Rasio Cakupan Biaya Tetap – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Rasio Cakupan Biaya Tetap?

Rasio cakupan biaya tetap (FCCR) mengukur kemampuan perusahaan untuk menutupi biaya tetapnya, seperti pembayaran hutang, biaya bunga, dan biaya sewa peralatan. Ini menunjukkan seberapa baik pendapatan perusahaan dapat menutupi biaya tetapnya. Bank akan sering melihat rasio ini ketika mengevaluasi apakah akan meminjamkan uang ke suatu bisnis.

Poin Penting

Rasio cakupan biaya tetap (FCCR) menunjukkan seberapa baik pendapatan perusahaan dapat digunakan untuk menutupi biaya tetapnya seperti sewa, utilitas, dan pembayaran hutang.
Pemberi pinjaman sering menggunakan rasio cakupan biaya tetap untuk menilai kelayakan kredit perusahaan secara keseluruhan.
Hasil rasio FCCR yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan dapat menutupi biaya tetap secara memadai berdasarkan pendapatannya saat ini saja.

Rumus untuk Rasio Cakupan Biaya Tetap Adalah:

FCCR=EBsayaT+FCBTFCBT+sayawhere:EBsayaT=earnings before interest and taxesFCBT=fixed charges before taxsaya=interest begin {aligned} & FCCR = frac {EBIT + FCBT} {FCBT + i} \ & textbf {where:} \ & EBIT = text {penghasilan sebelum bunga dan pajak} \ & FCBT = text {biaya tetap sebelum pajak} \ & i = text {bunga} \ end {rata} orang FCCR=FCBT+saya

Cara Menghitung Rasio Cakupan Biaya Tetap

Perhitungan untuk menentukan kemampuan perusahaan dalam menutupi biaya tetapnya dimulai dengan laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) dari laporan laba rugi perusahaan kemudian ditambah kembali beban bunga, biaya sewa, dan biaya tetap lainnya.

Selanjutnya, EBIT yang disesuaikan dibagi dengan jumlah dari biaya tetap ditambah bunga. Hasil rasio 1,5, misalnya, menunjukkan bahwa perusahaan dapat membayar biaya tetap dan bunga 1,5 kali dari pendapatan.

Apa yang Diberitahukan oleh Rasio Cakupan Biaya Tetap kepada Anda?

Rasio biaya tetap digunakan oleh pemberi pinjaman yang ingin menganalisis jumlah arus kas yang tersedia untuk pembayaran hutang perusahaan. Rasio yang rendah sering kali menunjukkan penurunan pendapatan dan dapat berdampak buruk bagi perusahaan, yang merupakan situasi yang coba dihindari pemberi pinjaman.

Akibatnya, banyak pemberi pinjaman menggunakan rasio cakupan, termasuk rasio waktu-bunga yang diperoleh (TIE) dan rasio cakupan biaya tetap, untuk menentukan kemampuan perusahaan untuk mengambil dan membayar utang tambahan. Perusahaan yang dapat menutupi biaya tetapnya pada tingkat yang lebih cepat daripada perusahaan sejenis tidak hanya lebih efisien tetapi juga lebih menguntungkan. Ini adalah perusahaan yang ingin meminjam untuk membiayai pertumbuhan daripada melalui kesulitan.

Penjualan perusahaan dan biaya yang terkait dengan penjualan dan operasinya menjadi informasi yang ditampilkan pada laporan laba rugi. Beberapa biaya merupakan biaya variabel dan bergantung pada volume penjualan selama periode waktu tertentu. Saat penjualan meningkat, begitu pula biaya variabel. Biaya lainnya tetap dan harus dibayar terlepas dari apakah bisnis tersebut memiliki aktivitas atau tidak. Biaya tetap ini dapat mencakup item-item seperti pembayaran sewa peralatan, pembayaran asuransi, pembayaran angsuran atas hutang yang ada, dan pembayaran dividen pilihan.

Contoh Rasio Cakupan Biaya Tetap yang Digunakan

Tujuan dari menghitung rasio cakupan biaya tetap adalah untuk melihat seberapa baik pendapatan dapat menutupi biaya tetap. Rasio ini sangat mirip dengan rasio TIE, tetapi merupakan ukuran yang lebih konservatif, dengan mempertimbangkan biaya tetap tambahan, termasuk biaya sewa guna.

Rasio cakupan biaya tetap sedikit berbeda dari TIE, meskipun interpretasi yang sama dapat diterapkan. Rasio cakupan biaya tetap menambahkan pembayaran sewa ke pendapatan sebelum pendapatan & pajak (yaitu, EBIT ) dan kemudian membaginya dengan total biaya bunga dan sewa.

Misalnya, Perusahaan A mencatat EBIT $ 300.000, pembayaran sewa $ 200.000, dan $ 50.000 sebagai beban bunga. Perhitungannya adalah $ 300.000 ditambah $ 200.000 dibagi dengan $ 50.000 ditambah $ 200.000, yaitu $ 500.000 dibagi dengan $ 250.000, atau rasio cakupan biaya tetap 2x. Pendapatan perusahaan dua kali lebih besar dari biaya tetapnya yang rendah.

Referensi cepat

Seperti TIE, semakin tinggi rasio FCCR, semakin baik.

Batasan Rasio Cakupan Biaya Tetap

FCCR tidak mempertimbangkan perubahan cepat dalam jumlah modal untuk perusahaan baru dan yang sedang berkembang. Rumus tersebut juga tidak mempertimbangkan efek dana yang diambil dari pendapatan untuk membayar penarikan pemilik atau membayar dividen kepada investor. Peristiwa ini memengaruhi input rasio dan dapat memberikan kesimpulan yang menyesatkan kecuali metrik lain juga dipertimbangkan.

Untuk alasan ini, ketika bank mengevaluasi kelayakan kredit suatu perusahaan untuk suatu pinjaman, mereka biasanya melihat beberapa tolok ukur lain selain rasio cakupan biaya tetap untuk mendapatkan gambaran yang lebih lengkap tentang kondisi keuangan perusahaan.