Rasio keuangan utama untuk menganalisis stok kesehatan – (Keuangan)

Saat mengevaluasi perusahaan untuk investasi, penting untuk melihatnya dalam konteks sektor mereka sendiri. Setiap sektor memiliki atribut berbeda yang berbeda dari sektor lainnya. Misalnya, sektor padat modal, seperti maskapai penerbangan dan perusahaan manufaktur, memiliki tingkat hutang yang tinggi, sedangkan perusahaan Internet biasanya memiliki tingkat hutang yang rendah. Membandingkan mereka tidak akan menjadi perbandingan apel-ke-apel. Dengan demikian, rasio yang berbeda lebih cocok untuk menganalisis sektor tertentu daripada yang lain.

Beberapa rasio keuangan utama yang digunakan investor dan analis pasar untuk mengevaluasi perusahaan di sektor perawatan kesehatan meliputi rasio cakupan arus kas, rasio utang terhadap kapitalisasi, dan margin laba operasi .

Apa Rasio keuangan utama untuk menganalisis stok kesehatan?

Sektor perawatan kesehatan mencakup perusahaan di berbagai bidang, termasuk rumah sakit, produsen peralatan medis, dan farmasi.
Investor bullish di sektor perawatan kesehatan karena mereka percaya itu stabil dan permainan defensif yang baik melawan penurunan ekonomi.
Sektor perawatan kesehatan secara konsisten menjadi salah satu sektor dengan kinerja terbaik dalam hal pertumbuhan.
Rumah sakit dan praktik medis seringkali harus menunggu dalam jangka waktu yang lama untuk mendapatkan penggantian dari perusahaan asuransi, oleh karena itu memanfaatkan rasio arus kas sebagai penilaian kemampuan perusahaan untuk menutupi kewajiban hutangnya adalah metrik yang baik.
Banyak perusahaan perawatan kesehatan memiliki belanja modal yang tinggi, jadi menganalisis rasio utang terhadap kapitalisasi membantu menentukan apakah mereka memiliki cukup modal untuk memenuhi kewajiban utang jangka panjang mereka.
Marjin operasi memungkinkan investor untuk melihat jumlah keuntungan yang dihasilkan perusahaan dari operasi intinya, sebelum dikurangi bunga dan pajak.

Gambaran Umum Sektor Kesehatan

sektor kesehatan merupakan salah satu sektor pasar terbesar, meliputi berbagai industri seperti rumah sakit, produsen peralatan medis, dan industri farmasi. Sektor ini populer di kalangan investor karena dua alasan.

Pertama, ini dipandang oleh banyak investor sebagai mengandung industri stabil yang menawarkan permainan defensif yang baik untuk membantu menghadapi penurunan ekonomi atau pasar secara umum. Terlepas dari keadaan ekonomi, individu terus membutuhkan perawatan kesehatan.

Pendapatan rumah sakit dan farmasi mungkin agak menderita selama masa ekonomi yang sulit, tetapi permintaan konsumen secara keseluruhan untuk layanan perawatan kesehatan dianggap tidak terlalu terpengaruh oleh penurunan yang signifikan karena kondisi ekonomi daripada yang terjadi pada sektor-sektor seperti sektor ritel atau pasar beruang secara keseluruhan , mereka umumnya dianggap kurang rentan dibandingkan saham perusahaan di banyak sektor lainnya.

Alasan utama kedua mengapa saham perusahaan perawatan kesehatan menarik bagi investor adalah fakta bahwa sektor ini secara konsisten menjadi salah satu sektor dengan kinerja terbaik dalam hal pertumbuhan. Dua faktor yang berkontribusi pada pertumbuhan berkelanjutan perusahaan di sektor ini adalah populasi baby-boomer yang menua yang membutuhkan layanan kesehatan berkelanjutan dan pengembangan berkelanjutan di bidang teknologi medis dan perawatan penyakit farmasi.

Mengevaluasi Saham Perawatan Kesehatan

Karena sektor perawatan kesehatan sangat luas, investor perlu membandingkan perusahaan serupa dalam industri yang sama di sektor tersebut saat melakukan evaluasi ekuitas. Beberapa rasio kunci dapat digunakan secara efektif dalam analisis dasar hampir semua stok perawatan kesehatan.

Rasio Cakupan Arus Kas

Rasio cakupan arus kas adalah metrik evaluasi umum yang baik, tetapi juga sangat penting untuk bisnis seperti rumah sakit dan praktik medis. Karena perusahaan semacam itu harus sering menunggu periode waktu yang cukup lama untuk mendapatkan penggantian finansial dari perusahaan asuransi atau lembaga pemerintah, memiliki arus kas yang cukup dan manajemen arus kas yang baik sangat penting untuk kelangsungan finansial mereka.

Referensi cepat

Perusahaan farmasi tertentu dapat menjadi investasi yang berisiko karena mereka menghabiskan modal yang signifikan untuk penelitian dan pengembangan (R&D) suatu obat, dan jika obat tersebut tidak lolos persetujuan peraturan, perusahaan dapat mengalami kerugian yang signifikan. Lebih konservatif untuk berinvestasi di perusahaan farmasi yang sudah memiliki sejumlah obat yang layak di pasaran.

Rasio ini dihitung dengan membagi arus kas operasi , angka yang dapat diperoleh dari laporan arus kas perusahaan , dengan total kewajiban hutang. Ini mengungkapkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban pembiayaannya. Ini juga merupakan rasio yang dianggap sangat penting oleh calon pemberi pinjaman dan oleh karena itu memengaruhi kemampuan perusahaan untuk memperoleh pembiayaan tambahan, jika perlu. Rasio 1 umumnya dianggap dapat diterima, dan rasio yang lebih tinggi dari 1, lebih disukai.

Rasio Hutang terhadap Kapitalisasi

Rasio hutang terhadap kapitalisasi jangka panjang adalah rasio leverage yang penting untuk mengevaluasi perusahaan yang memiliki pengeluaran modal yang signifikan, dan oleh karena itu, hutang jangka panjang yang substansial, seperti banyak perusahaan perawatan kesehatan. Rasio ini, dihitung sebagai hutang jangka panjang dibagi dengan total modal yang tersedia, adalah variasi dari rasio hutang terhadap ekuitas (D / E) yang populer, dan pada dasarnya menunjukkan seberapa tinggi leverage perusahaan dalam kaitannya dengan total aset keuangannya. Rasio yang lebih tinggi dari 1 dapat menunjukkan posisi keuangan perusahaan yang genting, di mana hutang jangka panjangnya lebih besar dari total modal yang tersedia. Analis lebih suka melihat rasio kurang dari 1 karena ini menunjukkan tingkat risiko keuangan keseluruhan yang lebih rendah untuk suatu perusahaan.

Batas operasi

Marjin operasi adalah salah satu rasio profitabilitas utama yang umumnya dipertimbangkan oleh analis dan investor dalam evaluasi ekuitas. Margin laba operasi perusahaan adalah jumlah keuntungan yang diperoleh dari penjualan produk atau jasanya setelah dikurangi semua biaya produksi dan operasi , tetapi sebelum mempertimbangkan biaya bunga dan pajak.

Marjin operasi adalah kunci untuk menentukan potensi pendapatan perusahaan , dan oleh karena itu dalam mengevaluasi potensi pertumbuhannya. Ini juga dianggap sebagai rasio profitabilitas terbaik untuk menilai seberapa baik perusahaan dikelola karena pengelolaan biaya overhead dasar dan biaya operasi lainnya sangat penting untuk profitabilitas garis bawah perusahaan mana pun. Margin operasi sangat bervariasi antar industri dan harus dibandingkan antara perusahaan serupa.

Garis bawah

Mengevaluasi perusahaan bisa menjadi tugas yang sulit karena ada banyak informasi yang harus digali, dan mungkin sulit untuk menentukan apa yang sangat relevan dengan perusahaan yang ada. Memanfaatkan rasio keuangan umum yang digunakan untuk menganalisis perusahaan dalam industri tertentu dapat menjadi cara yang bagus untuk mendapatkan pemahaman tentang dasar – dasar industri tersebut dan perusahaan yang beroperasi di dalamnya.