Perdagangan dengan analisis panggung

Stan Weinstein menguraikan prinsip-prinsip analisis panggung dalam bukunya tahun 1988,Rahasia Stan Weinstein untuk Untung di Bull and Bear Markets. Teks klasik ini membuka pintu bagi banyak non-profesional untuk mengeksekusi posisi penjualan singkat pertama mereka  karena uraiannya yang mendetail tentang pengaturan waktu yang paling menguntungkan untuk strategi ini mengatasi ketidaknyamanan alami untuk menjual pertama dan membeli kedua.  

Tetapi konsepnya yang abadi melampaui beberapa prinsip short-selling. Buku ini mengatur aksi pasar menjadi segmen-segmen yang mengevaluasi dinamika harga dalam siklus bottom, breakout , uptrends , tops , breakdowns  dan downtrend yang berkelanjutan. Masing-masing tahapan ini menghasilkan berbagai peluang perdagangan dan investasi yang memanfaatkan kondisi saat ini.

Publik cenderung berfokus secara eksklusif pada Tahap 2, atau tahap tren naik, mencari untuk membeli tinggi dan menjual lebih tinggi. Orang-orang bingung ketika kondisi berubah, tidak lagi menyukai strategi jangka panjang yang mereka adaptasi dari buku atau situs populer. Pendidikan singkat tentang prinsip Weinstein menurunkan risiko yang terkait dengan miopia ini, memungkinkan pedagang untuk membuat keputusan yang tepat ketika pasar berbalik melawan posisi mereka, seperti yang mereka lakukan selama rentang , koreksi ,  dan tren turun.

Mari kita periksa tahapannya, mengidentifikasi atribut dan menguraikan jenis posisi yang bekerja paling baik di setiap fase pasar. Ingatlah bahwa konsep-konsep ini tidak tergantung pada kerangka waktu, yang berarti mereka bekerja dengan baik pada  grafik kerangka waktu intraday , harian , mingguan dan bulanan, menjadikannya alat pendukung yang sangat baik untuk pedagang , pengatur waktu pasar , dan investor jangka panjang .

Apa Perdagangan dengan analisis panggung?

Tahap pertama dimulai pada akhir tren turun, saat keamanan memasuki proses pembangunan pangkalan. Dasar-dasar ini bisa sederhana atau kompleks, tetapi mereka memiliki satu kesamaan: Pemegang saham baru menggantikan penjaga lama, pada gilirannya menggantikan ketakutan dengan harapan yang pada akhirnya akan berubah menjadi keserakahan. Membeli di awal konstruksinya tidak berfungsi dengan baik karena dinamika penggantian kerumunan dapat memicu pengujian yang kompleks dan posisi terendah baru sebelum dukungan ditetapkan.

Akumulasi cenderung bertambah cepat menjelang akhir pola, memicu serangkaian lonjakan volume  yang lebih tinggi dari rata-rata yang menunjukkan minat beli yang antusias. Volume on-balance  (OBV) dan alat distribusi-akumulasi lainnya terbawah dengan harga dan berbalik lebih tinggi, mencerminkan prospek teknis yang baru naik. Perhatikan dengan seksama ketika indikator-indikator ini menunjukkan sisi atas yang lebih besar daripada aksi harga di dalam basis, karena ini dapat menandakan penembusan yang akan datang yang memicu Tahap 2.

Penembusan dasar sering memicu celah besar pada volume tinggi yang tetap tidak terisi untuk waktu yang lama, memaksa posisi beli untuk memasuki posisi dalam pola konsolidasi tinggi daripada kemunduran yang menguji dukungan baru. Ketika itu terjadi, perdagangan pullback menawarkan imbalan yang luar biasa: risiko karena transisi ke tahap kedua cenderung bekerja dengan keandalan, dengan sedikit breakout yang gagal , memungkinkan pemberhentian yang ditempatkan dengan ketat .

Tahap 2: Tren Naik

Tren naik menandakan dimulainya Tahap 2, periode di mana pelaku pasar dapat membeli secara agresif, terutama di fase awal. Tren naik baru cenderung menarik sekelompok kecil pembeli yang berkomitmen di awal dan sekelompok besar pemburu dan pengikut yang lemah mendekati akhir. Pada gilirannya, fase awal tren naik cenderung menghasilkan aksi harga yang terorganisir  dengan baik dengan rangkaian tertinggi dan terendah yang lebih tinggi, sementara tren naik tahap akhir cenderung mengeluarkan semua jenis jebakan, ayunan berhenti dan kegagalan. Ini terjadi karena orang dalam pasar memperhatikan tren naik yang berkembang dan menggunakan keahlian khusus mereka untuk melepaskan tangan yang lemah dan adaptor yang terlambat.

