Reksa Dana Arbitrase: Manfaat dan Kekurangan – (Keuangan)

Sebuah dana adalah jenis reksa dana yang menarik bagi investor yang ingin keuntungan dari pasar bergejolak tanpa mengambil terlalu banyak risiko. Sebelum berinvestasi di salah satunya, sangat penting untuk memahami cara kerjanya dan apakah masuk akal untuk portofolio Anda.

arbitrase

Apa Reksa Dana Arbitrase: Manfaat dan Kekurangan?

Dana arbitrase bisa menjadi pilihan yang baik bagi investor yang ingin mendapat untung dari pasar yang bergejolak tanpa mengambil terlalu banyak risiko.
Meskipun dana arbitrase memiliki risiko yang relatif rendah, hasilnya tidak dapat diprediksi.
Dana arbitrase dikenakan pajak seperti dana ekuitas.
Investor perlu memperhatikan rasio pengeluaran, yang bisa jadi tinggi.

Dana Arbitrase: Sebuah Tinjauan

Dana arbitrase bekerja dengan memanfaatkan perbedaan harga antara aset yang secara teoritis memiliki harga yang sama. Salah satu jenis arbitrase yang paling penting terjadi antara pasar tunai dan . Dana tipikal membeli saham dengan harapan menjualnya nanti setelah harganya naik. Sebaliknya, dana arbitrase membeli saham di pasar tunai dan secara bersamaan menjual bunga tersebut di pasar berjangka. Perbedaan antara harga saham dan biasanya sangat kecil. Akibatnya, dana arbitrase harus melakukan perdagangan dalam jumlah besar setiap tahun untuk mendapatkan keuntungan yang substansial.

pasar berjangkakontrak berjangka

Harga pasar tunai suatu saham, juga disebut harga , adalah apa yang kebanyakan orang anggap sebagai pasar saham. Misalnya, harga tunai saham ABC adalah $ 20. Kemudian, Anda dapat membeli saham seharga $ 20 dan memiliki bagian perusahaan tersebut saat perdagangan dieksekusi.

spot

Pasar berjangka sedikit berbeda karena merupakan pasar . Kontrak berjangka tidak dinilai berdasarkan harga saham yang mendasarinya saat ini. Sebaliknya, mereka mencerminkan harga saham yang diantisipasi di beberapa titik di masa depan. Saham tidak segera berpindah tangan di pasar berjangka. Dengan kontrak berjangka, saham ditransfer pada tanggal jatuh tempo kontrak untuk harga yang disepakati.

derivatif

ABC mungkin menjual dengan harga $ 20 per saham hari ini, tetapi mungkin mayoritas investor merasa ABC siap untuk lonjakan bulan depan. Dalam hal ini, kontrak berjangka dengan tanggal jatuh tempo satu bulan ke depan dapat dinilai jauh lebih tinggi. Selisih antara harga tunai dan untuk saham ABC disebut keuntungan arbitrase.

futures

Dana arbitrase memanfaatkan harga yang berbeda ini. Mereka membeli saham di pasar tunai dan sekaligus menjual kontraknya di pasar berjangka jika pasar sedang di bursa. Jika pasar sedang , maka dana arbitrase membeli kontrak berjangka dengan harga lebih rendah dan menjual saham di pasar tunai dengan harga saat ini yang lebih tinggi.

bullishbearish

Dana arbitrase juga dapat mengambil untung dari perdagangan saham di bursa yang berbeda. Misalnya, mereka mungkin membeli saham dengan harga $ 57 di dan kemudian segera menjualnya dengan harga $ 57,15 di .

Bursa Efek New YorkBursa Efek London

adalah jenis arbitrase populer lainnya. Dalam kasus ini, dana arbitrase mungkin mencari keuntungan dengan membeli saham dari dana yang diperdagangkan di bursa ( ) yang dijual kurang dari nilai saham yang mendasarinya. Dana arbitrase kemudian akan segera menebus ETF untuk saham dan menjualnya untuk mendapatkan keuntungan. Dana tersebut harus merupakan di pasar ETF untuk menggunakan strategi ini.

