Reksa Dana Indeks vs. Reksa Dana Tanggal Target: Apa Perbedaannya? – (Keuangan)

Apa Reksa Dana Indeks vs. Reksa Dana Tanggal Target: Apa Perbedaannya?

Memilih antara reksa dana indeks dan reksa dana tanggal target dalam 401 (k) adalah dilema yang umum. Faktor utama dalam membuat pilihan ini adalah seberapa banyak investor tahu tentang pasar keuangan dan berapa banyak waktu yang ingin mereka habiskan. Dana tanggal target memberikan opsi yang mudah dipahami yang bekerja dengan baik bagi sebagian besar investor. Dengan target-date fund, yang perlu diketahui investor adalah kapan mereka ingin pensiun. Dana indeks memungkinkan orang berinvestasi secara langsung di kelas aset yang berbeda, yang biasanya menghemat biaya dan memberi mereka lebih banyak kendali atas risiko dan pengembalian.

Dana indeks mencerminkan kinerja indeks saham atau obligasi, seringkali dengan biaya rendah. Rasio pengeluaran biasanya pada atau di bawah 0,1% untuk dana indeks saham dan obligasi AS, dan bisa kurang dari 0,2% untuk aset internasional. Namun, investor dibiarkan sendiri. Mereka harus menyatukan aset-aset ini dengan cara yang meminimalkan risiko untuk tingkat pengembalian yang diharapkan. Itu bagus, selama Anda tertarik dengan teori portofolio modern (MPT) .

Reksa dana tanggal target dapat menggunakan dana yang dikelola dan dana indeks untuk membuat portofolio yang dipercaya oleh manajer profesional sesuai untuk investor. Saat tanggal target semakin dekat, manajer mengurangi alokasi ke aset berisiko, seperti saham internasional, dan meningkatkan porsi dana yang didedikasikan untuk aset yang kurang volatil seperti obligasi. Sebagian besar dana tanggal target terbaik memiliki rasio pengeluaran kurang dari 1%, dan beberapa bahkan di bawah 0,1%. Biasanya, reksa dana tanggal target yang diinvestasikan dalam reksa dana indeks cenderung mengenakan biaya lebih rendah.

Poin Penting

Dana indeks menawarkan lebih banyak pilihan dan biaya lebih rendah, sementara dana tanggal target adalah cara mudah untuk berinvestasi untuk masa pensiun tanpa mengkhawatirkan alokasi aset.
Dana indeks termasuk dana yang diperdagangkan di bursa yang dikelola secara pasif (ETF) dan reksa dana yang melacak indeks tertentu.
Investor dapat menggabungkan dana indeks sendiri untuk mendapatkan kinerja yang mirip dengan dana tanggal target dan mengurangi biaya dalam prosesnya.
Dana tanggal target dikelola secara aktif dan secara berkala direstrukturisasi untuk mengurangi risiko secara bertahap seiring dengan semakin dekatnya tanggal target pensiun.
Reksa dana tanggal target bisa lebih berisiko daripada yang diperkirakan kebanyakan orang, tetapi biasanya menjadi kurang stabil dibandingkan dana indeks pasar saham individu saat tanggal target mendekat.

Dana Indeks

Dana indeks sangat populer di kalangan investor individu dan profesional keuangan. Mereka termasuk dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan reksa dana yang dibuat untuk melacak indeks tertentu seperti S&P 500, Russell 2000 , atau EAFE. Dana indeks menawarkan eksposur yang luas ke pasar dan memiliki biaya operasional yang rendah.

Reksa dana indeks mencakup keseluruhan gaya investasi saham dan obligasi, baik di dalam negeri maupun internasional. Orang lain mungkin melacak indeks yang tidak jelas atau kelas aset eksotis, seperti saham berkapitalisasi kecil Brasil. Namun, jenis dana indeks tersebut jarang muncul dalam rencana 401 (k).

Reksa dana indeks S&P 500, reksa dana indeks saham internasional, dan reksa dana indeks obligasi memberikan variasi yang cukup untuk dijadikan inti dari portofolio yang terdiversifikasi. Tambahan lain yang bermanfaat untuk campuran ini termasuk saham kapitalisasi kecil, saham kapitalisasi menengah, saham pasar berkembang, dan mungkin perwalian investasi real estat (REIT). Dengan akses ke kelas aset ini, investor dapat dengan cepat membangun portofolio yang terdiversifikasi untuk diri mereka sendiri menggunakan dana indeks dan menghemat uang.

Seperti investasi lainnya, dana indeks memiliki risiko. Selain itu, setiap kemunduran yang mempengaruhi benchmark akan terlihat pada reksa dana indeks. Jika Anda mencari fleksibilitas, Anda tidak akan menemukannya dengan reksa dana indeks, terutama jika berkaitan dengan reaksi terhadap penurunan harga dalam sekuritas indeks. Anda harus mengubah sendiri alokasi aset dengan berinvestasi di reksa dana indeks yang berbeda.

