Apa Rasio kerugian kredit?
Sebuah loss ratio kredit mengukur rasio kerugian terkait kredit kepada dari (MBS). Rasio kerugian kredit dapat digunakan oleh penerbit untuk mengukur seberapa besar risiko yang mereka tanggung. Sekuritas beragun hipotek yang berbeda dan bagian yang berbeda dalam sekuritas beragun hipotek — juga disebut sebagai —memiliki profil risiko kredit yang berbeda.
nilai nominalpembiayaan sekunder perumahantranches
Poin Penting
- Rasio kerugian kredit mengukur rasio kerugian terkait kredit dengan nilai nominal sekuritas yang didukung hipotek.
- Penerbit MBS dapat menggunakan rasio kerugian kredit untuk mengukur seberapa besar risiko yang mereka tanggung.
- Efek dapat memiliki tingkat rasio kerugian kredit yang berbeda-beda, sehingga mereka yang memiliki profil risiko kredit lebih tinggi lebih cenderung mengalami kerugian dibandingkan dengan profil risiko kredit yang lebih rendah.
- Penggunaan rasio kerugian kredit menjadi sangat penting untuk membantu penerbit mengurangi kerugian setelah Krisis Keuangan 2007-08.
Memahami Rasio Kerugian Kredit
Keamanan yang didukung hipotek adalah sarana investasi yang didukung aset yang terdiri dari bundel pinjaman hipotek yang berbeda. Pinjaman rumah ini dibeli dari , dikelompokkan bersama, dan kemudian dijual kepada investor. Mirip dengan , investor menerima pembayaran berkala secara berkala dari investasi mereka.
lembaga keuanganobligasi
Rasio kerugian kredit mengukur seberapa besar risiko yang diasumsikan penerbit untuk investasi seperti sekuritas yang didukung hipotek. Rasio ini dapat memiliki dua bentuk yang berbeda. Versi pertama dari rasio kerugian kredit mengukur kerugian terkait kredit saat ini dengan nilai nominal MBS saat ini. Nilai par adalah nilai nominal . Bentuk kedua mengukur total kerugian terkait kredit dengan nilai nominal asli dari sekuritas yang didukung hipotek.
sekuritas
Seperti disebutkan di atas, berbagai jenis sekuritas dapat memiliki rasio kerugian kredit yang berbeda-beda. Lebih tinggi sekuritas profil lebih mungkin untuk mempertahankan kerugian dari surat berharga dengan profil risiko kredit yang lebih rendah. Artinya, sekuritas dengan profil risiko kredit yang lebih tinggi cenderung memiliki rasio kerugian kredit yang berbeda dibandingkan dengan sekuritas dengan profil risiko kredit yang lebih rendah. Rasio kerugian kredit merupakan bagian yang sangat penting dalam industri keuangan, terutama bagi lembaga penerbitnya. Itu karena rasio menunjukkan seberapa besar risiko yang terlibat dalam sarana investasi.
risiko kredit
Rasio kerugian kredit menjadi sangat penting setelah memainkan peran besar dalam krisis. Karena rasio kerugian kredit menguraikan jumlah risiko, penerbit kemudian dapat menentukan langkah-langkah apa yang perlu mereka ambil untuk memitigasi risiko tersebut dan menghindari kerugian di masa depan. Namun, hal penting yang perlu diperhatikan adalah bahkan tahapan yang dianggap berisiko rendah dapat mengalami kerugian jika lingkungannya tepat.
subprime
Pertimbangan Khusus
Saat berinvestasi dalam sekuritas berbasis hipotek non-agensi atau jenis sekuritas berbasis hipotek lainnya, mungkin ada baiknya bagi investor untuk mempertimbangkan rasio kerugian kredit untuk tahap yang mereka pertimbangkan. Tetapi ada kasus-kasus tertentu di mana rasio kerugian kredit tidak sepenting itu.
Referensi cepat
Saat meninjau tahap mana yang akan diinvestasikan, investor harus mempertimbangkan rasio kerugian kredit.
Investor rata-rata tidak perlu khawatir tentang rasio kerugian kredit instrumen agensi, karena sebagian besar sekuritas yang didukung hipotek agensi didukung oleh agensi pemerintah AS.Misalnya, obligasi yang diterbitkan oleh , tidak memiliki risiko kredit.Badan-badan ini menjamin pembayaran kembali pokok dan bunga kepada pemegang obligasi jika oleh peminjam yang mendasari.1
Ginnie Maeterjadi gagal bayar
Tetapi dari sudut pandang internal, penerbit sekuritas yang didukung hipotek agensi perlu mempertimbangkan rasio kerugian kredit mereka, karena hal itu akan memungkinkan mereka untuk menganalisis apakah kepemilikan mereka terlalu terekspos dalam jenis properti berisiko tertentu.
Artikel terkait
Rasio Cakupan Bunga
Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
Rasio saat ini
Rasio Debt-to-Income (DTI)
Opsi Saham Karyawan (ESO)
Rasio Hutang-Terhadap Ekuitas – D / E
Fannie Mae dan Freddie Mac
Rasio pinjaman-ke-nilai (LTV)
Reksa Dana
Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja