Apa Seleksi yang Merugikan?
Seleksi yang merugikan umumnya mengacu pada situasi di mana penjual memiliki informasi yang tidak dimiliki pembeli, atau sebaliknya, tentang beberapa aspek kualitas produk. Dengan kata lain, ini adalah kasus di mana informasi asimetris dieksploitasi.
Informasi asimetris, juga disebut kegagalan informasi, terjadi ketika satu pihak dalam suatu transaksi memiliki pengetahuan material yang lebih besar daripada pihak lainnya. Biasanya, pihak yang lebih berpengetahuan adalah penjual.
Informasi simetris adalah ketika kedua belah pihak memiliki pengetahuan yang sama. Dalam kasus asuransi, seleksi yang merugikan adalah kecenderungan mereka yang berada dalam pekerjaan berbahaya atau gaya hidup berisiko tinggi untuk membeli produk seperti asuransi jiwa.
Dalam kasus ini, pembelilah yang sebenarnya memiliki lebih banyak pengetahuan (yaitu tentang kesehatannya). Untuk melawan seleksi yang merugikan, perusahaan asuransi mengurangi paparan klaim besar dengan membatasi pertanggungan atau menaikkan premi.
Ringkasan:
- Pilihan yang merugikan adalah ketika penjual memiliki informasi yang tidak dimiliki pembeli, atau sebaliknya, tentang beberapa aspek kualitas produk.
- Oleh karena itu kecenderungan mereka yang berada dalam pekerjaan berbahaya atau gaya hidup berisiko tinggi untuk membeli asuransi jiwa atau cacat di mana kemungkinan besar mereka akan menagihnya.
- Penjual mungkin juga memiliki informasi yang lebih baik daripada pembeli tentang produk dan layanan yang ditawarkan, sehingga menempatkan pembeli pada posisi yang tidak menguntungkan dalam transaksi.
- Seleksi yang merugikan dapat dilihat di pasar mobil bekas atau asuransi.
1:16
Seleksi yang Merugikan
Memahami Seleksi Merugikan
Seleksi yang merugikan terjadi ketika satu pihak dalam negosiasi memiliki informasi yang relevan yang tidak dimiliki pihak lain. Asimetri informasi sering mengarah pada pengambilan keputusan yang buruk, seperti melakukan lebih banyak bisnis dengan segmen pasar yang kurang menguntungkan atau lebih berisiko.
Dalam kasus asuransi, menghindari seleksi yang merugikan membutuhkan identifikasi kelompok orang yang lebih berisiko daripada populasi umum dan membebankan lebih banyak uang kepada mereka. Misalnya, perusahaan asuransi jiwa melakukan penjaminan emisi ketika mengevaluasi apakah akan memberikan polis kepada pemohon dan premi apa yang harus dibebankan.
Penjamin emisi biasanya mengevaluasi tinggi, berat badan, kesehatan saat ini, riwayat medis, riwayat keluarga, pekerjaan, hobi, catatan mengemudi, dan risiko gaya hidup seperti merokok; semua masalah ini berdampak pada kesehatan pemohon dan potensi perusahaan untuk membayar klaim. Perusahaan asuransi kemudian menentukan apakah akan memberikan polis kepada pemohon dan premi apa yang harus dikenakan untuk mengambil risiko itu.
Konsekuensi Seleksi Merugikan
Penjual mungkin memiliki informasi yang lebih baik daripada pembeli tentang produk dan layanan yang ditawarkan, menempatkan pembeli pada posisi yang kurang menguntungkan dalam transaksi. Misalnya, manajer perusahaan mungkin lebih bersedia menerbitkan saham ketika mereka mengetahui bahwa harga saham dinilai terlalu tinggi dibandingkan dengan nilai sebenarnya; pembeli akhirnya dapat membeli saham yang dinilai terlalu tinggi dan kehilangan uang.
Di pasar mobil bekas, penjual mungkin tahu tentang cacat kendaraan dan membebankan biaya lebih banyak kepada pembeli tanpa mengungkapkan masalahnya. Konsekuensi umum dari pemilihan yang merugikan adalah meningkatkan biaya karena konsumen kekurangan informasi yang dipegang oleh penjual atau produsen, menciptakan asimetri di pasar.
Ini juga dapat menurunkan konsumsi karena pembeli mungkin waspada terhadap kualitas produk yang ditawarkan untuk dijual. Atau, mungkin mengecualikan konsumen tertentu yang tidak memiliki akses atau tidak mampu memperoleh informasi yang dapat membuat mereka membuat keputusan pembelian yang lebih baik.
Salah satu efek tidak langsung dari hal ini adalah dampak negatif terhadap kesehatan dan kesejahteraan konsumen. Jika Anda membeli produk yang salah atau obat berbahaya karena tidak memiliki informasi yang baik, mengkonsumsi produk tersebut dapat menyebabkan cedera fisik.