Arbitrase indeksETFpeserta resmi

Manfaat Dana Arbitrase

Dana arbitrase menawarkan beberapa keuntungan, antara lain:

Resiko rendah

Salah satu manfaat utama dana arbitrase adalah risikonya rendah. Karena setiap sekuritas dibeli dan dijual secara bersamaan, hampir tidak ada risiko yang terlibat dengan investasi jangka panjang. Dana arbitrase juga menginvestasikan sebagian modalnya ke dalam sekuritas hutang, yang biasanya dianggap sangat stabil. Jika ada kekurangan perdagangan arbitrase yang menguntungkan, reksa dana tersebut berinvestasi lebih banyak dalam hutang. Hal ini membuat reksa dana ini sangat menarik bagi investor dengan rendah .

toleransi risiko yang

Keuntungan signifikan lainnya untuk dana arbitrase adalah mereka adalah satu-satunya sekuritas berisiko rendah yang benar-benar berkembang ketika pasar sangat tidak stabil. Itu karena menyebabkan ketidakpastian di kalangan investor. Perbedaan antara pasar tunai dan pasar berjangka meningkat ketika harga tidak stabil. Pasar yang sangat stabil berarti harga saham individu tidak menunjukkan banyak perubahan. Saat pasar sedang tenang, investor tidak punya alasan untuk meyakini harga saham satu bulan ke depan akan jauh berbeda dengan harga saat ini.

volatilitas

Volatilitas dan risiko berjalan seiring. Anda tidak bisa mendapatkan keuntungan besar atau kerugian besar tanpa volatilitas. Dana arbitrase adalah pilihan yang baik untuk investor yang berhati-hati yang ingin mendapatkan keuntungan dari pasar yang bergejolak tanpa mengambil terlalu banyak risiko.

Dikenai pajak sebagai Dana Ekuitas

Dana arbitrase secara teknis seimbang atau karena mereka berinvestasi dalam hutang dan ekuitas, tetapi mereka berinvestasi terutama dalam ekuitas. Oleh karena itu, mereka dikenakan pajak sebagai karena ekuitas mewakili rata-rata setidaknya 65% dari portofolio. Jika Anda memegang saham Anda dalam dana arbitrase selama lebih dari satu tahun, maka keuntungan yang Anda terima akan dikenakan pajak pada tingkat . Tarif ini jauh lebih rendah dari tarif pajak penghasilan biasa.

dana hibridadana ekuitasjangka panjangkeuntungan modal

Referensi cepat

Bergantung pada tujuan investasi spesifik Anda dan toleransi risiko, obligasi, , atau dana saham jangka panjang mungkin lebih stabil dan konsisten daripada naik roller coaster dana arbitrase.

pasar uang

Kekurangan Dana Arbitrase

Kekurangan yang perlu diperhatikan antara lain:

Imbalan Tak Terduga

Salah satu kelemahan utama dana arbitrase adalah keandalannya yang biasa-biasa saja. Seperti disebutkan di atas, dana arbitrase tidak terlalu menguntungkan selama pasar stabil. Jika tidak tersedia cukup perdagangan arbitrase yang menguntungkan, dana tersebut pada dasarnya dapat menjadi , meskipun untuk sementara. Waktu berlebih di obligasi dapat secara drastis mengurangi profitabilitas dana, sehingga dana ekuitas yang cenderung mengungguli dana arbitrase dalam jangka panjang.

dana obligasidikelola secara aktif

Rasio Biaya Tinggi

Jumlah perdagangan yang tinggi yang dibutuhkan oleh dana arbitrase yang sukses berarti mereka bisa sangat tinggi. Dana arbitrase bisa menjadi investasi yang sangat menguntungkan, terutama selama periode volatilitas yang meningkat. Namun, keandalannya yang lumayan dan biaya yang besar menunjukkan bahwa mereka seharusnya bukan satu-satunya jenis investasi dalam portofolio Anda.

rasio pengeluaran