Perdagangan Cuci

oleh

Apa Perdagangan Cuci?

Wash trading adalah proses dimana pedagang membeli dan menjual sekuritas dengan tujuan memberikan informasi yang menyesatkan ke pasar. Dalam beberapa situasi, perdagangan cuci dilakukan oleh pedagang dan pialang yang berkolusi satu sama lain, dan di lain waktu perdagangan cuci dilakukan oleh investor yang bertindak sebagai pembeli dan penjual sekuritas. Perdagangan cuci adalah ilegal di bawah undang-undang AS, dan IRS melarang pembayar pajak mengurangi kerugian yang diakibatkan oleh perdagangan cuci dari pendapatan kena pajak mereka.

Poin Penting

  • Perdagangan cuci adalah jenis perdagangan ilegal di mana pialang dan pedagang berkolusi untuk menghasilkan keuntungan dengan memberikan informasi yang menyesatkan ke pasar.
  • Perusahaan perdagangan frekuensi tinggi dan pertukaran mata uang kripto menggunakan perdagangan cuci untuk memanipulasi harga.

Memahami Perdagangan Cuci

Perdagangan wash pertama kali dilarang oleh pemerintah federal setelah berlakunya Commodity Exchange Act pada tahun 1936, sebuah undang-undang yang mengubah Grain Futures Act dan juga mewajibkan semua perdagangan komoditas terjadi di bursa yang diatur. Sebelum larangan mereka di tahun 1930-an, perdagangan cuci adalah cara yang populer bagi manipulator saham untuk secara keliru memberi sinyal minat pada suatu saham dalam upaya untuk memompa nilai, sehingga para manipulator ini dapat menghasilkan uang dengan memperpendek saham tersebut. 

Peraturan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) juga melarang pialang mengambil untung dari perdagangan cuci, bahkan jika mereka mengklaim bahwa mereka tidak mengetahui niat pedagang. Oleh karena itu, pialang harus melakukan uji tuntas pada pelanggan mereka untuk memastikan bahwa mereka membeli saham di sebuah perusahaan untuk tujuan kepemilikan manfaat bersama.

IRS juga memiliki peraturan ketat terhadap perdagangan cucian, dan mengharuskan pembayar pajak menahan diri untuk tidak mengurangi kerugian yang diakibatkan oleh penjualan cucian. IRS mendefinisikan penjualan cuci sebagai salah satu yang terjadi dalam waktu 30 hari sejak pembelian sekuritas, dan mengakibatkan kerugian.

Wash Trading dan High Frequency Trading

Wash trading kembali menjadi berita utama pada tahun 2013, tepat ketika fenomena perdagangan frekuensi tinggi menyebar luas. Perdagangan frekuensi tinggi adalah praktik menggunakan komputer super cepat dan koneksi Internet berkecepatan tinggi untuk melakukan hingga puluhan ribu perdagangan per detik.

Mulai tahun 2012, Komisaris Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas saat itu, Bart Chilton, mengumumkan niatnya untuk menyelidiki industri perdagangan frekuensi tinggi atas pelanggaran undang-undang perdagangan cucian, mengingat betapa mudahnya bagi perusahaan dengan teknologi ini untuk memberlakukan perdagangan cucian di bawah radar.

Pada tahun 2013, Securities and Exchange Commission  (SEC) menuduh Wedbush Securities gagal “untuk mempertahankan kontrol langsung dan eksklusif atas pengaturan di platform perdagangan yang digunakan oleh pelanggannya,” sebuah kegagalan yang memungkinkan beberapa pedagang frekuensi tingginya untuk terlibat dalam perdagangan cuci dan perilaku terlarang dan manipulatif lainnya.

Perdagangan cuci juga diketahui memainkan peran dalam perdagangan di bursa mata uang kripto. Menurut penelitian oleh Blockchain Transparency Institute, sekitar 80% dari 25 pasangan perdagangan teratas untuk bitcoin di bursa mata uang kripto pada tahun 2018 telah diperdagangkan.

Contoh Perdagangan Cuci

Perdagangan cuci pada dasarnya adalah perdagangan yang membatalkan satu sama lain dan tidak memiliki nilai komersial. Tetapi mereka digunakan dalam berbagai situasi perdagangan.

Misalnya, wash trade digunakan dalam skandal LIBOR untuk membayar pialang yang memanipulasi panel pengajuan LIBOR untuk Yen Jepang. Menurut tuduhan yang diajukan oleh otoritas keuangan Inggris, pedagang UBS melakukan sembilan perdagangan cuci dengan perusahaan pialang untuk menghasilkan 170.000 pound dalam biaya sebagai hadiah bagi perusahaan untuk perannya dalam memanipulasi tingkat LIBOR.

Perdagangan pencucian juga dapat digunakan untuk menghasilkan volume palsu untuk stok dan memompa harganya. Misalkan seorang pedagang XYZ dan perusahaan pialang berkolusi untuk membeli dan menjual saham ABC dengan cepat. Melihat aktivitas di saham, pedagang lain dapat memasukkan uang ke ABC untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harganya. XYZ kemudian melakukan short saham, sehingga mendapat untung dari pergerakan harga ke bawah.

Artikel terkait

  1. Frekuensi absolut.
  2. Aturan Cuci-Penjualan
  3. Bisakah transaksi IRA memicu aturan penjualan cuci?
  4. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  5. Brexit
  6. Perdagangan beberapa frame waktu di FX
  7. Distribusi frekuensi
  8. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  9. Entrepreneur dan Entrepreneurship
  10. Investor umum dan pedagang blunders