Atau, dengan menahan diri untuk tidak membeli produk perawatan kesehatan tertentu (misalnya vaksin), konsumen mungkin salah menilai intervensi yang aman sebagai tindakan yang terlalu berisiko.
Adverse Seleksi dalam Asuransi
Karena seleksi yang merugikan, perusahaan asuransi menemukan bahwa orang berisiko tinggi lebih bersedia untuk mengambil dan membayar premi yang lebih besar untuk polis. Jika perusahaan membebankan harga rata-rata tetapi hanya membeli konsumen berisiko tinggi, perusahaan mengambil kerugian finansial dengan membayar lebih banyak manfaat atau klaim.
Namun, dengan meningkatkan premi untuk pemegang polis berisiko tinggi, perusahaan memiliki lebih banyak uang untuk membayar manfaat tersebut. Misalnya, perusahaan asuransi jiwa mengenakan premi yang lebih tinggi untuk pembalap mobil.
Perusahaan asuransi mobil mengenakan biaya lebih banyak untuk pelanggan yang tinggal di daerah dengan tingkat kejahatan tinggi. Perusahaan asuransi kesehatan membebankan premi yang lebih tinggi untuk pelanggan yang merokok.
Sebaliknya, pelanggan yang tidak terlibat dalam perilaku berisiko cenderung tidak membayar asuransi karena meningkatnya biaya polis. Contoh utama dari pemilihan yang merugikan dalam hal perlindungan asuransi jiwa atau kesehatan adalah perokok yang berhasil mendapatkan perlindungan asuransi sebagai bukan perokok.
Merokok adalah faktor risiko kunci yang teridentifikasi untuk asuransi jiwa atau asuransi kesehatan, sehingga perokok harus membayar premi yang lebih tinggi untuk mendapatkan tingkat pertanggungan yang sama dengan bukan perokok. Dengan menyembunyikan pilihan perilaku mereka untuk merokok, seorang pelamar mengarahkan perusahaan asuransi untuk membuat keputusan tentang pertanggungan atau biaya premi yang merugikan pengelolaan risiko keuangan perusahaan asuransi.
Contoh lain dari seleksi yang merugikan dalam kasus asuransi mobil adalah situasi di mana pemohon memperoleh pertanggungan asuransi berdasarkan pemberian alamat tempat tinggal di daerah dengan tingkat kejahatan yang sangat rendah ketika pemohon benar-benar tinggal di daerah dengan tingkat kejahatan yang sangat tinggi.. Jelas, risiko kendaraan pemohon dicuri, dirusak, atau rusak saat diparkir secara teratur di area dengan tingkat kejahatan tinggi jauh lebih besar daripada jika kendaraan diparkir secara teratur di area dengan tingkat kejahatan rendah.
Seleksi yang merugikan mungkin terjadi pada skala yang lebih kecil jika pemohon menyatakan bahwa kendaraan tersebut diparkir di garasi setiap malam padahal sebenarnya diparkir di jalan yang ramai.
Cara Meminimalkan Seleksi yang Merugikan
Seleksi yang merugikan dengan meningkatkan akses ke informasi, sehingga meminimalkan asimetri. Bagi konsumen, internet telah meningkatkan akses sekaligus mengurangi biaya.
Informasi urun daya dalam bentuk ulasan pengguna bersama dengan ulasan yang lebih formal oleh blogger atau situs web spesialis sering kali gratis dan memperingatkan calon pembeli tentang masalah yang tidak jelas seputar kualitas. Jaminan dan jaminan yang ditawarkan oleh penjual juga dapat membantu, memungkinkan konsumen untuk menggunakan produk bebas risiko selama jangka waktu tertentu untuk melihat apakah ada kekurangan atau masalah kualitas dan kemampuan untuk mengembalikannya tanpa konsekuensi jika ada masalah.
Hukum dan peraturan juga dapat membantu, seperti Hukum Lemon di industri mobil bekas. Otoritas pengatur federal seperti FDA juga membantu memastikan bahwa produk aman dan efektif bagi konsumen.
Penanggung mengurangi seleksi yang merugikan dengan meminta informasi medis dari pelamar dalam bentuk meminta pemeriksaan paramedis, menanyakan kantor dokter untuk catatan medis, dan melihat riwayat keluarga seseorang. Ini memberi perusahaan asuransi lebih banyak informasi yang mungkin gagal diungkapkan oleh pemohon sendiri.
Bahaya Moral vs.
Seleksi yang Merugikan
Seperti seleksi yang merugikan, moral hazard terjadi ketika ada informasi asimetris antara dua pihak, tetapi perubahan perilaku salah satu pihak terungkap setelah kesepakatan tercapai. Seleksi yang merugikan terjadi ketika ada kekurangan informasi simetris sebelumnya untuk kesepakatan antara pembeli dan penjual.
