Apa Realisasi Berganda?
Beberapa realisasi adalah pengukuran ekuitas swasta yang menunjukkan berapa banyak yang telah dibayarkan kepada investor. Realisasi ini mengukur pengembalian yang direalisasikan dari investasi. Reksa dana ekuitas swasta unik karena memiliki aset yang dikumpulkan dari semua jenis sumber tidak likuid, termasuk leveraged buyout (LBO), start-up, dan sebagainya. Beberapa realisasi ditemukan dengan membagi distribusi kumulatif dari dana, perusahaan atau proyek dengan modal disetor.
Realisasi berlipat ganda disebut juga didistribusikan ke modal disetor (DPI).
Poin Penting
- Beberapa realisasi digunakan dalam ekuitas swasta untuk mengukur uang aktual yang dibayarkan kembali kepada investor.
- Beberapa realisasi secara efektif adalah realisasi pengembalian dana ekuitas swasta dan dapat juga dikenal sebagai modal disetor terdistribusi.
- Kelipatan ini adalah tingkat pengembalian nominal, yang berarti tidak memperhitungkan inflasi atau nilai waktu uang.
Rumus untuk Realisasi Banyak Adalah
Bagaimana Realisasi Banyak Bekerja
Beberapa realisasi populer di kalangan pemodal ventura dan investor dana ekuitas swasta. Ini karena berfokus pada apa yang sebenarnya telah dibayarkan kepada investor. Jika reksa dana ekuitas swasta membayar uang kepada investor tahun demi tahun, realisasinya akan meningkat berlipat ganda karena ada lebih banyak distribusi di pembukuan. Hal ini memungkinkan investor ekuitas swasta untuk dengan mudah menemukan dana yang berhasil mengembalikan uang kepada investornya.
Realisasi Ganda sebagai Bagian dari Keseluruhan
Beberapa realisasi tidak menceritakan keseluruhan cerita kinerja reksa dana ekuitas swasta. Ini dikombinasikan dengan langkah-langkah lain seperti kelipatan investasi, modal disetor (PIC), nilai total yang dibayarkan dalam kelipatan (TVPI), dan nilai sisa untuk dibayar dalam kelipatan (RVPI). Tentu saja, tingkat pengembalian internal dana sejak awal juga digunakan sebagai ukuran utama. Investor pada dasarnya mencari dana yang menghasilkan pengembalian dalam jumlah besar (investasi kelipatan) dan tidak malu mengembalikan sebagian ke investor secara teratur.
Seperti kebanyakan ukuran ekuitas swasta, realisasi berganda mengabaikan nilai waktu uang. Ini membedakan beberapa realisasi dari metode penilaian lainnya, seperti tingkat pengembalian internal atau nilai sekarang bersih. Reksa dana ekuitas swasta sulit untuk dievaluasi karena jenis investasi yang mereka miliki. Tidak ada pasar dalam yang dapat menetapkan penilaian setiap hari, jadi investor harus membuat tebakan dan lompatan keyakinan ketika harus memberi angka pada nilai sisa. Realisasi ini menghilangkan beberapa ketidakpastian dan nol pada apa yang telah dilihat investor dari dana ini dalam dana yang sebenarnya dikembalikan dan, dengan ekstensi, apa yang wajar untuk diharapkan di masa depan. Peringatannya adalah dalam dunia investasi ekuitas swasta, peristiwa masa lalu hanya memengaruhi peristiwa masa depan sampai batas tertentu. Yang diperlukan hanyalah peralihan pembiayaan, dan LBO atau perusahaan rintisan yang memiliki leverage tinggi harus mendaki bukit yang lebih curam sebelum strategi keluar di masa depan melalui penawaran umum perdana (IPO).
Artikel terkait
- Apa yang diwujudkan hasil?
- Pendekatan Multiples
- Banyak
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Pelajari lingo investasi ekuitas swasta
- Harga Multiple.
- Reksa Dana
- Ekuitas pribadi.
- Memahami Ekuitas Pribadi (PE)
- Apa yang dikatakan oleh perusahaan bernilai investor