Pilihan Backdating


Apa Pilihan Backdating?

Options backdating adalah proses pemberian opsi saham karyawan (ESO) yang bertanggal sebelum penerbitan aktualnya. Dengan cara ini, harga pelaksanaan ( kesepakatan ) dari opsi yang diberikan dapat ditetapkan pada harga yang lebih rendah daripada harga saham perusahaan pada tanggal pemberian. Proses ini membuat opsi yang diberikan ” in the money ” (ITM) dan oleh karena itu memiliki nilai yang lebih besar bagi pemegangnya.

Praktik opsi pembuatan tanggal mundur telah dianggap tidak etis dan sekarang menjadi subjek pengawasan peraturan, membuatnya semakin tidak meluas dalam beberapa tahun terakhir.

Poin Penting

  • Opsi mundur tanggal adalah praktik di mana perusahaan yang menerbitkan opsi saham kepada karyawan menggunakan tanggal lebih awal dari tanggal penerbitan sebenarnya untuk menetapkan harga pelaksanaan yang lebih rendah, membuat opsi lebih berharga.
  • Opsi backdating telah dianggap sebagai praktik yang tidak etis atau ilegal, dan sekarang tunduk pada penegakan hukum dan peraturan sejak Sarbanes-Oxley Act of 2002.
  • Penanggalan opsi mundur menjadi jauh lebih sulit sejak diperkenalkannya Sarbanes-Oxley karena perusahaan sekarang diminta untuk melaporkan pemberian opsi ke SEC dalam dua hari kerja.

Memahami Options Backdating

Praktik penentuan tanggal mundur opsi pertama kali terjadi ketika perusahaan hanya diminta untuk melaporkan penerbitan opsi saham kepada SEC dalam waktu dua bulan sejak tanggal pemberian awal. Perusahaan hanya akan menunggu selama periode tersebut untuk mengidentifikasi tanggal tertentu di mana harga saham perusahaan jatuh ke titik terendah dan kemudian bergerak lebih tinggi dalam dua bulan tersebut. Perusahaan kemudian akan memberikan opsi tersebut, tetapi menentukan tanggalnya pada atau mendekati titik terendah ini. Tanggal mundur ini akan menjadi opsi yang diberikan secara resmi yang akan dilaporkan ke SEC.

Tindakan backdating opsi menjadi jauh lebih sulit setelah perusahaan diminta untuk melaporkan pemberian opsi kepada SEC dalam dua hari kerja. Penyesuaian pada jendela pengarsipan ini datang dengan undang-undang Sarbanes-Oxley pada tahun 2002.

Penegakan Opsi Pembatasan Backdating

Setelah aturan pelaporan dua hari berlaku, SEC menemukan banyak perusahaan masih melakukan back-date opsi yang melanggar undang-undang. Dokumen yang tidak teratur dan tidak tepat waktu dikutip sebagai penyebab dalam beberapa kasus pembuatan tanggal yang tidak disengaja. Awalnya, lemahnya penegakan aturan pelaporan juga disalahkan karena memungkinkan banyak perusahaan menghindari penyesuaian aturan yang berasal dari Sarbanes-Oxley .

SEC akan pergi untuk menyelidiki dan menuntut perusahaan dan pihak terkait yang ditemukan pilihan Backdate, dalam beberapa kasus, sebagai bagian dari skema penipuan dan menipu. Misalnya, SEC mengajukan gugatan perdata pada tahun 2010 terhadap Trident Microsystems dan dua mantan eksekutif senior dari perusahaan karena pelanggaran backdating opsi saham. Keluhan hukum menuduh bahwa dari 1993 hingga 2006, mantan CEO dan mantan chief accounting officer mengarahkan perusahaan untuk terlibat dalam skema untuk memberikan kompensasi yang dirahasiakan kepada eksekutif dan karyawan tertentu.

CEO Frank C. Lin dituduh melakukan backdate dokumen opsi saham untuk memberikan kesan bahwa opsi diberikan pada tanggal yang lebih awal dari yang dikeluarkan.Skema ini diduga digunakan untuk kepentingan pejabat dan karyawan perusahaan serta direksi.Ini termasuk opsi backdating yang disajikan dalam surat penawaran kepada karyawan baru.Laporan tahunan dan triwulanan yang diajukan oleh perusahaan tidak termasuk biaya kompensasi yang berasal dari opsi backdating insiden.Trident dan mantan eksekutifnya setuju untuk menyelesaikan kasus tersebut tanpa mengakui atau menyangkal tuduhan dalam pengaduan SEC.

Artikel terkait

  1. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  2. Berkencan kembali
  3. Backdating: Insight Into a Scandal
  4. Pilihan
  5. Pengarsipan SEC: Formulir yang Perlu Anda Ketahui
  6. Opsi eksotis
  7. Brexit
  8. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  9. Hedge Fund
  10. Bagaimana Sec Tracks Perdagangan Orang Dalam