Apa Perbendaharaan Tiga Puluh Tahun?
Treasury tiga puluh tahun adalah kewajiban utang Departemen Keuangan AS yang jatuh tempo setelah 30 tahun.
Poin Penting
- Treasury tiga puluh tahun adalah kewajiban hutang yang didukung oleh Departemen Keuangan AS yang jatuh tempo setelah 30 tahun.
- Obligasi negara tiga puluh tahun adalah salah satu aset pendapatan tetap yang paling banyak diikuti di dunia.
- Imbal hasil treasury tiga puluh tahun berfluktuasi berdasarkan permintaan pasar dan prospek ekonomi secara umum.
Memahami Perbendaharaan Tiga Puluh Tahun
Obligasi negara tiga puluh tahun adalah salah satu aset pendapatan tetap yang paling banyak diikuti di dunia. Semua obligasi negara menerima dukungan dari Departemen Keuangan AS, menempatkannya di antara investasi teraman dan terpopuler di antara investor di seluruh dunia. Karena sebagian besar penerbitan utang berasal dari lembaga atau individu dengan risiko gagal bayar yang lebih tinggi daripada pemerintah AS, suku bunga obligasi negara tidak mungkin melebihi suku bunga pada obligasi lain dengan durasi yang sama. Namun, imbal hasil obligasi negara berfluktuasi berdasarkan permintaan pasar dan prospek ekonomi secara umum.
Risiko utama yang terkait dengan obligasi treasury melibatkan perubahan suku bunga yang berlaku selama masa obligasi. Jika suku bunga naik, pemegang obligasi kehilangan keuntungan yang lebih tinggi daripada yang diperoleh dari kepemilikan saat ini. Sebagai kompensasinya, obligasi dengan jangka waktu yang lebih panjang umumnya memiliki imbal hasil yang lebih tinggi daripada obligasi dengan jangka waktu yang lebih pendek yang diterbitkan pada saat yang bersamaan. Treasury tiga puluh tahun adalah obligasi jatuh tempo terpanjang yang ditawarkan oleh pemerintah federal, dan karenanya memberikan pengembalian yang lebih tinggi daripada masalah 10 tahun atau tiga bulan kontemporer.
Kurva Hasil dan Obligasi Jangka Panjang
Kompensasi yang lebih besar terkait dengan obligasi yang jatuh tempo lebih lama menggambarkan situasi dengan kurva imbal hasil normal. Dalam kondisi ekonomi tertentu, kurva imbal hasil dapat menjadi lebih datar atau bahkan terbalik, dengan obligasi jatuh tempo yang lebih pendek membayar tingkat bunga yang lebih baik daripada obligasi yang jatuh tempo lebih lama. Kurva imbal hasil normal umumnya menyiratkan investor memprediksi ekspansi ekonomi dan ekspektasi bahwa suku bunga utang jangka panjang akan naik. Itu menggeser permintaan dari obligasi yang jatuh tempo lebih panjang dan ke obligasi jatuh tempo yang lebih pendek karena investor memarkir dananya untuk mengantisipasi obligasi jangka panjang yang menghasilkan lebih baik di masa mendatang. Semakin banyak ketidakseimbangan permintaan, semakin curam kurva imbal hasil karena permintaan yang tinggi untuk obligasi berjangka pendek menekan imbal hasil dan penerbit obligasi menaikkan imbal hasil obligasi jangka panjang dalam upaya untuk menarik lebih banyak investor.
Ketika investor mencurigai masa depan ekonomi yang buruk dan penurunan suku bunga, situasinya dapat terbalik. Permintaan yang tinggi untuk obligasi yang jatuh tempo dengan harga yang wajar dan permintaan yang rendah untuk hutang jangka pendek yang diharapkan pemegang obligasi untuk diinvestasikan kembali ke dalam lingkungan suku bunga yang turun dapat menyebabkan kenaikan suku bunga jangka pendek dan penurunan suku bunga jangka panjang. Ketika itu terjadi, kurva imbal hasil menjadi lebih dangkal karena perbedaan suku bunga menjadi kurang menonjol antara obligasi dengan jatuh tempo yang berbeda. Ketika imbal hasil obligasi jangka pendek naik di atas imbal hasil obligasi jangka panjang, hasil kurva imbal hasil terbalik.
Artikel terkait
- Kekuatan prediktif dari kurva hasil obligasi
- Dampak dari kurva hasil terbalik
- Risiko Kurva Hasil
- Kurva hasil
- Kurva Hasil Humped.
- Bagaimana Pekerjaan Harga Pasar Obligasi
- Obligasi
- Kurva Hasil Par
- Kurva Imbal Hasil Treasury Saat Berjalan
- Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?