Pro dan kontra dari strategi beli dan tahan pasif

Pada dasarnya ada dua cara untuk menghasilkan uang di pasar saham: cepat dan berisiko atau aman dan stabil. Sementara pedagang menganut paradigma sebelumnya, sebagian besar investor termasuk dalam kategori terakhir. Dipersenjatai dengan mantra ” buy and hold, baca terus untuk mengetahui pro dan kontra dari strategi yang populer dan sangat efektif ini.

Kelebihan:

  1. Berhasil. Sederhananya, telah terbukti berkali-kali untuk mengembalikan keuntungan eksponensial atas modal yang diinvestasikan. Daftar praktisi buy and hold teratas adalah siapa-siapa dari investor terbesar sepanjang masa. Mungkin beberapa dari nama ini mungkin menarik perhatian: Indeks S&P Dow Jones , statistik ada di pihak Anda: kemungkinan Anda akan mengungguli 86% pengelola dana aktif berkapitalisasi besar di pasar, tanpa harus mengeluarkan uang hasil jerih payah Anda ke dalam biaya manajemen yang lumayan.
  2. Sakit kepala lebih sedikit. Apakah bagan saham asing bagi Anda sebagai bahasa yang berbeda? Apakah Anda mendengar kata ” kepala dan bahu ” dan langsung berpikir tentang sampo? Tidak dapat membedakan antara simple moving average dan relative strength index ( RSI )? Oke, jadi analisis teknis Anda mungkin memerlukan beberapa pekerjaan, atau Anda hanyalah bagian dari sekelompok besar orang yang tidak percaya pada kemanjuran seni. Akademisi dan investor jangka panjang yang sukses sama-sama telah menggempur meja selama bertahun-tahun, mengutip kesalahan mencoba “mengatur waktu” pasar. Dan statistik akan setuju: penelitian telah menunjukkan bahwa pasar sangat acak (dan dibuat dengan anomali), dan seperti yang disimpulkan oleh pemenang Nobel William Sharpe, dalam studi penting tahun 1975, “Kemungkinan Keuntungan Dari Waktu Pasar,” seorang pengatur waktu pasar akan melakukannya akurat setidaknya 74% dari waktu untuk mengalahkan indeks. Dengan kata lain, garuk-garuk kepala dan sobek rambutnya kepada pedagang. Sama seperti membeli rumah, beli dan pemegang melihat keseluruhan karakteristik pasar, aset dan kemungkinan untuk pertumbuhan di masa depan dan biarkan investasi melakukan hal itu, tanpa harus khawatir tentang mencoba menemukan entri dan keluar yang “sempurna” , atau memeriksa harga tanpa henti. (Lihat Juga: Waktu Pasar Gagal Sebagai Pembuat Uang .)
  3. Ini didasarkan pada fakta yang dingin dan sulit. Beli dan tahan, dan investasi secara umum, adalah apa yang diajarkan di akademisi dan berbagai kurikulum manajemen portofolio, karena B&H hampir seluruhnya didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan , memiliki tingkat subjektivitas yang besar yang melekat padanya, tetapi membandingkan dan menganalisis perusahaan melalui kelipatan harga-ke-pendapatan ( P / E ) atau EBITDA di mana-mana , tidak menyisakan apa pun. imajinasi, dan merupakan faktor integral dalam menemukan saham bernilai bagus untuk disimpan dalam jangka panjang. 
  4. Bagus untuk pajak. Terakhir, beli dan tahan sangat bagus untuk keuntungan modal jangka panjang. Setiap investasi yang ditahan dan dijual untuk jangka waktu lebih dari satu tahun memenuhi syarat untuk dikenakan pajak dengan tarif jangka panjang yang lebih menguntungkan, dibandingkan dengan tarif jangka pendek yang lebih tinggi.

Kekurangan:

  1. Mengikat modal. Kelemahan terbesar dari strategi ini adalah biaya peluang yang besar yang menyertainya. Untuk membeli dan menahan sesuatu berarti Anda terikat dalam aset itu untuk jangka panjang. Oleh karena itu, seorang buy and holder harus memiliki disiplin diri untuk tidak mengejar peluang investasi lainnya selama periode holding ini. Ini sangat sulit untuk dipraktikkan, terutama jika Anda mendapatkan saham yang tertinggal, seperti McDonalds Corporation ( MCD ), yang telah diperdagangkan antara $ 101 dan $ 87 (bukan saham murah dengan cara apa pun) sejak 2012, sementara teknologi saham seperti Google ( GOOGL ), Apple, dan keseluruhan sektor bioteknologi telah melonjak. 
  2. Waktu. Untuk menambah poin terakhir, beli dan tahan juga sepenuhnya memakan waktu. Hanya karena Anda telah memegang aset selama 10 tahun, tidak berarti Anda berhak mendapatkan hadiah besar atas waktu dan modal yang Anda tanamkan. Contoh kasus: lihat perbedaan hasil antara persediaan utilitas yang lesu dan perusahaan bioteknologi yang bergerak cepat. Namun, perlu diingat bahwa biaya peluang yang terkait dengan pick yang buruk dapat dikurangi melalui diversifikasi atau hanya membeli dan menahan dana indeks. Namun, untuk yang pertama, kinerja portofolio yang didasarkan pada beberapa selebaran tinggi dapat terseret oleh para pengundang. Selain itu, tidak ada yang dapat menghentikan investor untuk secara keliru memilih dan menahan seluruh portofolio barang tak berharga. Untuk poin terakhir, dana indeks juga terbukti tidak kebal terhadap peristiwa tertentu, seperti crash .
  3. Pasar ambruk. Akhirnya, hanya karena sebuah saham atau reksa dana indeks telah disimpan selama bertahun-tahun, tidak berarti bahwa ia sempurna. Meskipun tidak ada kiamat yang akan membunuh pasar negara-negara maju sepenuhnya, kehancuran memang terjadi dari waktu ke waktu. Jika terjadi koreksi, yang mengarah ke pasar beruang yang berkepanjangan, portofolio beli dan tahan dapat kehilangan sebagian besar jika tidak semua keuntungannya. Dalam keadaan ini, investor mungkin sangat terikat pada aset mereka dan hanya turun rata-rata dengan harapan akan berbalik.

Sementara saham yang solid dan dipilih dengan baik dapat dan telah bangkit kembali, ada saham yang turun untuk dihitung dan menghapus portofolio dalam prosesnya. Misalnya, Planar Systems, Inc. ( PLNR ) menguat dari $ 5,25 ke level tertinggi $ 31 dari 1999 hingga 2001, sebelum melepaskan semua keuntungan ini dalam kehancuran teknologi, dan jatuh ke level terendah $ 0,36 pada 2009. Baru-baru ini, sektor minyak dan gas telah dilanda melimpahnya pasokan global, dan tidak ada perusahaan yang lebih menderita selain produsen hulu Kanada. Para pecinta dividen ini dulunya merupakan pokok dari portofolio beli dan tahan yang khas, tetapi karena jatuhnya harga, nama-nama seperti Canadian Oil Sands Limited telah melihat harga saham mereka anjlok dan pembayaran mereka yang dulu mewah dipangkas. Sekali lagi, pembeli dan pemegang, sama seperti investor atau pedagang lainnya, harus memiliki strategi manajemen risiko yang bijaksana atau bersedia menghentikannya sebelum kerugian menumpuk, yang tentu saja lebih mudah diucapkan daripada dilakukan. 

Garis bawah

Beli dan tahan tetap menjadi salah satu cara paling populer dan terbukti untuk berinvestasi di pasar saham. Praktisi strategi ini sering kali tidak perlu khawatir tentang waktu pasar atau mendasarkan keputusan mereka pada pola dan analisis subjektif. Namun, beli dan tahan memiliki biaya peluang waktu dan uang yang besar, dan investor harus bertindak hati-hati untuk mencegah jatuhnya pasar dan tahu cara memotong kerugian / mengambil untung.

Artikel terkait

  1. Surat kuasa
  2. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  3. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  4. Pesanan barang inti tahan lama
  5. Brexit
  6. Manajemen Portofolio: Beli-dan-Tahan vs Concant-Mix
  7. Tahan lama
  8. Reksa Dana
  9. Entrepreneur dan Entrepreneurship
  10. Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui