaran pembiayaan apa pun, dan memberi investor gambaran tentang berapa nilai perusahaan saat ini. Tapi itu bukan angka statis, yang artinya bisa berubah. Itu karena penilaian ditentukan sebelum setiap putaran pembiayaan, apakah itu investasi swasta atau publik. Uang muka dapat ditentukan sebelum perusahaan diperdagangkan di pasar umum. Anda juga dapat menggunakan penilaian pra-uang sebelum seed , angel, atau venture financing dimasukkan ke dalam perusahaan.

Penilaian pra-uang mungkin merupakan angka yang diusulkan oleh calon investor. Jumlah tersebut kemudian dapat digunakan sebagai dasar untuk jumlah pendanaan yang akan mereka berikan dan berapa banyak kepemilikan yang mereka harapkan sebagai imbalannya. Pimpinan perusahaan mungkin saja menolak penilaian awal yang diajukan oleh pihak lain hingga mencapai jumlah yang sesuai dengan aspirasi perusahaan.

Menghitung penilaian pra-uang untuk sebuah perusahaan cukup mudah. Namun, Anda perlu mengetahui penilaian pasca-uang , yang dijelaskan lebih jauh di bawah. Berikut rumus dasarnya:

Penilaian Pra-Uang = Penilaian Pasca-Uang – Jumlah Investasi

Jadi, perusahaan yang penilaian pasca-uangnya adalah $ 20 juta setelah menerima investasi $ 3 juta memiliki penilaian pra-uang sebesar $ 17 juta.

Pertimbangan Khusus

Penilaian tahap awal mungkin juga bertepatan dengan perusahaan menjadi pendapatan awal, yang berarti belum menghasilkan penjualan apa pun. Ini mungkin karena belum memiliki produk di pasaran. Investor masih dapat menentukan nilai perusahaan dengan mendasarkannya pada berbagai faktor lain. Salah satu ukuran tersebut mungkin bisnis yang sebanding. Penilaian pendapatan dan nilai pasar dari perusahaan yang lebih mapan dan matang dengan fokus dan pendekatan operasional yang serupa dapat berfungsi sebagai ukuran potensi perusahaan pra-uang.

Bahkan jika perusahaan-perusahaan pra-uang mengklaim bahwa mereka menciptakan industri yang sama sekali baru dengan model bisnis baru , prospek mereka kemungkinan besar akan dilemparkan ke arah bisnis sebelumnya. Misalnya, jika perusahaan baru berencana memproduksi jenis baru penyedot debu otomatis, penilaian pra-uangnya mungkin dilakukan dengan menilai kinerja pembuat vakum robot lainnya. Faktor-faktor lain yang mungkin berkontribusi pada penilaian pra-uang dapat berupa pengalaman dan rekam jejak para pendiri dan kepemimpinannya, kelayakan untuk memberikan layanan yang dijanjikan, dan persaingan apa pun yang mungkin timbul.

Satu hal penting yang perlu dipertimbangkan oleh pemodal ventura dan pengusaha ketika mereka berbicara tentang pra-uang adalah berhati-hati agar tidak terjebak dalam menghitung ayam mereka sebelum telur menetas atau, dengan kata lain, membelanjakan uang yang sebenarnya tidak mereka belanjakan. memiliki.

Referensi cepat

Investor harus memastikan bahwa mereka tidak menghabiskan uang yang sebenarnya tidak mereka miliki ketika mereka berbicara tentang penilaian pra-uang.

Penilaian Pra-Uang vs. Pasca-Uang

Sesuai dengan namanya, penilaian pasca-uang berbeda dari pra-uang karena ini menunjukkan berapa nilai perusahaan setelah menerima investasi. Ini termasuk sejumlah modal — yang dikumpulkan melalui penawaran umum atau melalui sumber eksternal swasta. Penilaian pasca-uang adalah total uang muka ditambah ekuitas tambahan yang disuntikkan ke perusahaan. Jadi, jika penilaian pra-uang perusahaan adalah $ 25 juta dan menerima $ 5 juta dari investor, penilaian pasca-uang adalah $ 30 juta. Ini merupakan angka yang penting karena investor dapat mengetahui berapa besar ekuitas yang menjadi miliknya setelah mereka berinvestasi di suatu perusahaan.

Contoh Penilaian Pra-Uang

Berikut adalah contoh sederhana dari penilaian pra-uang dari toko permen fiktif. Katakanlah Jim’s Fabless Donut Shop sedang berpikir untuk go public. Pemilik mengajukan proposal bisnis dengan harapan dapat menarik calon investor. Jika manajemen dan pemodal ventura memperkirakan bahwa perusahaan akan mengumpulkan $ 100 juta dalam penawaran umum perdana (IPO), maka dikatakan memiliki $ 100 juta dalam bentuk uang muka .