Meskipun sebagian besar dana indeks berbiaya rendah, beberapa datang dengan harga tinggi.Misalnya, Rydex S&P 500 Fund (RYSOX) memiliki rasio biaya 1,68%. Itu mengherankan bila Anda mempertimbangkan fakta bahwa dana dengan kepemilikan yang sama sering kali mengenakan biaya kurang dari 0,05%. Dana indeks berbiaya tinggi adalah masalah khusus dalam paket 401 (k) yang sebagian besar berisi dana yang dikelola, jadi pastikan untuk memeriksa biayanya.

Dana Tanggal Target

Dana tanggal target layak dipertimbangkan jika perusahaan Anda menawarkannya. Anda dapat menginvestasikan semua akun 401 (k) dalam dana tanggal target yang sesuai atau berinvestasi dalam pilihan investasi dari daftar lengkap rencana.

Alasan mereka disebut dana tanggal target adalah karena aset direstrukturisasi di masa depan untuk melayani kebutuhan investor. Perusahaan reksa dana sering menamai dana setelah tahun target. Idenya adalah investor akan membutuhkan uang tahun itu, seringkali untuk keperluan pensiun. Daripada harus memilih rangkaian investasi, seorang investor dapat memilih satu target-date fund untuk mencapai tujuan pensiunnya.

Dana tanggal target ada dalam banyak rencana 401 (k).Namun, rencana perusahaan biasanya hanya menawarkan akses ke dana pensiun tanggal target dari satu penyedia.Fidelity, Vanguard dan T. Rowe Price adalah pilihan yang populer.23 Ketiganya menggunakan dana mereka sendiri sebagai investasi dasar. Perusahaan lain mungkin menawarkan strategi yang berbeda, seperti dana dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Referensi cepat

Tingkat risiko yang tampaknya sesuai bagi seorang fund manager mungkin tidak cocok dengan hidup Anda. Lihatlah kinerja reksa dana tanggal target pada 2008 dan awal 2020 untuk melihat apakah reksa dana tertentu tampaknya terlalu berisiko.

Beberapa investor memiliki kesan yang salah bahwa reksa dana target-date selalu memiliki risiko lebih rendah daripada reksa dana indeks S&P 500. Itu tidak sepenuhnya benar. Reksa dana ini terkadang dimulai dengan berinvestasi besar-besaran pada aset berisiko seperti pasar negara berkembang dan saham kapitalisasi kecil dalam upaya untuk meningkatkan pengembalian jangka panjang. Manajer investasi mengalokasikan kembali kepemilikannya secara berkala dan mengurangi risiko saat reksa dana mendekati tanggal targetnya.

Dana target-tanggal mengalami kerugian yang signifikan lagi pada tahun 2020 setelah episode serupa pada tahun 2008. Misalnya, Dana Target Harga 2025 T. Rowe (TRRVX) kehilangan lebih dari 20% pada satu titik selama jatuhnya pasar tahun 2020. Kerugian tersebut mungkin tampak berlebihan bagi beberapa investor yang hanya tinggal lima tahun lagi dari masa pensiun. Mentransfer sebagian aset ke ETF obligasi pemerintah adalah cara mudah untuk mengurangi risiko keseluruhan (dan pengembalian yang diharapkan).

Pertimbangan Khusus

Reksa dana yang dikelola secara aktif seperti reksa dana target-date mendapatkan reputasi yang buruk.Dalam banyak kasus, itu memang pantas.Namun, tidak semua dana yang dikelola secara aktif merupakan pilihan investasi yang buruk.Misalnya, Vanguard’sWellington Fund menggabungkan biaya yang wajar dengan kinerja yang kuat selama hampir satu abad. Banyak dana terkelola lainnya juga menawarkan pengembalian yang konsisten, strategi investasi yang terbukti, dan rasio pengeluaran yang masuk akal. Persaingan sebenarnya bukanlah antara dana indeks dan dana tanggal target. Sebaliknya, investor harus memilih untuk menyimpan tabungan mereka ke dalam satu dana tanggal target atau beberapa dana individu, yang dapat berupa dana indeks atau dana kelolaan.

Yang terbaik adalah memiliki al
okasi aset untuk mereka yang menempuh rute ini. Jika rencana 401 (k) adalah satu-satunya investasi, maka akun ini adalah satu-satunya yang perlu dipertimbangkan. Banyak yang memiliki akun investasi lain, seperti akun pensiun individu (IRA) , rencana pensiun tempat kerja pasangan, atau investasi kena pajak. Dalam hal ini, alokasi rencana 401 (k) hanyalah satu bagian dari keseluruhan portofolio.