Perdagangan dan contoh anonim – (Keuangan)


Apa Perdagangan dan contoh anonim?

Perdagangan anonim terjadi ketika investor profil tinggi melakukan perdagangan yang terlihat di buku pesanan tetapi tidak mengungkapkan identitas mereka. Banyak bursa saham, seperti Bursa Efek London, Bursa Efek Toronto, Bursa Efek New York, dan NASDAQ , serta dark pool menawarkan perdagangan anonim. Sementara sebagian besar pedagang memilih untuk berdagang secara non-anonim, ada banyak alasan mengapa pedagang yang lebih besar lebih suka merahasiakan partisipasi mereka di pasar.

Poin Penting

  • Perdagangan anonim mungkin penting bagi pedagang besar yang tidak ingin memberikan petunjuk kepada pedagang lain bahwa mereka membeli atau menjual.
  • Tidak ada pesanan teregulasi yang benar-benar anonim karena perdagangan masih perlu diselesaikan dan dibersihkan, dan regulator masih memerlukan akses ke informasi perdagangan jika mereka menginginkannya.
  • Pedagang eceran tidak perlu mengkhawatirkan diri mereka sendiri dengan perdagangan secara anonim karena mereka biasanya tidak memiliki dampak harga yang signifikan dan pedagang lain tidak terlalu peduli dengan pesanan satu kali yang lebih kecil.

Memahami Perdagangan Anonim

Perdagangan anonim terutama digunakan untuk menghindari tip dari pasar dari tindakan yang tertunda, yang dapat menyebabkan perilaku berjalan di depan atau berebut posisi terbaik dalam buku pesanan. 

Misalnya, pembeli institusional besar yang tertarik untuk memperoleh jutaan saham mungkin tidak ingin niat mereka diketahui sebelum mereka dapat menyelesaikan pembelian. Risikonya adalah investor yang lebih kecil dapat menawar harga dengan harapan dapat menjualnya kepada pembeli institusional untuk mendapatkan keuntungan arbitrase yang cepat , atau pennying dapat digunakan untuk mendapatkan prioritas eksekusi secara tidak adil.

Pennying adalah ketika pedagang lain meningkatkan tawaran satu sen, memotong di depan pedagang yang menempatkan tawaran awal satu sen lebih rendah. Hal ini sering dilakukan pedagang jika dapat melihat ada pihak yang berminat membeli saham dalam jumlah besar. Mereka memotongnya, mengetahui bahwa pihak yang lebih besar kemungkinan akan terus membeli bahkan dengan harga yang lebih tinggi.

Perdagangan anonim dapat terjadi melalui dua tempat berbeda:

  1. Bursa Anonim : Banyak bursa saham besar mulai menawarkan perdagangan anonim saat mengakses buku pesanan pusat karena persaingan dari jaringan komunikasi elektronik (ECN) yang menawarkan perdagangan anonim. Bursa saham lain menawarkan sistem perdagangan hybrid yang menyediakan pilihan eksekusi order anonim otomatis dan eksekusi order lelang non-anonim.
  2. Dark Pools : Banyak ECN menawarkan perdagangan anonim melalui dark pool .

Kebanyakan perdagangan anonim dilakukan oleh spesialis dan pembuat pasar opsi. Perdagangan anonim cenderung dikaitkan dengan dampak harga yang lebih besar, itulah sebabnya para pedagang yang membuat pesanan besar ini ingin dirahasiakan. Yang mengatakan, memposting pesanan anonim dapat menjadi petunjuk bagi pedagang lain yang tidak ingin diketahui oleh pedagang anonim, yang dengan sendirinya menyebabkan saya berjalan di depan atau mennying.

Perlu dicatat bahwa tidak ada perdagangan di bursa teregulasi yang sepenuhnya anonim. Pada akhirnya, penyelesaian perlu terjadi dan regulator harus dapat mengakses informasi perdagangan jika terjadi transaksi yang mencurigakan. Dalam pengertian ini, anonim berarti perlindungan identitas dari pedagang lain tetapi bukan dari regulator dan pihak lain yang harus memfasilitasi perdagangan dan kliring perdagangan yang sebenarnya.

Pedagang eceran kecil tidak perlu khawatir tentang perdagangan anonim karena pesanan mereka memiliki dampak harga yang kecil, pedagang lain tidak terlalu peduli dengan tindakan pedagang kecil lainnya, dan sebagian besar pedagang eceran berdagang melalui pialang besar di mana terdapat ribuan pedagang sehingga identitas mereka ada. dikaburkan untuk pedagang lain.

Contoh Perdagangan Anonim di Bursa Efek

Identitas spesifik pedagang tidak tersedia untuk umum saat melakukan perdagangan melalui ECN atau bursa. Pedagang lain tidak tahu nama orang yang melakukan transaksi, tetapi pialang atau perusahaan yang digunakan untuk membuat perdagangan terlihat.

Misalnya, daftar transaksi pada saham yang terdaftar di Bursa Efek Toronto (TSX) akan memberikan waktu transaksi, harga, kuantitas, bursa, serta kode broker / perusahaan pembeli dan penjual. Ini bisa memberikan petunjuk tentang siapa yang membeli atau menjual, terutama jika itu adalah perusahaan dengan sedikit klien, atau itu adalah perusahaan yang memperdagangkan modalnya sendiri.

Di TSX, entitas dapat membuat perusahaan mereka tetap anonim dengan memasukkan pesanan anonim. Ini muncul sebagai kode 001, yang berarti anonim.

Setiap bulan, TSX menerbitkan laporan tentang perdagangan anonim, mengungkapkan berapa banyak perdagangan anonim yang dilakukan oleh masing-masing perusahaan pada bulan sebelumnya. Ini memberikan beberapa transparansi untuk perdagangan anonim, namun tetap membuat pedagang lain mengetahui secara real-time siapa yang melakukan perdagangan.

Untuk pedagang eceran yang berdagang melalui pialang besar, perdagangan anonim tidak penting karena ada begitu banyak klien di pialang sehingga pialang tersebut akan terus melakukan perdagangan di sebagian besar ekuitas. Hanya volume yang sangat besar melalui broker tertentu yang dapat memberi petunjuk kepada peserta lain yang tahu bahwa klien tertentu berdagang dengan broker itu.

Artikel terkait

  1. Urutan sweep-to-fill
  2. Pembayaran Untuk Arus Pesanan (PFOF)
  3. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  4. Apa itu perintah?
  5. Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
  6. Anonim (Grup Internet)
  7. Beli Limit Order dan Contoh
  8. Memahami Eksekusi Order
  9. Pesanan tegas
  10. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja