Rasio penggantian cadangan | Finansial 2022

Apa Rasio penggantian cadangan?

Rasio penggantian cadangan (RRR) adalah jumlah minyak yang ditambahkan ke cadangan perusahaan dibagi dengan jumlah yang diekstraksi untuk produksi. Perhitungan ini merupakan metrik yang digunakan investor untuk menilai kinerja operasi perusahaan minyak.

Poin Penting

Rasio penggantian cadangan (RRR) adalah jumlah minyak yang ditambahkan ke cadangan perusahaan dibagi dengan jumlah yang diekstraksi untuk produksi dan merupakan metrik yang digunakan oleh investor untuk menilai kinerja operasi perusahaan minyak.
Rasio penggantian cadangan 100% menunjukkan bahwa perusahaan dapat mempertahankan tingkat produksi saat ini.
Rasio penggantian cadangan yang tinggi yang dicapai melalui penggantian organik dianggap lebih baik daripada rasio penggantian cadangan yang tinggi yang dicapai melalui pembelian cadangan terbukti.

Memahami Rasio Penggantian Cadangan

Rasio penggantian cadangan mengukur jumlah cadangan terbukti yang ditambahkan ke basis cadangan perusahaan selama tahun berjalan, relatif terhadap jumlah minyak dan gas yang diproduksi perusahaan. Menurut kebijaksanaan pasar konvensional, ketika permintaan stabil, rasio penggantian cadangan perusahaan harus setidaknya 100% agar perusahaan dapat mempertahankan tingkat produksi saat ini. Angka apa pun yang lebih besar dari 100% kemungkinan besar menunjukkan bahwa perusahaan memiliki ruang untuk berkembang. Sebaliknya, jumlah telegraf yang kurang dari 100% menimbulkan kekhawatiran bahwa perusahaan akan segera kehabisan minyak.

Rasio penggantian cadangan sering kali dihitung secara nasional atau global, biasanya dalam konteks peramalan industri luas jangka panjang dan analisis makroekonomi. Karena fakta bahwa angka nasional untuk cadangan cenderung dimanipulasi, angka-angka ini harus dianggap sebagai sebutir garam pepatah. Faktanya, interpretasi simplistik dari rasio penggantian cadangan secara historis menyebabkan kepanikan yang tidak semestinya bahwa pasokan minyak akan mengering, sejak tahun 1800-an. Fenomena ini sangat umum terjadi di AS. Contoh kasus: sejak 1920, rasio cadangan terbukti terhadap produksi berkisar antara delapan dan 17 tahun. Tetapi sejarah telah menunjukkan bahwa ini adalah asumsi yang salah karena data analitik ini gagal mempertimbangkan pertumbuhan cadangan di masa depan.

Memasangkan Rasio Penggantian Cadangan Dengan Data Lain

Meskipun rasio penggantian cadangan memang dapat menjadi indikator berharga yang harus diandalkan investor untuk mengukur seberapa baik kinerja perusahaan minyak, metrik ini saja tidak menawarkan gambaran yang lengkap dan akurat tentang kesesuaian perusahaan minyak tertentu. Untuk alasan ini, rasio penggantian cadangan harus dipertimbangkan bersama dengan beberapa metrik operasi lainnya. Ini mungkin termasuk indeks cadangan-hidup, nilai perusahaan terhadap rasio arus kas yang disesuaikan dengan hutang, rasio nilai perusahaan terhadap produksi harian, dan pengeluaran total capital expenditurr (CAPEX) .

Pengeluaran CAPEX mengacu pada dana yang dikeluarkan perusahaan minyak untuk mencari dan mengembangkan cadangan tambahan. Angka ini dapat bervariasi dari periode ke periode dan dapat dipengaruhi oleh teknologi baru, perubahan dinamika penawaran dan permintaan, dan fluktuasi harga minyak. Rasio penggantian cadangan yang tinggi yang dicapai melalui penggantian organik dianggap lebih baik daripada rasio penggantian cadangan yang tinggi yang dicapai melalui pembelian cadangan terbukti.

Referensi cepat

Karena perkiraan produksi minyak berfluktuasi dari tahun ke tahun, maka bijaksana untuk menghitung rasio penggantian cadangan selama beberapa tahun, untuk mendapatkan proyeksi jangka panjang yang lebih akurat.

Apa Rasio penggantian cadangan?

Poin Penting

Memahami Rasio Penggantian Cadangan

Memasangkan Rasio Penggantian Cadangan Dengan Data Lain

Referensi cepat

Artikel terkait