Reksa Dana vs. ETF: Kesamaan dan Perbedaan – (Keuangan)


Apa Reksa Dana vs. ETF: Kesamaan dan Perbedaan?

Reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) memiliki banyak kesamaan. Kedua jenis dana tersebut terdiri dari campuran berbagai aset dan mewakili cara umum bagi investor untuk melakukan diversifikasi. Namun, ada perbedaan utama dalam cara pengelolaannya. ETF dapat diperdagangkan layaknya saham, sedangkan reksa dana hanya dapat dibeli di akhir setiap hari perdagangan berdasarkan harga yang telah dihitung. Reksa dana juga dikelola secara aktif, artinya manajer investasi membuat keputusan tentang bagaimana mengalokasikan aset ke dalam reksa dana. ETF, di sisi lain, biasanya dikelola secara pasif dan didasarkan lebih sederhana pada indeks pasar tertentu.

Menurut Investment Company Institute, ada 8.059 reksa dana dengan total aset $ 17,71 triliun pada Desember 2018. Itu dibandingkan dengan penelitian ICI tentang ETF, yang melaporkan total 1.988 ETF dengan $ 3,37 triliun aset gabungan untuk periode yang sama.

Poin Penting

  • Reksa dana biasanya dikelola secara aktif untuk membeli atau menjual aset dalam reksa dana dalam upaya untuk mengalahkan pasar dan membantu keuntungan investor.
  • ETF sebagian besar dikelola secara pasif, karena mereka biasanya melacak indeks pasar tertentu; mereka bisa dibeli dan dijual seperti saham.
  • Reksa dana cenderung memiliki biaya yang lebih tinggi dan rasio pengeluaran yang lebih tinggi daripada ETF, yang sebagian mencerminkan biaya yang lebih tinggi untuk dikelola secara aktif.
  • Reksa dana bersifat terbuka — perdagangan dilakukan antara investor dan dana dan jumlah saham yang tersedia tidak terbatas; atau closed-end — reksa dana menerbitkan sejumlah saham terlepas dari permintaan investor.
  • Tiga jenis ETF adalah reksa dana indeks ujung terbuka yang diperdagangkan di bursa, perwalian investasi unit, dan perwalian penjamin.

Reksa dana

Reksa dana biasanya datang dengan persyaratan investasi minimum yang lebih tinggi daripada ETF.Jumlah minimum tersebut dapat bervariasi tergantung pada jenis dana dan perusahaan.Misalnya,Vanguard 500 Index Investor Fund membutuhkan investasi minimum $ 3.000, sedangkan Growth Fund of America yang ditawarkan oleh American Funds membutuhkan setoran awal $ 250.1

Banyak reksa dana secara aktif dikelola oleh manajer dana atau tim yang membuat keputusan untuk membeli dan menjual saham atau sekuritas lain di dalam reksa dana tersebut untuk mengalahkan pasar dan membantu keuntungan investor mereka. Dana ini biasanya datang dengan biaya yang lebih tinggi karena membutuhkan lebih banyak waktu, tenaga, dan tenaga.

Pembelian dan penjualan reksa dana terjadi langsung antara investor dan reksa dana. Harga dana tidak ditentukan hingga akhir hari kerja ketika nilai aset bersih (NAB) ditentukan.

Dua Jenis Reksa Dana

Ada dua klasifikasi hukum untuk reksa dana:

  • Reksa Dana Terbuka. Dana ini mendominasi pasar reksa dana dalam volume dan aset yang dikelola. Dengan reksa dana terbuka, pembelian dan penjualan saham reksa dana berlangsung langsung antara investor dan perusahaan reksa dana. Tidak ada batasan jumlah saham yang dapat dikeluarkan oleh dana tersebut. Jadi, semakin banyak investor yang membeli dana tersebut, semakin banyak saham yang diterbitkan. Peraturan federal mensyaratkan proses penilaian harian, yang disebut marking to market, yang kemudian menyesuaikan harga per saham reksa dana untuk mencerminkan perubahan nilai portofolio (aset). Nilai saham individu tidak dipengaruhi oleh jumlah saham yang beredar.
  • Dana Akhir Tertutup. Dana ini mengeluarkan hanya sejumlah saham tertentu dan tidak menerbitkan saham baru karena permintaan investor tumbuh. Harga tidak ditentukan oleh nilai aset bersih (NAB) dana tetapi didorong oleh permintaan investor. Pembelian saham sering kali dilakukan dengan harga premium atau diskon untuk NAV.