Bagian tengah Tahap 2 sering mencetak celah kelanjutan volume tinggi yang menandai titik tengah tren naik. Lonjakan ke tempat yang lebih tinggi ini juga menandakan pengenalan formal tangan yang lebih lemah ke dalam perdagangan. Adaptor awal harus mengetatkan stop ketika tren naik menunjukkan intensitas emosional ini, karena aksi harga cenderung menjadi lebih tidak menentu, meskipun tren naik tahap akhir dapat menghasilkan aksi harga paling vertikal dan pembangunan keuntungan yang cepat dari segmen mana pun dalam tahap kedua.

Tahap 3: Atasan

Transisi dari Tahap 2 ke Tahap 3 tidak terjadi dalam satu batang harga karena tahap pertama dari pola topping mencakup tahap terakhir dari tren naik, dengan puncak reli menandai tingkat pertama resistensi dalam kisaran yang berkembang. Selain itu, konsolidasi dalam tren naik dapat menghasilkan harga yang lebih tinggi, sehingga pola puncak tidak dapat dikonfirmasi hingga awal Tahap 4. Meskipun demikian, puncak menampilkan karakteristik serupa yang memungkinkan pedagang dan pengatur waktu pasar membuat penilaian berdasarkan informasi tentang arah keamanan.

Pola topping yang sah menunjukkan distribusi aktif karena tangan yang kuat mengambil keuntungan dan kembali ke pinggir lapangan. Seperti bottoms, OBV dan alat distribusi-akumulasi lainnya mengukur proses ini dengan sangat akurat, terutama ketika aktivitas volume bearish menyebabkan harga turun. Namun, tidak ada kerangka waktu yang sempurna untuk menyelesaikan puncak, membuatnya mudah terjebak dalam skenario risiko-hadiah yang buruk , terutama dengan penjualan singkat yang mencari untung dari kerusakan.

Atasan yang matang cenderung kehilangan elastisitas, dengan batang harga gagal mencapai paruh atas kisaran. Tindakan harga yang lemah ini memperlihatkan berkurangnya minat oleh beberapa pembeli yang antusias yang tersisa dalam sistem, yang pada gilirannya memungkinkan gravitasi untuk mengambil kendali. Rata-rata pergerakan menengah mulai sejajar dengan level dukungan utama, menambah energi pada kerusakan berikutnya, yang memicu putaran umpan balik positif. Domino teknis jatuh, satu demi satu, sementara pemegang saham yang terjebak dipaksa untuk menyerah .

Tahap 4: Tren turun

Kerusakan menandai dimulainya tren turun Tahap 4, ketika penjual mengontrol aksi harga, seringkali menjatuhkan sekuritas ke level tertekan yang tidak diantisipasi oleh kenaikan optimis. Kekecewaan dan hilangnya keyakinan menjadi ciri periode yang tidak nyaman ini, yang bisa memakan waktu lama untuk bekerja melalui sistem. Tahap tersebut sering dimulai pada volatilitas tinggi tetapi berakhir pada volatilitas rendah karena sikap apatis dan ketidaktertarikan telah merugikan mereka, menurunkan volume keamanan ke posisi terendah siklus.

Posisi pendek yang diambil di awal tren turun membawa risiko lebih tinggi dan imbalan lebih tinggi daripada di akhir penurunan. Sentimen bullish masih hidup dan sehat di awal Tahap 4, mendorong pembeli penurunan untuk memasuki perdagangan sementara algoritme pemangsa memicu tekanan vertikal karena gangguan tersebut menarik perhatian amatir dengan keterampilan short-selling yang lemah. Namun, volatilitas yang tinggi juga memaksa sekuritas jatuh jauh lebih cepat daripada kenaikannya, memungkinkan posisi pendek yang waktunya tepat untuk membukukan keuntungan tak terduga.

Tren turun tahap akhir dapat berubah menjadi perang atrisi , dengan peserta beralih ke peluang lain. Ironisnya, penjualan singkat yang dilakukan saat ini menunjukkan keandalan yang sangat baik karena keamanan turun dari bobotnya sendiri, dan sisi pasar itu tidak lagi dipenuhi oleh para amatir. Namun, masalah ini juga menunjukkan kerentanan yang lebih besar terhadap guncangan berita positif yang membangkitkan semangat bullish dan memungkinkan proses pembangunan pangkalan dimulai dari awal lagi.

Garis bawah

Analisis tahap Stan Weinstein menawarkan peserta
pasar alat yang ampuh untuk mengidentifikasi kondisi pasar saat ini dan untuk membuat penyesuaian cepat pada strategi dan praktik manajemen risiko .

Artikel terkait

  1. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  2. Brexit
  3. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  4. Perdagangan Tren
  5. Pengantar Pola Harga Analisis Teknis
  6. Perusahaan yang berhasil dengan bootstrap
  7. Reksa Dana
  8. Tren dan Taktik Perdagangan
  9. Entrepreneur dan Entrepreneurship
  10. Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui