Rasio Panggilan Tulis


Apa Rasio Panggilan Tulis?

Penulisan panggilan rasio adalah strategi opsi yang mirip dengan panggilan tertutup, tetapi di mana investor memiliki saham di saham yang mendasarinya dan kemudian menjual ( menulis ) lebih banyak opsi panggilan daripada jumlah saham pokok yang dimiliki. Tujuan dari menulis panggilan rasio adalah untuk menangkap premi tambahan yang diterima oleh penjualan opsi. Penulis panggilan berharap bahwa ada sedikit volatilitas pada saham yang mendasarinya selama periode yang sama.

Penulisan panggilan rasio termasuk dalam kategori strategi opsi yang lebih luas yang dikenal sebagai tulis-beli .

Poin Penting

  • Penulisan panggilan rasio melibatkan penjualan opsi panggilan naik sementara menjadi aset yang mendasarinya, tetapi dalam rasio di mana panggilan melebihi posisi panjang.
  • Penulisan panggilan rasio pada dasarnya adalah panggilan tertutup dengan panggilan pendek tambahan.
  • Strategi tersebut memaksimalkan hasil jika harga aset yang mendasari tepat di bawah harga kesepakatan panggilan pada saat berakhirnya, tetapi memberikan potensi kerugian yang tidak terbatas jika aset yang mendasari rally melalui harga kesepakatan.

Bagaimana Penulisan Panggilan Rasio Bekerja

Panggilan tertutup adalah strategi di mana pemilik aset yang mendasari menjual opsi panggilan dengan harga kesepakatan yang sama atau lebih tinggi di mana saham saat ini diperdagangkan, dengan cara 1: 1. Tujuannya adalah untuk menghasilkan pendapatan tambahan dari premi yang dikumpulkan dari penjualan opsi. Strategi ini terbayar paling banyak ketika saham tidak berubah dari levelnya saat ini, karena panggilan tersebut pada akhirnya akan kedaluwarsa dan investor akan tetap memiliki saham sambil mengumpulkan seluruh opsi premium. Namun, menulis panggilan tertutup membatasi potensi naik karena panggilan singkat akan ditetapkan dan setiap keuntungan di saham di atas harga kesepakatan akan diimbangi oleh panggilan singkat.

Dalam penulisan panggilan rasio, rasio tersebut mewakili jumlah opsi yang dijual untuk setiap 100 saham yang dimiliki pada saham yang mendasarinya. Misalnya, penulisan panggilan rasio 3: 1 menyiratkan penulisan tiga kontrak opsi panggilan (mewakili total 300 saham) dan membeli seratus saham aset. Imbalan dari memegang aset dan menulis panggilan menyerupai panggilan tertutup tradisional, kecuali potensi keuntungan diperkuat. Pada saat yang sama, potensi kerugian menjadi tak terbatas, karena investor pada dasarnya memiliki posisi panggilan tertutup 1: 1 dan kemudian pendek dua panggilan telanjang lagi. Celana pendek telanjang ini memiliki kerugian yang tidak terbatas jika harga saham naik dan naik.

Dengan demikian, kisaran keuntungan untuk penulisan panggilan rasio seringkali sangat sempit. Penurunan harga yang besar pada akhirnya dapat merugikan pedagang sejumlah besar uang dalam saham yang melebihi jumlah premi yang dikumpulkan. Jika harga saham yang mendasarinya naik terlalu banyak, maka trader juga akan rugi, seperti yang sudah dijelaskan di atas.

Contoh Penulisan Panggilan Rasio

Misalnya, jika seorang investor memiliki 1.000 saham XYZ, yang diperdagangkan dengan harga $ 50, mereka dapat menjual 10x dari 60 strike call option yang kedaluwarsa dalam 3 bulan. Ini akan menjadi panggilan tertutup. Dalam rasio call write, mereka malah akan menjual lebih dari 10x, katakanlah 25x, dari 60 strike call.

Selama saham XYZ tetap di bawah $ 60, investor akan tetap untung, karena opsi panggilan akan kedaluwarsa tidak berharga dan mereka akan mengumpulkan seluruh premium dari 25 opsi yang dijual. Namun, jika harga saham XYZ naik secara substansial di atas $ 60, investor akan kehilangan uang karena posisi saham jangka panjang tidak sepenuhnya dilindungi nilai terhadap jumlah yang lebih besar dari short call yang menjadi in-the-money.

Artikel terkait

  1. Menggunakan lompatan dalam panggilan tertutup tulis
  2. Tulis panggilan tertutup untuk meningkatkan penghasilan IRA Anda
  3. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  4. Dasar-dasar dari Opsi Profitabilitas
  5. Strategi Perdagangan Opsi Panggilan Tertutup Alternatif
  6. Panggilan Tercakup
  7. Call Ratio Backspread.
  8. Pilihan
  9. Dasar-dasar Opsi: Bagaimana Memilih Harga Strike yang Tepat
  10. Buka Mata Anda Untuk Dana Tertutup