Istilah nilai nosional mengacu pada nilai atau harga spot dari aset dasar dalam perdagangan derivatif, baik itu opsi, kontrak berjangka, atau perdagangan mata uang. Nilai ini membantu memahami perbedaan antara jumlah total yang diinvestasikan dan jumlah total yang terkait dengan seluruh transaksi. Nilai nosional dihitung dengan mengalikan unit dalam satu kontrak dengan harga spot.
Meskipun keduanya menggambarkan nilai sekuritas, nilai nosional berbeda dengan nilai pasar. Nilai pasar umumnya digunakan untuk menggambarkan kapitalisasi pasar dari perusahaan yang diperdagangkan secara publik. Ini juga dapat digunakan untuk menggambarkan harga suatu aset di pasar terbuka. Untuk mendapatkan nilai pasar, kalikan jumlah saham beredar dengan harga saham saat ini. Tetapi bagaimana Anda menghitung nilai nosional kontrak berjangka?
Apa Perhitungan nilai nosional untuk kontrak berjangka?
- Istilah nilai nosional mengacu pada nilai atau harga spot dari aset yang mendasari dalam perdagangan derivatif.
- Perhitungan nilai nosional kontrak berjangka menentukan nilai aset yang mendasari kontrak berjangka.
- Untuk menghitung nilai nosional kontrak berjangka, ukuran kontrak dikalikan dengan harga per unit komoditas yang diwakili oleh harga spot.
- Nilai nosional membantu investor memahami dan merencanakan risiko kerugian.
Menghitung Nilai Nosional Kontrak Masa Depan
Perhitungan nilai nosional kontrak berjangka menentukan nilai aset yang mendasari kontrak berjangka. Harga spot adalah harga komoditas saat ini. Untuk melakukannya, ukuran kontrak dikalikan dengan harga per unit komoditas yang diwakili oleh harga spot.
Nilai nosional = Ukuran kontrak x Harga spot
Misalnya, satu kontrak kedelai terdiri dari 5.000 gantang kedelai. Pada harga spot $ 9, nilai nosional kontrak berjangka kedelai adalah $ 45.000, atau 5.000 gantang dikalikan harga spot $ 9.
Memahami Perhitungan Nilai Nosional
Perhitungan nilai nosional mengungkapkan nilai total aset atau komoditas yang mendasarinya yang dikendalikan kontrak. Seperti contoh kedelai, satu kontrak kedelai mewakili $ 45.000 dari aset itu. Namun angka tersebut tidak sama dengan nilai pasar opsi, yaitu berapa banyak kontrak opsi yang saat ini diperdagangkan di pasar.
Nilai pasar opsi = Harga opsi x Klaim atas aset yang mendasari
Jika kontrak kedelai dalam contoh di atas diperdagangkan pada $ 2, maka nilai pasar opsi adalah $ 10.000 — atau harga opsi $ 2 dikalikan 5.000 gantang. Perbedaan nilai nosional dan nilai pasar opsi disebabkan oleh fakta bahwa opsi menggunakan leverage.
Mengapa Nilai Nosional Itu Penting
Nilai nosional adalah kunci untuk mengelola risiko. Secara khusus, nilai nosional dapat digunakan untuk menentukan rasio lindung nilai, yang menjabarkan jumlah kontrak yang diperlukan untuk melindungi nilai risiko pasar. Perhitungan rasio lindung nilai adalah:
Rasio lindung nilai = Nilai berisiko ÷ Nilai nosional
Nilai berisiko adalah jumlah portofolio investor yang berisiko — atau mengalami kerugian terkait pasar tertentu. Misalnya, seorang investor memiliki posisi $ 5 juta dalam kedelai yang ingin mereka lindungi dari kerugian di masa depan. Mereka akan menggunakan kontrak berjangka untuk melakukannya.
Melanjutkan contoh kedelai berjangka dari atas, dibutuhkan kira-kira 111 kontrak berjangka kedelai di atas untuk melindungi posisi mereka, atau, $ 5 juta dibagi dengan $ 45.000.
Nilai nosional membantu investor memahami dan merencanakan risiko kerugian. Mungkin diperlukan sejumlah kecil uang untuk membeli kontrak opsi berkat leverage, namun, pergerakan harga aset yang mendasarinya dapat menyebabkan ayunan besar di akun investor.
Referensi cepat
Nilai nosional adalah kunci untuk mengelola risiko, karena membantu investor memahami dan merencanakan risiko kerugian.
Kontrak Berjangka dan Pasar
Ada dua peserta utama di pasar berjangka. Hedger berusaha mengelola risiko harga komoditas, dan spekulan ingin mengambil untung dari fluktuasi harga komoditas. Spekulan memberikan banyak likuiditas ke pasar berjangka. Kontrak berjangka memungkinkan spekulan untuk mengambil risiko yang lebih besar dengan modal yang lebih sedikit karena tingkat leverage yang tinggi .
Kontrak berjangka adalah aset yang mendasarinya .Mereka diperdagangkan di bursa terpusat seperti Chicago Mercantile Exchange (CME) Group atau Intercontinental Exchange (ICE).1 Pasar berjangka dimulai pada tahun 1850-an di Chicago dengan petani berusaha melindungi produksi tanaman mereka.Petani dapat menjual kontrak berjangka untuk mengunci harga hasil panen mereka.Ini memungkinkan mereka untuk tidak peduli tentang fluktuasi harga harian dari harga spot. Pasar berjangka telah berkembang untuk memasukkan komoditas lain, seperti energi berjangka, suku bunga berjangka, dan mata uang berjangka.
Harga Futures
Tidak seperti saham yang bisa bertahan selamanya, kontrak berjangka memiliki tanggal kedaluwarsa dan durasinya terbatas. Kontrak berjangka bulan depan adalah kontrak dengan tanggal kedaluwarsa terdekat dan biasanya memiliki nilai terdekat dengan harga spot.
Harga kontrak berjangka bulan depan mungkin jauh berbeda dari kontrak beberapa bulan ke depan. Hal ini memungkinkan pasar untuk mencoba memprediksi penawaran dan permintaan komoditas lebih jauh.
Artikel terkait
- Nilai Nosional
- Kembangkan Keuangan Anda di Pasar Biji-bijian
- Crush Spread.
- Cara menggunakan komoditas berjangka untuk melakukan lindung nilai
- Kontrak berjangka komoditas
- Long the Basis
- Pasar Spot.
- Tingkat kemunculan
- Pasar Komoditas
- Membandingkan nilai notional vs nilai pasar