Peraturan U | Finansial 2022

Apa Peraturan U?

Peraturan U adalah peraturan Dewan Cadangan Federal yang mengatur pinjaman oleh entitas yang melibatkan sekuritas sebagai jaminan dan pembelian sekuritas dengan margin. Peraturan U membatasi jumlah leverage yang dapat diberikan untuk pinjaman yang dijamin dengan sekuritas untuk tujuan membeli lebih banyak sekuritas. Sekuritas yang terlibat biasanya termasuk saham , reksa dana, dan sekuritas yang diperdagangkan di pasar lainnya.

Poin Penting

Regulation U adalah persyaratan Federal Reserve bagi pemberi pinjaman yang memberikan kredit yang dijamin dengan saham margin — tidak termasuk pialang dan dealer sekuritas.
Saham margin mencakup sekuritas ekuitas yang terdaftar di bursa nasional, seperti NYSE, perdagangan sekuritas over-the-counter (OTC) di Nasdaq, sekuritas utang yang dapat diubah menjadi saham margin, dan sebagian besar reksa dana.
Peraturan tersebut berlaku untuk bank komersial, asosiasi simpan pinjam, bank tabungan federal, serikat kredit, asosiasi kredit produksi, perusahaan asuransi, dan perusahaan dengan rencana opsi saham karyawan.
Peraturan U membatasi entitas yang memberikan kredit untuk tujuan membeli atau membawa saham margin, menggunakan sekuritas sebagai jaminan atas pinjaman tersebut.

Memahami Regulasi U

Peraturan U dirancang untuk memitigasi risiko terkait yang ada saat menggunakan leverage margin dalam perdagangan sekuritas, terutama ketika terlalu banyak leverage diberikan kepada individu atau bisnis. Dengan membatasi jumlah margin, Peraturan U bertujuan untuk membatasi potensi kerugian yang dapat dialami peminjam dan bank atau pemberi pinjaman dalam kasus di mana leverage dapat menyebabkan kerugian yang sangat besar dibandingkan dengan modal fisik yang diperpanjang.

Regulation U secara khusus berfokus pada leverage yang diperpanjang dengan sekuritas sebagai jaminan, untuk pembelian sekuritas tambahan. Ini berlaku untuk entitas selain broker-dealer seperti bank komersial, asosiasi simpan pinjam, bank tabungan federal, serikat kredit, asosiasi kredit produksi, perusahaan asuransi, dan perusahaan yang memiliki rencana opsi saham karyawan.

Peraturan U menetapkan batas jumlah pinjaman maksimum yang dapat dikeluarkan suatu entitas kepada peminjam yang mengamankan pinjaman terhadap saham atau sekuritas lain untuk tujuan membeli lebih banyak sekuritas. Nilai pinjaman maksimum yang dapat ditawarkan adalah 50% dari nilai pasar sekuritas agunan.

Referensi cepat

Peraturan U dirancang untuk memberikan dasar pada potensi kerugian yang dapat diderita peminjam dan bank atau pemberi pinjaman dalam kasus di mana leverage dapat menyebabkan kerugian besar relatif terhadap modal yang tersedia.

Persyaratan Pemberi Pinjaman Bank

Peraturan U memiliki dua persyaratan penting yang harus dipatuhi oleh pemberi pinjaman bank. Pertama, pemberi pinjaman bank harus mendapatkan pernyataan tujuan (Formulir U-1) untuk pinjaman yang dijamin dengan agunan yang melebihi $ 100.000. Kedua, pemberi pinjaman bank hanya dapat memberikan kredit sebesar 50% dari nilai sekuritas yang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jika pinjaman tersebut akan digunakan untuk pembelian sekuritas.

Peraturan U secara khusus berlaku untuk pinjaman terjamin yang diberikan untuk tujuan membeli sekuritas. Inilah sebabnya mengapa pernyataan tujuan penting untuk mematuhi Peraturan U. Pernyataan tujuan ditegakkan secara lebih ketat untuk pinjaman yang melebihi $ 100.000. Pemberi pinjaman bank tidak memiliki batasan Dewan Federal Reserve saat menerbitkan pinjaman yang dijamin dengan sekuritas yang tidak dimaksudkan untuk digunakan membeli lebih banyak sekuritas.

1936

Tahun Peraturan U pertama kali mulai mencakup kredit sekuritas yang diberikan secara khusus oleh bank komersial.

Contoh Peraturan Batas U.

Sebagai contoh, asumsikan peminjam ingin meminjam uang dari bank untuk tujuan membeli sekuritas dan peminjam berencana untuk menggunakan $ 400.000 dalam bentuk sekuritas sebagai jaminan. Pinjaman tersebut akan membutuhkan Formulir U-1 yang mengungkapkan tujuan pinjaman. Karena pinjaman ditujukan untuk membeli lebih banyak sekuritas, jumlah kredit maksimum yang dapat diberikan bank kepada peminjam adalah $ 200.000. Jika peminjam meningkatkan jumlah agunan yang bersedia dia gunakan untuk mengamankan pinjaman menjadi $ 500.000, maka bank dapat menawarkan pinjaman kepadanya sebesar $ 250.000.

Pengecualian Peraturan U

Beberapa pengecualian untuk Peraturan U mungkin berlaku. Pemberi pinjaman nonbank tunduk pada pengawasan yang sedikit berbeda saat meminjamkan dengan sekuritas sebagai jaminan. Selain itu, pinjaman yang ditawarkan terhadap rencana opsi saham karyawan dapat dikecualikan dari persyaratan Peraturan U.