Rasio Profitabilitas | Finansial 2022

Apa Rasio Profitabilitas?

Rasio profitabilitas adalah kelas metrik keuangan yang digunakan untuk menilai kemampuan bisnis untuk menghasilkan pendapatan relatif terhadap pendapatan, biaya operasi, aset neraca, atau ekuitas pemegang saham dari waktu ke waktu, menggunakan data dari titik waktu tertentu.

Rasio profitabilitas dapat dibandingkan dengan rasio efisiensi , yang mempertimbangkan seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya secara internal untuk menghasilkan pendapatan (sebagai lawan laba setelah biaya).

Poin Penting

Rasio profitabilitas menilai kemampuan perusahaan untuk memperoleh keuntungan dari penjualan atau operasinya, aset neraca, atau ekuitas pemegang saham.
Rasio profitabilitas menunjukkan seberapa efisien perusahaan menghasilkan keuntungan dan nilai bagi pemegang saham.
Hasil rasio yang lebih tinggi seringkali lebih menguntungkan, tetapi rasio ini memberikan lebih banyak informasi jika dibandingkan dengan hasil perusahaan serupa, kinerja historis perusahaan sendiri, atau rata-rata industri.

Apa yang Diberitahukan oleh Rasio Profitabilitas kepada Anda?

Untuk sebagian besar rasio profitabilitas, memiliki nilai yang lebih tinggi relatif terhadap rasio pesaing atau relatif terhadap rasio yang sama dari periode sebelumnya menunjukkan bahwa perusahaan tersebut berkinerja baik. Rasio profitabilitas paling berguna jika dibandingkan dengan perusahaan serupa, riwayat perusahaan itu sendiri, atau rasio rata-rata untuk industri perusahaan.

Misalnya, margin laba kotor adalah salah satu rasio profitabilitas atau margin yang paling banyak digunakan. Laba kotor adalah perbedaan antara pendapatan dan biaya produksi — disebut harga pokok penjualan (COGS ). Beberapa industri mengalami kemusiman dalam operasinya, seperti industri retail. Pengecer biasanya mengalami pendapatan dan pendapatan yang jauh lebih tinggi selama musim liburan akhir tahun.

Jadi, tidak ada gunanya membandingkan margin laba kotor kuartal keempat pengecer dengan margin laba kotor kuartal pertama karena tidak dapat dibandingkan secara langsung. Membandingkan margin laba kuartal keempat pengecer dengan margin laba kuartal keempat dari tahun sebelumnya akan jauh lebih informatif.

Contoh Cara Menggunakan Rasio Profitabilitas

Rasio profitabilitas adalah salah satu metrik paling populer yang digunakan dalam analisis keuangan , dan umumnya terbagi dalam dua kategori — rasio margin dan rasio pengembalian. Rasio margin memberikan wawasan, dari beberapa sudut berbeda, tentang kemampuan perusahaan untuk mengubah penjualan menjadi keuntungan.

Rasio pengembalian menawarkan beberapa cara berbeda untuk memeriksa seberapa baik perusahaan menghasilkan pengembalian bagi pemegang sahamnya. Beberapa contoh umum rasio profitabilitas adalah berbagai ukuran margin laba, laba atas aset (ROA), dan laba atas ekuitas (ROE). Lainnya termasuk pengembalian modal investasi (ROIC), pengembalian modal yang digunakan (ROCE), dan

Margin Keuntungan

Margin laba yang berbeda digunakan untuk mengukur profitabilitas perusahaan pada berbagai tingkat biaya penyelidikan, termasuk marjin kotor, marjin operasi, marjin sebelum pajak, dan marjin laba bersih. Margin menyusut karena lapisan biaya tambahan dipertimbangkan — seperti harga pokok penjualan (COGS), biaya operasi, dan pajak.

Margin kotor mengukur berapa banyak yang dihasilkan perusahaan setelah memperhitungkan COGS. Margin operasi adalah persentase penjualan yang tersisa setelah menutupi biaya pokok dan biaya operasional. sebelum pajak Margin menunjukkan profitabilitas perusahaan setelah akuntansi lebih lanjut untuk biaya non-operasional. margin laba bersih adalah kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba setelah semua biaya dan pajak.

Pengembalian Aset

Profitabilitas dinilai relatif terhadap biaya dan pengeluaran dan dianalisis dibandingkan dengan aset untuk melihat seberapa efektif perusahaan menggunakan aset untuk menghasilkan penjualan dan keuntungan. Penggunaan istilah “pengembalian” dalam ukuran ROA biasanya mengacu pada laba bersih atau laba bersih — nilai penghasilan dari penjualan setelah semua biaya, pengeluaran, dan pajak. ROA adalah pendapatan bersih dibagi dengan total aset.

Semakin banyak aset yang dikumpulkan perusahaan, semakin banyak penjualan dan potensi keuntungan yang dapat dihasilkan perusahaan. Karena skala ekonomi membantu menurunkan biaya dan meningkatkan margin, pengembalian dapat tumbuh pada tingkat yang lebih cepat daripada aset, yang pada akhirnya meningkatkan ROA.

Pengembalian Ekuitas

ROE adalah rasio kunci bagi pemegang saham, karena mengukur kemampuan perusahaan untuk mendapatkan pengembalian investasi ekuitasnya. ROE adalah laba bersih dibagi ekuitas pemegang saham. ROE dapat meningkat tanpa investasi ekuitas tambahan, karena rasio tersebut dapat meningkat karena pendapatan bersih yang lebih tinggi karena basis aset yang lebih besar yang didanai dengan hutang.