Rasio pembelian kembali – (Keuangan)

oleh

Apa Rasio pembelian kembali?

Rasio pembelian kembali adalah jumlah uang tunai yang dibayarkan oleh perusahaan untuk membeli kembali saham biasa selama periode waktu tertentu, biasanya tahun lalu, dibagi dengan kapitalisasi pasarnya pada awal periode pembelian kembali. Rasio pembelian kembali memungkinkan analis untuk membandingkan dampak potensial dari pembelian kembali di berbagai perusahaan.

Rasio ini juga merupakan indikator yang kuat dari kemampuan perusahaan untuk mengembalikan nilai kepada pemegang sahamnya karena perusahaan yang melakukan pembelian kembali secara berkala secara historis mengungguli pasar yang lebih luas. Pembelian kembali mengecilkan float saham perusahaan yang beredar, yang meningkatkan pendapatan dan arus kas per saham. Selain itu, pembelian kembali memiliki keunggulan dibandingkan dividen karena menawarkan fleksibilitas yang lebih besar kepada manajemen dengan tabel waktu mereka.

Rasio Pembelian Kembali Dijelaskan

Sebagai contoh rasio pembelian kembali, pertimbangkan skenario berikut. Perusahaan ABC menghabiskan $ 100 juta untuk membeli kembali saham biasa selama 12 bulan terakhir. Mereka memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 2,5 miliar pada awal periode ini, dalam hal ini rasio pembelian kembali adalah 4%.

Di sisi lain, jika Perusahaan XYZ membelanjakan $ 500 juta untuk membeli kembali sahamnya pada periode yang sama dan memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 20 miliar, maka rasio pembelian kembali akan menjadi 2,5%. Oleh karena itu, Perusahaan ABC memiliki rasio pembelian kembali yang lebih tinggi — meskipun hanya menghabiskan seperlima dari jumlah yang dikeluarkan untuk pembelian kembali saham oleh Perusahaan XYZ karena kapitalisasi pasarnya yang jauh lebih rendah.

Penting: Pembelian kembali cenderung mencapai puncaknya ketika pasar berkembang, dan cenderung melambat selama pasar turun, menunjukkan bahwa manajer investasi tidak unggul dalam mengatur waktu pasar.

Investor dapat berinvestasi di perusahaan yang melakukan pembelian kembali reguler melalui indeks seperti Indeks Pembelian Kembali S&P 500 dan dana yang diperdagangkan di bursa seperti Invesco BuyBack Achievers Portofolio (PKW ), yang merupakan dana pembelian kembali terbesar dalam kategori ini.1

Indeks Pembelian Kembali S&P 500 mencakup 100 perusahaan teratas di S&P 500 dengan rasio pembelian kembali tertinggi selama 12 bulan terakhir, sementara ETF Invesco melacak kinerja perusahaan AS yang telah membeli kembali setidaknya 5% dari saham mereka yang beredar selama 12 bulan terakhir. bulan.1

Melihat Lebih Dekat Keuntungannya

Program pembelian kembali saham bisa dilakukan dalam jangka waktu yang lama. Ini membedakan mereka dari dividen, yang secara hukum harus segera dibayarkan kepada investor. Selain itu, perusahaan tidak berkewajiban untuk menawarkan program pembelian kembali tersebut, dan mereka yang melakukannya dapat mengubah atau membatalkan program tersebut kapan saja.

Poin Penting

  • Rasio pembelian kembali adalah nilai yang menunjukkan jumlah uang tunai yang dibayarkan oleh perusahaan untuk membeli kembali saham biasa selama setahun terakhir, dibagi dengan kapitalisasi pasarnya pada awal periode pembelian kembali.
  • Pembelian kembali mengecilkan float saham perusahaan yang beredar, yang meningkatkan pendapatan dan arus kas per saham.
  • Investor dapat berinvestasi di perusahaan yang melakukan pembelian kembali reguler melalui indeks seperti Indeks Pembelian Kembali S&P 500 dan dana yang diperdagangkan di bursa.1

Terlebih lagi, pemegang saham tidak diwajibkan untuk menjual kembali sahamnya. Mereka dapat melakukannya, sesuka hati, tetapi itu bukan persyaratan yang dibebankan kepada mereka. Dan dari pertimbangan pajak, saham yang dibeli kembali dikenai pajak sebagai capital gain, jadi dalam beberapa kasus, investor mungkin menyukai pembelian kembali daripada dividen di negara tertentu.

Artikel terkait

  1. Indeks S dan P 500 – standar dan indeks 500 miskin
  2. Indeks Tertimbang Kapitalisasi
  3. Rasio Kapitalisasi
  4. Reksa Dana
  5. Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
  6. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  7. Rasio Cakupan Bunga
  8. Rasio saat ini
  9. Rasio Hutang-Terhadap Ekuitas – D / E
  10. Kapitalisasi pasar