Potensi pilihan harga rendah

Saat mempertimbangkan opsi perdagangan dengan biaya rendah, penting untuk memahami perbedaan antara “opsi murah” dan “opsi harga rendah”. Pada dasarnya, opsi murah memiliki potensi yang sangat kecil, dan oleh karena itu diberi harga yang sesuai, sedangkan opsi harga rendah adalah opsi yang dianggap undervalued dan oleh karena itu dihargai lebih rendah daripada potensi sebenarnya yang dapat dijaminkan.

Mempelajari cara menentukan opsi yang benar-benar berharga rendah, sebagai lawan dari opsi murah, adalah dasar untuk setiap perdagangan yang sukses di arena opsi yang membutuhkan pengeluaran awal yang kurang dari biasanya. 

Satu keuntungan dari perdagangan opsi harga rendah adalah mereka umumnya menghasilkan persentase pengembalian yang lebih tinggi daripada yang dihasilkan oleh opsi harga paling tinggi.

Strategi opsi yang memanfaatkan volatilitas pasar adalah kunci untuk mendapat untung dari perdagangan opsi harga rendah. Umumnya, volatilitas yang lebih tinggi berarti harga opsi yang lebih tinggi, dan jika seorang pedagang dapat mengidentifikasi situasi di mana harga opsi belum naik sesuai dengan peningkatan volatilitasnya, mereka mungkin telah melihat opsi yang dinilai terlalu rendah yang menawarkan potensi untung lebih besar dengan pengeluaran rendah.

Dua ide dasar di balik perdagangan opsi adalah spekulasi atau lindung nilai, dan opsi harga rendah dapat diterapkan dalam salah satu kasus ini. Sementara spekulasi, yang bertaruh pada arah pasar di masa depan, sering dilihat sebagai praktik yang agak dipertanyakan, dapat dikatakan bahwa lindung nilai, atau menggunakan opsi untuk melindungi investasi masih merupakan bentuk spekulasi, seolah-olah pergerakan yang tidak terjadi lindung nilai, uang yang diinvestasikan dalam menciptakan perlindungan hilang. Menggunakan opsi harga rendah sebagai metode lindung nilai setidaknya dapat memastikan bahwa jumlah uang yang dibelanjakan untuk melindungi investasi tidak terlalu besar untuk risiko, terlepas dari hasil strategi.  

Area yang Perlu Dipahami Saat Trading Opsi Harga Rendah

1. Memanfaatkan sebagaimana Diterapkan pada Opsi:

Leverage dalam opsi perdagangan adalah tentang membuat jumlah modal yang sama bekerja lebih efektif dan menguntungkan. Lihat definisi leverage dalam perdagangan.

Sementara jumlah kas aktual yang diterima sebagai pengembalian atas perdagangan opsi lebih kecil, persentase peningkatan seringkali jauh lebih tinggi daripada persentase peningkatan laba atas investasi saham yang setara. Perdagangan opsi juga membawa risiko kehilangan hanya sebagian kecil dari jumlah yang bisa hilang di saham.

Artinya secara efektif ini berarti bahwa jumlah modal yang sama dapat digunakan dalam jangka waktu yang sama dalam keragaman investasi yang jauh lebih luas dengan potensi pengembalian yang jauh lebih tinggi dan risiko per investasi yang jauh lebih kecil, yang merupakan penggunaan leverage yang benar-benar berharga.  

2. Volatilitas Masa Depan:

Dalam perdagangan opsi, dan terutama dalam perdagangan opsi harga rendah, penting untuk memahami bagaimana prediksi volatilitas masa depan, atau Volatilitas Tersirat, digunakan untuk mengukur seberapa tinggi atau rendah harga premium opsi.

3. Peluang dan Probabilitas:

Menggunakan perbandingan volatilitas tersirat dari suatu opsi dalam kaitannya dengan volatilitas historisnya dapat memungkinkan pedagang untuk mengukur kemungkinan pergerakan saham di masa depan yang akan datang. Penilaian peluang dan probabilitas membantu pedagang untuk menentukan apakah opsi harga rendah benar-benar kesepakatan yang bagus, dan untuk menempatkan perdagangan terbaik dengan ekspektasi yang masuk akal dari hasil tertentu.

4. Analisis Teknis:

Menggunakan alat analisis teknis, seperti grafik dan pola kandil, atau volume, sentimen dan indikator volatilitas, memberikan dasar yang rasional dan konkret untuk membuat keputusan perdagangan opsi. 

Menggunakan alat analisis teknis akan memberikan wawasan yang dibutuhkan untuk membangun strategi perdagangan yang sukses, menerapkan kriteria seperti berikut …..

Jika volatilitas tersirat rendah dibandingkan dengan pergerakan harga historis dari saham, ini dapat dianggap sebagai indikasi bahwa perdagangan potensial yang berharga dapat dilakukan pada opsi ini. Jika saham terus bergerak pada tingkat volatilitas historisnya, daripada melambat ke volatilitas yang tersirat saat ini, pengembalian dapat diharapkan sesuai dengan harga yang lebih tinggi yang akan diperintahkan oleh volatilitas yang lebih tinggi, yang berarti harga yang lebih rendah dapat dibayarkan. dianggap murah – asalkan pasar berperilaku sesuai dengan strategi ini.

5. Optimisme Pasar dan Pengaruh Eksternal:

Peristiwa berita besar dapat menciptakan pergerakan harga saham yang dramatis, dan ini biasanya disertai dengan peningkatan besar dalam volatilitas tersirat. Pada bulan-bulan setelah drama ini, saham biasanya akan stabil sampai taraf tertentu, sementara perkembangan berita selanjutnya menunggu. Rentang perdagangan ketat yang sering dialami biasanya menghasilkan penurunan volatilitas tersirat. Jika trader yakin bahwa breakout harga akan segera terjadi, mereka dapat membeli opsi dengan biaya lebih rendah saat ini, dan jika prediksi mereka benar, maka pembelian tersebut dapat dianggap murah. Sebaliknya, kerugian dapat terjadi jika harga gagal menembus kisaran perdagangan sempit dalam kerangka waktu pedagang. 

6. Menggunakan Model Black-Scholes:

Metode lain untuk menentukan nilai sebenarnya dari sebuah opsi dibandingkan dengan harganya untuk memastikan apakah opsi tersebut memang benar, opsi harga rendah, atau sekadar opsi murah, adalah menggunakan Model Black-Scholes – model penetapan harga opsi matematis. 

Strategi untuk Melakukan

1. Fokus pada saham kecil yang menawarkan potensi keuntungan lebih besar:

Meskipun tergoda untuk terseret dalam gebrakan yang dihasilkan oleh saham-saham terkenal, saham-saham ternama dan banyak uang tidak selalu menghasilkan persentase pengembalian yang besar. Faktanya, kebalikannya secara umum benar, dengan saham harga rendah biasanya memiliki kemungkinan lebih besar untuk membuat persentase kenaikan tinggi daripada pilihan harga tinggi.

2. Hindari opsi jangka pendek yang tidak menghasilkan uang:

Meskipun jenis opsi ini memiliki biaya yang lebih rendah daripada opsi jangka panjang yang menghasilkan uang, biasanya opsi tersebut adalah opsi “murah” dan bukan opsi “harga rendah”. Seringkali tergoda, terutama bagi pedagang opsi yang tidak berpengalaman, untuk memperdagangkan opsi termurah yang bisa didapat. Mereka merasionalisasi bahwa mereka mengurangi risiko mereka, dan sementara perdagangan opsi murah tentu saja dapat mengurangi jumlah pengeluaran modal, risiko kerugian 100% sangat meningkat karena opsi murah ini memiliki kemungkinan yang sangat tinggi untuk kedaluwarsa tanpa nilai.

3. Beli opsi delta yang lebih tinggi:

Sederhananya, opsi delta yang lebih tinggi adalah opsi yang memiliki kemungkinan lebih tinggi untuk kedaluwarsa dalam uang. Opsi yang sudah in-the-money memiliki delta tinggi, dan jika jenis opsi ini dapat dibeli dengan harga yang relatif rendah, maka ini adalah skenario terbaik untuk perdagangan yang berpotensi menang dan bermanfaat. Keuntungan lain dari opsi delta yang lebih tinggi adalah kinerjanya lebih mirip dengan saham yang mendasarinya, yang berarti bahwa saat saham bergerak, opsi tersebut akan memperoleh nilai dengan cepat.

4. Beli opsi dengan kerangka waktu yang sesuai sebelum kedaluwarsa:

Alasan mengapa opsi dengan waktu yang lebih singkat untuk kedaluwarsa lebih murah adalah karena mereka memiliki jendela peluang kecil untuk merealisasikan keuntungan. Meskipun investasi mungkin tampak menarik karena tidak memerlukan pengeluaran modal yang besar, kemungkinan rendah dari opsi mendekati kedaluwarsa menghasilkan keuntungan, berarti bahwa jenis pedagang ini bertaruh melawan peluang. Membeli opsi
dengan jumlah waktu yang wajar sebelum kedaluwarsa adalah bagian dari strategi perdagangan yang sukses saat memperdagangkan opsi dengan harga rendah.

5. Pertimbangkan analisis sentimen:

Saat memilih saham untuk membeli opsi harga rendah, analisis sentimen dapat digunakan untuk menetapkan kemungkinan berlanjutnya tren saat ini. Ketika pergerakan harga ke atas disertai dengan aktivitas negatif atau seperti penurunan seperti peningkatan perdagangan opsi jual, bunga pendek yang lebih besar, dan peringkat analis yang kurang optimis, ini sering kali menandakan waktu yang tepat untuk membeli. Karena harga saham terus naik, para penentang sering menjadi pembeli potensial yang akhirnya ikut-ikutan setelah meninggalkan malapetaka dan kesuraman mereka. Sebagai alternatif, antusiasme yang meluas untuk saham yang bergerak ke atas dapat mengindikasikan bahwa sebagian besar pemain telah memasuki tren, dan mungkin mencapai puncaknya.

6. Menerapkan analisis stok yang mendasari:

Penerapan analisis teknis dapat memberikan dasar yang kuat untuk memilih dan mengatur waktu perdagangan untuk memanfaatkan pergerakan pasar dan kondisi terbaik saat memperdagangkan opsi dengan harga rendah. Perspektif yang jelas dari saham yang mendasarinya selalu menawarkan keuntungan bagi pedagang yang ingin melakukan perdagangan yang sukses.

7. Hindari berpuas diri dan keserakahan:

Volatilitas tersirat yang rendah berarti harga opsi yang lebih rendah, dan seringkali merupakan hasil dari keserakahan atau kepuasan diri di pasar. Untuk berhasil mengidentifikasi dan memperdagangkan opsi berbiaya rendah, sangat penting bahwa seorang pedagang tidak jatuh ke dalam perangkap kepuasan atau keserakahan yang sama. Jangan terlena dan berasumsi bahwa volatilitas yang tersirat rendah dan harga opsi rendah yang menyertainya berarti secara otomatis merupakan kesepakatan yang bagus. Pastikan bahwa ini benar-benar opsi berbiaya rendah, dan bukan opsi murah yang Anda beli. Dalam semua jenis perdagangan, keserakahan bisa menjadi musuh terburuk bagi pedagang, jadi membuat keputusan yang rasional, masuk akal dan konsisten, daripada memimpikan keuntungan besar, adalah cara untuk sukses.    

8. Gunakan perdagangan pengembalian rata-rata:

Teori pengembalian rata – rata adalah harga saham, setelah pergerakan dramatis, akan kembali ke rata-rata, atau rata-rata. Karena menempatkan perdagangan pada prinsip pengembalian rata-rata tentu saja, bukan strategi yang sempurna, masuk akal untuk memasukkan aksi harga snap-back potensial dari saham yang telah mencapai “titik jepret” dengan opsi harga rendah daripada saham yang mendasarinya.

Garis bawah

Memahami perbedaan antara opsi yang murah, hanya karena peluangnya kecil untuk menjadi menguntungkan, dan opsi yang benar-benar berharga rendah karena alasan undervaluing atau ketidaksesuaian volatilitas adalah kunci untuk berhasil memperdagangkan opsi dengan premi yang lebih rendah dari biasanya. biaya. Dengan secara efektif menerapkan strategi yang diuraikan dalam artikel ini, dan mendapatkan pemahaman yang baik tentang prinsip-prinsip yang tercantum di atas, seorang pedagang dapat menjadi terampil dalam membuat perdagangan yang menang secara konsisten dan memanfaatkan modal investasi mereka secara efektif dengan memperdagangkan opsi harga rendah yang dipilih dengan cermat.

Artikel terkait

  1. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  2. Pilihan
  3. Volatilitas Tersirat: Beli Rendah dan Jual Tinggi
  4. Strategi untuk volatilitas perdagangan dengan opsi
  5. Volatilitas Tersirat (IV)
  6. Memahami Bagaimana Harga Opsi
  7. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  8. Opsi eksotis
  9. Senyum dan penggunaan volatilitas
  10. Indeks Volatilitas Cboe (VIX)