Perlakuan pajak untuk opsi panggilan dan put – (Ekonomi)

oleh

Sangat penting untuk membangun pemahaman dasar tentang undang-undang perpajakan sebelum opsi perdagangan. Pada artikel ini, kita akan mengkaji bagaimana panggilan dan menempatkan dikenakan pajak di Amerika Serikat. Yaitu, kita akan melihat panggilan dan put yang dilakukan, serta opsi yang diperdagangkan sendiri. Kita juga akan membahas aturan penjualan cucian dan perlakuan pajak untuk straddles .

Sebelum melangkah lebih jauh, perlu diketahui bahwa penulis bukan seorang profesional pajak. Artikel ini hanya berfungsi sebagai pengantar tentang perlakuan pajak atas opsi. Direkomendasikan untuk melakukan uji tuntas atau konsultasi lebih lanjut dengan profesional pajak.

Apa Perlakuan Pajak untuk Panggilan?

  • Jika Anda memperdagangkan opsi, kemungkinan Anda telah memicu beberapa peristiwa kena pajak yang harus dilaporkan ke IRS.
  • Sementara banyak keuntungan opsi akan diklasifikasikan sebagai keuntungan modal jangka pendek, metode untuk menghitung keuntungan (atau kerugian) akan bervariasi berdasarkan strategi dan periode kepemilikan.
  • Melakukan opsi in-the-money, menutup posisi untuk mendapatkan keuntungan, atau terlibat dalam penulisan panggilan tertutup semuanya akan mengarah pada perlakuan pajak yang agak berbeda.

Opsi Berolahraga

Opsi Panggilan

Ketika opsi panggilan dilaksanakan, premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut dimasukkan dalam dasar biaya pembelian saham. Ambil contoh seorang investor yang membeli call option untuk Perusahaan ABC dengan $ 20 strike price dan Juni 2020 kadaluwarsa. Investor membeli opsi sebesar $ 1, atau total $ 100 karena setiap kontrak mewakili 100 saham. Saham diperdagangkan pada $ 22 setelah kedaluwarsa dan investor menggunakan opsi. Dasar biaya untuk seluruh pembelian adalah $ 2.100. Itu $ 20 x 100 saham, ditambah $ 100 premium, atau $ 2.100.

Katakanlah sekarang Agustus 2020 dan Perusahaan ABC sekarang diperdagangkan pada $ 28 per saham. Investor memutuskan untuk menjual posisinya. Keuntungan modal jangka pendek kena pajak sebesar $ 700 direalisasikan. Itu hasil $ 2.800 dikurangi biaya dasar $ 2.100, atau $ 700.

Demi singkatnya, kita akan melepaskan komisi, yang dapat dimasukkan dalam basis biaya.Karena investor menggunakan opsi pada bulan Juni dan menjual posisinya pada bulan Agustus, penjualan tersebut dianggap sebagai keuntungan modal jangka pendek, karena investasi ditahan kurang dari setahun.

Put Options

Opsi jual menerima perlakuan serupa. Jika put dilakukan dan pembeli memiliki sekuritas yang mendasarinya, premi dan komisi put tersebut ditambahkan ke dasar biaya saham. Jumlah tersebut kemudian dikurangkan dari harga jual saham. Waktu yang berlalu dari posisi tersebut dimulai dari saat saham dibeli hingga saat penempatan dilakukan (yaitu, saat saham dijual).

Jika put dilakukan tanpa kepemilikan sebelumnya atas saham yang mendasarinya, aturan pajak serupa untuk penjualan pendek berlaku.Jangka waktu dimulai dari tanggal latihan dan diakhiri dengan penutupan atau penutupan posisi.

Pure Options Dimainkan

Baik opsi panjang dan pendek untuk tujuan posisi opsi murni menerima perlakuan pajak yang serupa.Keuntungan dan kerugian dihitung saat posisi ditutup atau saat kedaluwarsa tanpa latihan.Dalam kasus call or put write, semua opsi yang kedaluwarsa tanpa latihan dianggap keuntungan jangka pendek. Di bawah ini adalah contoh yang mencakup beberapa skenario dasar.

Taylor membeli opsi jual Oktober 2020 pada Perusahaan XYZ dengan pemogokan $ 50 pada Mei 2020 seharga $ 3. Jika mereka kemudian menjual kembali opsi ketika Perusahaan XYZ turun menjadi $ 40 pada September 2020, mereka akan dikenakan pajak atas keuntungan modal jangka pendek (Mei hingga September) atau $ 10 dikurangi premi put dan komisi terkait. Dalam kasus ini, Taylor akan dikenakan pajak atas keuntungan modal jangka pendek $ 700 (pemogokan $ 50 – $ 40 – premi $ 3 dibayarkan x 100 saham).

