Perusahaan Kliring Derivatif Kanada (CDCC) – (Keuangan)


Apa Perusahaan Kliring Derivatif Kanada (CDCC)?

Perusahaan Kliring Derivatif Kanada (CDCC) adalah rekanan kliring sentral untuk produk turunan yang diperdagangkan di bursa, seperti opsi dan kontrak berjangka, di Kanada.CDCC juga bertindak sebagai clearinghouse untuk berbagaiinstrumen keuangan over-the-counter (OTC) yangberkembangtermasuk pendapatan tetap dan sekuritas valuta asing.CDCC adalah anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Bursa Montreal dan beroperasi sebagai anak perusahaan dari Bourse de Montreal, Inc.

Poin Penting

  • Perusahaan Kliring Derivatif Kanada (CDCC) adalah lembaga kliring utama untuk produk turunan yang diperdagangkan di bursa di Kanada.
  • Montreal Exchange sepenuhnya memiliki CDCC dan CDCC beroperasi sebagai anak perusahaan Bourse de Montreal.
  • CDCC didirikan pada tahun 1977 dan selama masa hidupnya telah berkembang mencakup pendapatan tetap, ekuitas, dan mata uang.
  • CDCC memiliki lebih dari 30 anggota kliring, kebanyakan lembaga keuangan besar.
  • Layanan khusus yang ditawarkan CDCC adalah “Converge”, yang menyediakan layanan kliring untuk transaksi off-exchange yang disesuaikan.
  • CDCC menggunakan dua metodologi margining: Theoretical Intermarket Margin System (TIMS) dan Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN).

Memahami Perusahaan Kliring Derivatif Kanada (CDCC)

Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC), awalnya disebut Trans Canada Options (TCO), didirikan pada tahun 1977 melalui penggabungan lembagakliring opsi Montreal dan Toronto.TCO mengubah namanya menjadi Canadian Derivatives Clearing Corporation pada tahun 1996. 

Pada tahun 2000, CDCC menjadi sepenuhnya dimiliki oleh Bursa Montreal. Delapan tahun kemudian, penggabungan Bursa Montreal dan Grup TSX mengubah kepemilikan CDCC menjadi Grup TSX. Di bawah kepemimpinan ini, Perusahaan Kliring Derivatif Kanada (CDCC) akan memperluas operasinya untuk mencakup kliring transaksi pendapatan tetap pada tahun 2012. 

CDCC menyatakan bahwa itu adalah satu-satunya rekanan kliring sentral terintegrasi di Amerika Utara yang membersihkan dan menyelesaikan tidak hanya kontrak berjangka  dan opsi tetapi juga kontrak untuk opsi pada kontrak berjangka  .  Perusahaan ini telah lebih dari 35 tahun menjadi rekanan kliring sentral Kanada dan penjamin produk derivatif yang memiliki nilai tukar. Selanjutnya, CDCC mencakup lebih dari 30 anggota kliring.

Anggotanya termasuk institusi besar, seperti Bank of Montreal, BNP Paribas, Citibank Canada, Goldman Sachs Canada, JP Morgan Securities Canada, dan Scotia Capital.Keanggotaan membutuhkan proses tinjauan ekstensif yang mencakup tinjauan kesehatan keuangan pelamar.

Ada dua lembaga kliring yang dominan di Amerika Serikat, Bursa Efek New York  (NYSE) dan Nasdaq .Selain CDCC, Kanada juga memiliki CDS Clearing and Depository Services Inc (CDS Clearing), CLS Bank, dan layanan SwapClear LCH Clearnet.

Kegiatan Perusahaan Kliring Derivatif Kanada (CDCC)

Clearinghouse bertindak untuk menjamin transaksi yang terjadi antara pembeli dan penjual. Asosiasi clearinghouse yang paling sering adalah dengan pasar berjangka. Semua perdagangan harus ditransfer melalui clearinghouse di akhir setiap sesi perdagangan. Anggota diharuskan menyetor dana yang cukup untuk menutupi saldo anggota.

Tujuan clearinghouse adalah untuk menstabilkan pasar dan mempercepat efisiensi. Ini terutama diperlukan ketika berhadapan dengan pasar berjangka karena transaksinya rumit dan membutuhkan perantara yang stabil.

CDCC menyediakan ini dengan mencakup ekuitas, pendapatan tetap, dan derivatif mata uang yang diperdagangkan di bursa Montreal, memberikan anggotanya layanan kliring pada rangkaian produk skala besar. Ini juga mendukung opsi OTC pada ekuitas dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Selain itu, juga menawarkan jasa kliring untuk perjanjian pembelian kembali (repo).

CDCC juga menawarkan layanan yang dikenal sebagai “Converge”, yang menyediakan manajemen risiko keuangan tingkat tinggi untuk sekuritas keuangan yang kompleks dan disesuaikan.Ini untuk transaksi yang tidak terjadi di bursa.Layanan ini telah ditawarkan sejak tahun 2006 untuk produk ekuitas dan pendapatan tetap.

Margining pada Perusahaan Kliring Derivatif Kanada (CDCC)

CDCC menggunakan dua metodologi margin berbasis risiko. Sistem pertamanya didirikan pada tahun 1990, Theoretical Intermarket Margin System (TIMS). Sistem ini dikembangkan oleh Options Clearing Corporation (OCC).

Pada tahun 1997, CDCC memutuskan untuk meningkatkan sistem marginnya dan mulai menggunakan Analisis Portofolio Standar Risiko (SPAN), yang dibuat oleh Chicago Mercantile Exchange (CME). SPAN umumnya digunakan dan disetujui di seluruh dunia dan memungkinkan penilaian nilai risiko (VaR) berdasarkan portofolio keseluruhan.SPAN dikembangkan pada tahun 1988.

Related Posts

  1. Montreal Exchange (MX)
  2. Sistem Kliring Internasional
  3. Clearinghouse.
  4. Dana Lembaga Kliring
  5. Asosiasi Lembaga Kliring New York
  6. Biaya kliring
  7. Membersihkan
  8. Lembaga Kliring Komoditas Internasional (ICCH)
  9. Pertukaran Hong Kong dan Kliring Terbatas (HKEX)
  10. Pemenang dan Pecundang NAFTA