Bahaya moral adalah risiko bahwa salah satu pihak tidak menandatangani kontrak dengan itikad baik atau memberikan rincian palsu tentang aset, kewajiban, atau kapasitas kreditnya. Misalnya, di sektor perbankan investasi, diketahui bahwa badan pengatur pemerintah akan menyelamatkan bank yang gagal; akibatnya, karyawan bank mungkin mengambil risiko yang berlebihan untuk mendapatkan bonus yang menguntungkan karena mengetahui bahwa jika taruhan berisiko mereka tidak berjalan dengan baik, bagaimanapun juga bank akan diselamatkan.
Masalah Lemon
Masalah lemon mengacu pada masalah yang muncul mengenai nilai investasi atau produk karena informasi asimetris yang dimiliki oleh pembeli dan penjual. Masalah lemon dikemukakan dalam makalah penelitian, “Pasar untuk ‘Lemon’: Ketidakpastian Kualitas dan Mekanisme Pasar,” ditulis pada akhir 1960-an oleh George A.
Akerlof, seorang ekonom dan profesor di University of California, Berkeley. Frasa tag yang mengidentifikasi masalah berasal dari contoh mobil bekas yang digunakan Akerlof untuk mengilustrasikan konsep informasi asimetris, karena mobil bekas yang rusak biasanya disebut sebagai lemon.
Kesimpulannya adalah karena seleksi yang merugikan, satu-satunya mobil bekas yang tersisa di pasaran pada akhirnya adalah lemon. Masalah lemon ada di pasar untuk produk konsumen dan bisnis, dan juga di arena investasi, terkait dengan perbedaan nilai investasi yang dirasakan antara pembeli dan penjual.
Masalah lemon juga lazim di bidang sektor keuangan, termasuk pasar asuransi dan kredit. Misalnya, di bidang keuangan perusahaan, pemberi pinjaman memiliki informasi yang asimetris dan kurang ideal mengenai kelayakan kredit peminjam yang sebenarnya.
Mengapa Disebut Adverse Selection?
“Merugikan” berarti tidak menguntungkan atau merugikan. Oleh karena itu, seleksi yang merugikan adalah ketika kelompok tertentu berisiko lebih tinggi karena mereka kekurangan informasi lengkap.
Faktanya, mereka dipilih (atau memilih untuk memilih) untuk masuk ke dalam transaksi justru karena mereka dirugikan (atau diuntungkan).
Bagaimana Adverse Selection Mempengaruhi Pasar?
Seleksi yang merugikan muncul dari asimetri informasi. Dalam teori ekonomi, pasar dianggap efisien dan setiap orang memiliki informasi yang lengkap dan “sempurna”.
Ketika beberapa memiliki lebih banyak informasi daripada yang lain, mereka dapat memanfaatkan mereka yang kurang informasi, seringkali merugikan mereka. Hal ini menciptakan inefisiensi pasar yang dapat menaikkan harga atau mencegah terjadinya transaksi.
Apa Contoh Seleksi yang Merugikan dalam Perdagangan dan Investasi?
Di pasar saham, ada beberapa asimetri informasi alami. Misalnya, perusahaan yang menerbitkan saham mengetahui lebih banyak tentang keuangan dan pendapatan internal mereka sebelum masyarakat umum mengetahuinya.
Hal ini dapat mengarah pada kasus perdagangan orang dalam, di mana mereka yang mengetahui keuntungan dari perdagangan saham sebelum pengumuman publik dibuat (yang merupakan praktik ilegal). Asimetri lainnya melibatkan inventaris pembuat pasar dan beberapa pedagang institusional.
Sementara pemegang besar saham perusahaan dipublikasikan, informasi ini hanya disebarluaskan setiap tiga bulan. Ini berarti bahwa para pemain di pasar ini mungkin memiliki “kapak untuk menggiling” tertentu – misalnya, keinginan atau kebutuhan yang kuat untuk membeli atau menjual – yang tidak diketahui oleh publik yang berinvestasi.
Kesimpulan
Berlawanan dengan asumsi yang dibuat oleh model ekonomi dan keuangan arus utama, informasi tidak dapat diakses secara simetris dan tersedia untuk semua pelaku di pasar. Secara khusus, penjual dan produsen seringkali memiliki lebih banyak informasi tentang apa yang mereka jual daripada pembeli.
Asimetri informasi ini dapat menyebabkan inefisiensi pasar melalui apa yang dikenal sebagai seleksi yang merugikan. Di pasar asuransi, pelamar memiliki lebih banyak informasi tentang diri mereka daripada perusahaan asuransi, yang berarti bahwa mereka menahan informasi penting tentang risiko yang lebih tinggi.