Apa Portofolio Varians?
Varians portofolio adalah pengukuran risiko, tentang bagaimana pengembalian aktual agregat dari sekuritas yang membentuk portofolio berfluktuasi dari waktu ke waktu. Statistik varians portofolio ini dihitung menggunakan deviasi standar setiap sekuritas dalam portofolio serta korelasi setiap pasangan sekuritas dalam portofolio.
Poin Penting
- Varians portofolio adalah ukuran risiko keseluruhan portofolio dan standar deviasi portofolio dikuadratkan.
- Varians portofolio memperhitungkan bobot dan varians dari setiap aset dalam portofolio serta kovariannya.
- Korelasi yang lebih rendah antara sekuritas dalam portofolio menghasilkan varians portofolio yang lebih rendah.
- Varians portofolio (dan deviasi standar) menentukan sumbu risiko dari perbatasan efisien dalam teori portofolio modern (MPT).
Memahami Varians Portofolio
Varians portofolio melihat kovarian atau koefisien korelasi untuk sekuritas dalam portofolio. Umumnya, korelasi yang lebih rendah antara sekuritas dalam suatu portofolio menghasilkan varians portofolio yang lebih rendah.
Varians portofolio dihitung dengan mengalikan bobot kuadrat dari masing-masing sekuritas dengan varian yang sesuai dan menambahkan dua kali bobot rata-rata tertimbang dikalikan dengan kovarian dari semua pasangan sekuritas individu.
Teori portofolio modern mengatakan bahwa varian portofolio dapat dikurangi dengan memilih kelas aset yang memiliki korelasi rendah atau negatif, seperti saham dan obligasi, di mana varian (atau deviasi standar) portofolio adalah sumbu x dari batas efisien .
2:03
Rumus dan Perhitungan Varians Portofolio
Kualitas terpenting dari varian portofolio adalah nilainya merupakan kombinasi tertimbang dari varians individu dari masing-masing aset yang disesuaikan dengan kovariannya. Ini berarti bahwa varians portofolio keseluruhan lebih rendah dari rata-rata tertimbang sederhana dari varians individu saham dalam portofolio.
Rumus varians portofolio dalam portofolio dua aset adalah sebagai berikut:
- Varians portofolio = w 1 2 σ 1 2 + w 2 2 σ 2 2 + 2w 1 w 2 Cov 1,2