Jika Taylor menulis panggilan pemogokan $ 60 untuk Perusahaan XYZ pada bulan Mei, menerima premi sebesar $ 4, dengan kedaluwarsa Oktober 2020, dan memutuskan untuk membeli kembali opsi mereka pada bulan Agustus ketika Perusahaan XYZ melonjak menjadi $ 70 pada penghasilan besar, maka mereka memenuhi syarat untuk kerugian modal jangka pendek sebesar $ 600 (pemogokan $ 70 – $ 60 + premi $ 4 yang diterima x 100 saham).

Namun, jika Taylor membeli strike call $ 75 untuk Perusahaan XYZ dengan premi $ 4 pada Mei 2020 dengan berakhirnya Oktober 2021, dan panggilan tersebut ditahan sampai kedaluwarsa tanpa latihan (katakanlah Perusahaan XYZ akan berdagang dengan $ 72 pada saat kedaluwarsa), Taylor akan menyadari sebuah kerugian modal jangka panjang pada pilihan unexercised mereka sama dengan premi sebesar $ 400. Ini karena dia akan memiliki opsi selama lebih dari satu tahun, menjadikannya kerugian jangka panjang untuk keperluan pajak.

Panggilan Tercakup

Panggilan tertutup sedikit lebih rumit daripada sekadar panggilan panjang atau pendek. Dengan panggilan tertutup, seseorang yang sudah lama mendasari akan menjual panggilan terbalik terhadap posisi itu, menghasilkan pembelian pendapatan premium juga membatasi potensi kenaikan. Memajaki panggilan tertutup dapat termasuk dalam salah satu dari tiga skenario untuk panggilan at atau out-of-the-money:

  1. Panggilan tidak dilakukan
  2. Panggilan dilakukan
  3. Panggilan dibeli kembali (dibeli untuk menutup)

Sebagai contoh:

  • Pada 3 Januari 2019, Taylor memiliki 100 saham Microsoft Corporation ( MSFT ), diperdagangkan pada $ 46,90, dan menulis $ 50 strike cover call, dengan berakhirnya September 2020, menerima premi sebesar $ 0,95.
  1. Jika panggilan tidak dilakukan, katakanlah MSFT diperdagangkan pada $ 48 saat kedaluwarsa, Taylor akan merealisasikan keuntungan modal jangka panjang sebesar $ 0,95 pada opsi mereka, karena opsi tersebut diadakan selama lebih dari satu tahun.
  2. Jika panggilan dilakukan , Taylor akan mendapatkan keuntungan modal berdasarkan periode waktu posisi total dan total biayanya. Katakanlah mereka membeli saham pada bulan Januari 2020 seharga $ 37, Taylor akan merealisasikan keuntungan modal jangka pendek sebesar $ 13,95 ($ 50 – $ 36,05 atau harga yang mereka bayarkan dikurangi premi panggilan yang diterima). Ini akan menjadi jangka pendek karena posisi ditutup sebelum satu tahun.
  3. Jika panggilan dibeli kembali , tergantung pada harga yang dibayarkan untuk membeli panggilan kembali dan jangka waktu yang telah berlalu secara total untuk perdagangan, Taylor mungkin memenuhi syarat untuk keuntungan / kerugian modal jangka panjang atau pendek.

Contoh di atas benar-benar berkaitan dengan panggilan telepon yang dibayar dengan uang atau tidak karena uang. Perlakuan pajak untuk panggilan yang ditanggung in-the-money (ITM) jauh lebih rumit.

Pertimbangan Khusus: Perawatan Berkualitas vs. Tidak Memenuhi Syarat

Saat menulis panggilan tertutup ITM, investor harus terlebih dahulu menentukan apakah panggilan tersebutmemenuhi syarat atautidak , karena yang terakhir dari keduanya dapat memiliki konsekuensi pajak negatif.Jika panggilan dianggap tidak memenuhi syarat, itu akan dikenakan pajak dengan tarif jangka pendek, bahkan jika saham yang mendasarinya telah dimiliki selama lebih dari setahun.Panduan mengenai kualifikasi bisa jadi rumit, tetapi kuncinya adalah untuk memastikan bahwa call tidak lebih rendah dari lebih dari satu harga kesepakatan di bawah harga penutupan hari sebelumnya, dan call tersebut memiliki jangka waktu lebih dari 30 hari hingga kedaluwarsa.

