Apa Real Estate Investment Trust (REIT)?
Perwalian investasi real estat (REIT) adalah perusahaan yang memiliki, mengoperasikan, atau mendanai real estat yang menghasilkan pendapatan. Mencontoh reksa dana, REIT mengumpulkan modal dari banyak investor. Hal ini memungkinkan investor individu memperoleh dividen dari investasi real estat — tanpa harus membeli, mengelola, atau membiayai sendiri properti apa pun.
Poin Penting
- Perwalian investasi real estat (REIT) adalah perusahaan yang memiliki, mengoperasikan, atau mendanai properti yang menghasilkan pendapatan.
- REIT menghasilkan aliran pendapatan yang stabil bagi investor tetapi menawarkan sedikit apresiasi modal.
- Kebanyakan REIT diperdagangkan secara publik seperti saham, yang membuatnya sangat likuid (tidak seperti investasi real estat fisik).
- REIT berinvestasi di sebagian besar jenis properti real estat, termasuk gedung apartemen, menara seluler, pusat data, hotel, fasilitas medis, kantor, pusat ritel, dan gudang.
Bagaimana REITs Bekerja
Kongres mendirikan REITs pada tahun 1960 sebagai amandemen Perpanjangan Pajak Cukai Cerutu.Ketentuan tersebut memungkinkan investor untuk membeli saham dalamportofolio real estat komersial — sesuatu yang sebelumnya hanya tersedia untuk individu kaya dan melalui perantara keuangan besar.
Properti dalam portofolio REIT dapat mencakup kompleks apartemen, pusat data, fasilitas kesehatan, hotel, infrastruktur — dalam bentuk kabel fiber, menara seluler, dan jaringan pipa energi — gedung perkantoran, pusat ritel, penyimpanan mandiri, hutan, dan gudang.
Secara umum, REIT mengkhususkan diri pada sektor real estat tertentu. Namun, REIT yang terdiversifikasi dan khusus dapat memiliki jenis properti yang berbeda dalam portofolionya, seperti REIT yang terdiri dari properti perkantoran dan ritel.
Banyak REIT diperdagangkan secara publik di bursa sekuritas utama, dan investor dapat membeli dan menjualnya seperti saham sepanjang sesi perdagangan. REIT ini biasanya diperdagangkan dalam volume besar dan dianggap sebagai instrumen yang sangat likuid.
Apa yang Memenuhi Syarat sebagai REIT?
Sebagian besar REIT memiliki model bisnis yang jelas: REIT menyewakan ruang dan mengumpulkan uang sewa properti, kemudian mendistribusikan pendapatan tersebut sebagai dividen kepada pemegang saham. Hipotek REIT tidak memiliki real estat, tetapi membiayai real estat, sebagai gantinya. REIT ini memperoleh pendapatan dari bunga atas investasi mereka.
Untuk memenuhi syarat sebagai REIT, perusahaan harus mematuhi ketentuan tertentu dalam Internal Revenue Code (IRC). Persyaratan ini termasuk untuk memiliki real estat yang menghasilkan pendapatan untuk jangka panjang dan mendistribusikan pendapatan kepada pemegang saham. Secara khusus, perusahaan harus memenuhi persyaratan berikut untuk memenuhi syarat sebagai REIT:
- Investasikan setidaknya 75% dari total aset di real estat, uang tunai, atau Departemen Keuangan AS
- Dapatkan setidaknya 75% pendapatan kotor dari sewa, bunga hipotek yang membiayai real properti, atau penjualan real estat
- Membayar minimal 90% dari penghasilan kena pajak dalam bentuk dividen pemegang saham setiap tahun
- Jadilah entitas yang dikenakan pajak sebagai korporasi
- Dikelola oleh dewan direksi atau pengawas
- Memiliki setidaknya 100 pemegang saham setelah tahun pertama keberadaannya
- Memiliki tidak lebih dari 50% sahamnya dimiliki oleh lima orang atau kurang