Posisi berjangka langsung | Finansial 2022

Apa Posisi berjangka langsung?

Posisi berjangka langsung adalah perdagangan panjang atau pendek yang tidak dilindungi dari risiko pasar. Baik potensi keuntungan maupun potensi risiko lebih besar untuk posisi langsung daripada untuk posisi yang dilindungi atau dilindungi dengan cara tertentu. Posisi langsung adalah posisi yang berdiri sendiri, dan bukan bagian dari perdagangan yang lebih besar atau lebih kompleks.

Keuntungan dibuat dari posisi long outright futures jika harga naik setelah pembelian, atau dari perdagangan pendek jika harga turun setelah short dimulai.

Poin Penting

Posisi berjangka langsung adalah posisi taruhan satu arah pada kontrak berjangka dan bukan bagian dari strategi yang lebih besar atau lebih kompleks.
Posisi outright menghadapkan trader pada risiko yang lebih besar daripada posisi hedging, meskipun posisi outright secara teoritis memiliki potensi keuntungan yang lebih besar.
Jika posisi hedge atau offsetting ditambahkan ke posisi outright, maka itu bukan lagi posisi outright, melainkan posisi hedged atau sebagian hedged.

Memahami Posisi Outright Futures

Posisi outright adalah salah satu taruhan murni panjang atau pendek pada arah kontrak berjangka. Hedging atau offset posisi tersebut dengan posisi lain berarti tidak lagi posisi outright.

Kontrak berjangka juga disebut berjangka telanjang karena membuat investor terpapar pada fluktuasi pasar. Untuk mengurangi risiko, investor dapat memilih untuk membeli opsi pengimbangan protektif, posisi pengimbangan dalam sekuritas yang mendasari berjangka, atau posisi berlawanan di pasar terkait. Hedging atau mengimbangi risiko berarti tidak lagi menjadi posisi berjangka langsung.

Posisi berjangka langsung secara inheren berisiko karena tidak ada perlindungan terhadap pergerakan yang merugikan. Sebagian besar pedagang tidak menganggap perdagangan kontrak berjangka likuid terlalu berisiko, terutama karena dalam banyak kasus mudah untuk menutup atau menjual kembali posisi ke pasar. Sebagian besar posisi spekulatif di pasar berjangka adalah posisi langsung.

Namun, penurunan pasar bagi investor yang memiliki posisi long dalam kontrak berjangka masih berpotensi menimbulkan kerugian yang signifikan. Dalam hal ini, memegang opsi jual terhadap posisi berjangka panjang dapat membatasi kerugian hingga jumlah yang dapat dikelola. Potensi keuntungan pedagang akan dikurangi dengan premi , atau biaya, dari opsi tersebut. Anggap saja ini sebagai polis asuransi yang diharapkan tidak digunakan oleh pedagang.

Pedagang yang menjual berjangka pendek tanpa lindung nilai menghadapi risiko yang lebih besar karena potensi kenaikan untuk sebagian besar pasar berjangka secara teoritis tidak terbatas. Dalam kasus ini, memiliki panggilan pada kontrak berjangka yang mendasarinya akan membatasi risiko tersebut.

Alternatif lain untuk posisi berjangka langsung yang terkadang berisiko lebih kecil adalah mengambil posisi dalam perdagangan sebaran vertikal. Ini membatasi potensi keuntungan dan risiko kerugian, dan akan menjadi pilihan yang baik bagi pedagang yang hanya mengharapkan pergerakan terbatas dalam keamanan atau komoditas yang mendasarinya .

Sementara semua risiko di atas membatasi, mereka juga cenderung membatasi atau mengurangi keuntungan. Banyak pedagang spekulatif lebih memilih posisi berjangka langsung karena kesederhanaannya (satu posisi) dan kemampuan untuk menghasilkan keuntungan yang lebih besar ketika perdagangan tepat waktu dan mengambil keuntungan dari pergerakan harga selanjutnya.

Contoh Posisi Kontrak Berjangka E-Mini S&P 500 Langsung

Asumsikan seorang pedagang percaya bahwa S&P 500 akan naik selama beberapa bulan ke depan. Saat ini Januari, jadi pedagang membeli kontrak Juni dari E-Mini S&P 500 yang terdaftar di Chicago Mercantile Exchange (CME) di bawah simbol ES.

Pedagang menggunakan pesanan batas untuk memasuki posisi pada $ 2.885, membeli satu kontrak. Kontrak berjangka khusus ini bergerak dengan kenaikan 0,25, dengan empat kenaikan — disebut tick — ke setiap poin. Setiap tick bernilai $ 12,50 dalam untung atau rugi, dan setiap poin bernilai $ 50 (4 x $ 12,50).

Posisi ini adalah taruhan terarah murni pada harga kontrak berjangka yang naik. Pedagang tidak mengambil posisi lain untuk mengimbangi atau memperbesar risiko atau keuntungan yang terkait dengan posisi tersebut. Oleh karena itu, ini adalah posisi berjangka langsung.

Asumsikan bahwa dalam satu bulan harga kontrak adalah $ 2.895. Trader mendapatkan 10 poin atau $ 500 ($ 50 x 10 poin), dikurangi komisi .

Asumsikan harga turun menjadi $ 2.880. Trader turun lima poin, atau $ 250 ($ 50 x 5 poin).

Apa Posisi berjangka langsung?

Poin Penting

Memahami Posisi Outright Futures

Contoh Posisi Kontrak Berjangka E-Mini S&P 500 Langsung

Artikel terkait