Misalnya, Taylor telah memegang saham MSFT sejak Januari tahun lalu dengan harga $ 36 per saham dan memutuskan untuk menulis panggilan 5 Juni $ 45 dan menerima premi sebesar $ 2,65. Karena harga penutupan hari perdagangan terakhir (22 Mei) adalah $ 46,90, satu pemogokan di bawah akan menjadi $ 46,50, dan karena kedaluwarsa kurang dari 30 hari lagi, panggilan tertutup mereka tidak memenuhi syarat dan periode kepemilikan saham mereka akan ditangguhkan. Jika pada 5 Juni, panggilan tersebut dilakukan dan saham Taylor yang dipanggil , Taylor akan menyadari jangka pendek keuntungan modal, meskipun holding period saham mereka sudah lebih dari setahun.

Pelindung Puts

Tempat pelindung sedikit lebih mudah, meski nyaris tidak adil. Jika seorang investor telah memegang saham selama lebih dari satu tahun dan ingin melindungi posisinya dengan posisi protektif, investor tersebut masih memenuhi syarat untuk mendapatkan keuntungan modal jangka panjang. Jika saham telah dimiliki kurang dari satu tahun (katakanlah sebelas bulan) dan investor membeli tempat pelindung, bahkan dengan lebih dari satu bulan kedaluwarsa tersisa, periode kepemilikan investor akan segera dinegasikan dan keuntungan apa pun setelah penjualan saham. akan menjadi keuntungan jangka pendek.

Hal yang sama berlaku jika saham yang mendasarinya dibeli sambil menahan opsi jual sebelum tanggal kedaluwarsa opsi — terlepas dari berapa lama put telah ditahan sebelum pembelian saham.  

Aturan Penjualan Cuci

Menurut IRS, kerugian satu keamanan tidak dapat dialihkan ke pembelian keamanan lain yang “secara substansial identik” dalam rentang waktu 30 hari.Aturan mencuci penjualan berlaku untuk panggilan pilihan juga. 

Misalnya, jika Taylor mengalami kerugian pada suatu saham, dan membeli opsi beli dari saham yang sama dalam waktu tiga puluh hari, mereka tidak akan dapat mengklaim kerugian tersebut. Sebaliknya, kerugian Taylor akan ditambahkan ke premi opsi beli, dan jangka waktu penahanan panggilan akan dimulai dari tanggal mereka menjual saham.

Setelah melakukan panggilan, dasar biaya saham baru mereka akan mencakup premi panggilan, serta kerugian sisa dari saham. Periode kepemilikan saham baru ini akan dimulai pada tanggal pelaksanaan panggilan.

Demikian pula, jika Taylor mengambil kerugian pada opsi (call atau put) dan membeli opsi serupa dari saham yang sama, kerugian dari opsi pertama akan dianulir, dan kerugian akan ditambahkan ke premi opsi kedua..

Mengangkang

Akhirnya, kita menyimpulkan dengan perlakuan pajak terhadap straddles .Kerugian pajak atas straddles hanya diakui jika menutupi keuntungan dari posisi yang berlawanan.Jika seorang investor memasuki posisi straddle, dan melepaskan call dengan kerugian $ 500 tetapi memiliki keuntungan yang belum direalisasi sebesar $ 300, investor hanya akan dapat mengklaim kerugian $ 200 atas pengembalian pajak untuk tahun berjalan.

Garis bawah

Pajak atas opsi sangat kompleks, tetapi investor harus memiliki pemahaman yang kuat dengan aturan yang mengatur instrumen derivatif ini. Artikel ini sama sekali bukan presentasi menyeluruh dari gangguan yang mengatur perlakuan pajak opsi dan hanya berfungsi sebagai prompt untuk penelitian lebih lanjut. Untuk daftar lengkap gangguan pajak, harap hubungi profesional pajak.

Related Posts

  1. Aturan Taylor
  2. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  3. Aturan Taylor: model ekonomi untuk kebijakan moneter
  4. Pilihan
  5. Dasar-dasar dari Opsi Profitabilitas
  6. Call Ratio Backspread.
  7. Dasar-dasar Opsi: Bagaimana Memilih Harga Strike yang Tepat
  8. Memahami Waran dan Opsi Panggilan
  9. Opsi eksotis
  10. Strategi untuk volatilitas perdagangan dengan opsi