Apa Penyesuaian akuisisi?
Penyesuaian akuisisi menggambarkan perbedaan antara harga yang dibayar pihak pengakuisisi untuk membeli perusahaan lain dan biaya awal bersih aset target. Juga dikenal sebagai ” goodwill “, ini adalah premi yang dibayarkan untuk mengakuisisi perusahaan lebih dari aset berwujud atau nilai bukunya.
Poin Penting
- Penyesuaian akuisisi menjelaskan perbedaan antara harga yang dibayar pengakuisisi untuk membeli perusahaan lain dan biaya awal bersih aset target.
- Perusahaan mungkin lebih memilih penyesuaian akuisisi jika merek dan aset tak berwujud lainnya, termasuk paten dan hubungan pelanggan, memberikan nilai.
- Bagaimana penyesuaian akuisisi diperlakukan memengaruhi bagaimana aset disusutkan, yang pada gilirannya berdampak pada laba bersih (NI) dan pajak penghasilan perusahaan.
Memahami Penyesuaian Akuisisi
Dalam transaksi merger dan akuisisi (M&A), perusahaan yang mengakuisisi membayar premi, yang berarti menawar lebih dari nilai perusahaan yang saat ini dianggap bernilai menurut pasar dan nilai bukunya: total aset ditambah aset dan kewajiban tidak berwujud. .
Biasanya, perusahaan mungkin lebih memilih penyesuaian akuisisi jika merek dan aset tak berwujud lainnya yang sulit dinilai , seperti paten dan hubungan pelanggan yang baik, memberikan nilai. Meskipun jenis aset ini tidak dapat dilihat atau disentuh, mereka secara teratur merupakan permata mahkota bisnis dan pendorong utama pendapatan dan keuntungan mereka .
Ide di balik penyesuaian akuisisi terjadi pada beberapa level. Pertama, dan yang paling mendasar, penyesuaian akuisisi mengacu pada premi yang dibayarkan oleh pengakuisisi untuk bisnis target selama transaksi. Kedua, dan pada tingkat yang lebih dalam, bagaimana penyesuaian akuisisi diperlakukan pada akhirnya memengaruhi bagaimana aset dikapitalisasi dan disusutkan , yang, pada gilirannya, berdampak pada laba bersih (NI), ukuran utama profitabilitas perusahaan, dan pajak penghasilan perusahaan. Menunda pajak dengan pelindung pajak depresiasi dapat menambah nilai bersih sekarang yang signifikan selama periode waktu yang lebih lama.
Prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) dan Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS) mengharuskan perusahaan untuk menilai nilai goodwill, porsi harga pembelian melebihi jumlah nilai wajar bersih dari semua aset yang diakui yang dibeli dalam akuisisi dan kewajiban yang diasumsikan. dalam prosesnya, atas laporan keuangan mereka setidaknya sekali setahun dan catat setiap penurunan nilai: penurunan permanen dalam nilai aset.
Penting
Goodwill sulit untuk diberi harga, rentan terhadap manipulasi, dan juga dapat dikategorikan negatif jika pihak pengakuisisi membeli perusahaan dengan harga di bawah nilai pasar wajarnya.
Pertimbangan Khusus
Banyak perusahaan modern memperoleh nilai lebih dari aset tak berwujud mereka daripada aset berwujud yang dibawa ke neraca mereka , yang dapat merusak gambaran keuangan dan operasional mereka. Saat ini, aset tidak berwujud secara teratur memegang kunci kesuksesan, yang berarti bahwa perusahaan sering kali bersedia mengeluarkan banyak uang untuk melestarikan dan mendapatkan lebih banyak nilai darinya.
Pada saat yang sama, banyak bisnis memperlakukan investasi dalam merek, penelitian dan pengembangan (R&D) atau teknologi informasi mereka sebagai pengeluaran , padahal sebenarnya, investasi tersebut memberikan nilai jangka panjang dan, karenanya, harus diperhitungkan serupa dengan aset tetap tradisional.
Kite Pharmaceutical, sebuah perusahaan bioteknologi mutakhir, melaporkan kerugian ratusan juta dolar setiap tahun karena mereka membebani upaya R&D mereka, daripada memanfaatkan dan mendepresiasi mereka.Pada paruh kedua tahun 2017, diakuisisi oleh Gilead Sciences dengan harga tidak kurang dari $ 12 miliar. Lumayan untuk bisnis yang menunjukkan sedikit penghasilan tetapi banyak nilainya.
Artikel terkait
- Bagaimana aset berwujud dan tidak berwujud berbeda?
- Aset Berwujud Bersih
- Cara menghitung kekayaan bersih nyata Anda
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Kekayaan bersih nyata
- Aset berwujud
- Merger dan akuisisi (m dan a)
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Brexit
- Biaya nyata