Return on Gross Invested Capital (Rogic) | Finansial 2022

Apa Return on Gross Invested Capital (Rogic)?

Jumlah uang yang diperoleh perusahaan dari total investasi yang dibuatnya dalam bisnisnya. Total modal kotor yang diinvestasikan sama dengan semua ekuitas pemegang saham (baik saham biasa dan saham preferen ) ditambah total hutang kotor yang telah diakumulasikan oleh perusahaan sebelum melakukan pembayaran atas hutang tersebut.

Memahami ROGIC

Return On Gross Invested Capital (ROGIC) adalah ukuran pengembalian yang dinyatakan sebagai persentase. Modal yang diinvestasikan bruto mewakili total investasi modal sebelum depresiasi atau amortisasi. Dengan demikian, ROGIC digunakan karena tidak meningkat secara artifisial, seperti yang dilakukan tindakan lain, dari penurunan nilai aset.

ROGIC dihitung dengan mengambil keuntungan perusahaan dan membaginya dengan jumlah total modal yang telah diinvestasikan, di semua sekuritas yang diterbitkan, termasuk obligasi nilai, saham biasa, dan saham preferen, kemudian dengan mengalikan hasil bagi dengan 100. Tapi itu adalah Penting untuk memastikan bahwa pengembalian yang digunakan adalah Laba Operasi Bersih Setelah Pajak (NOPAT), yang memperhitungkan pendapatan kas perusahaan sebelum biaya pendanaan. NOPAT tidak mengasumsikan leverage keuangan, karena mencerminkan pengeluaran modal bersih, perubahan modal kerja bersih, dan angka merger dan akuisisi bersih.

Pentingnya ROGIC

Secara khusus, NOPAT adalah laba sebelum bunga, pajak, dan amortisasi (EBITA), dikurangi pajak tunai yang dapat diatribusikan. Konsekuensinya, pengukuran ROGIC menjadi signifikan karena tidak memperhitungkan faktor depresiasi dan amortisasi, akibatnya return perusahaan tidak dapat digelembungkan secara artifisial melalui pendapatan non tunai. Oleh karena itu, perhitungan ROGIC yang dilaksanakan dengan benar, yang dipandang sebagai pendorong utama harga saham, sangat penting untuk mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pengembalian modal yang diinvestasikan dalam bisnisnya dan apakah tidak dalam posisi kompetitif untuk berkembang melawan perusahaan dengan ukuran yang sama, yang fokus pada area yang sama.

Keunggulan kompetitif yang berkelanjutan ini, sering disebut sebagai “parit lebar” (berasal dari penghalang air pelindung di sekitar kastil abad pertengahan), memungkinkan individu secara obyektif menentukan apakah perusahaan di mana mereka mempertimbangkan untuk berinvestasi, cenderung mempertahankan pangsa pasar atas saingan mereka, selama jangka panjang. Biasanya, perusahaan yang dianggap memiliki parit yang cukup lebar untuk menjamin pertimbangan investasi yang serius, membanggakan ROGIC melebihi 15%, selama tiga tahun atau lebih.

Perhitungan ROGIC lebih jarang digunakan daripada angka Return on Investment (ROI), yang mengukur keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dari investasi, relatif terhadap jumlah uang yang diinvestasikan.

Apa Return on Gross Invested Capital (Rogic)?

Memahami ROGIC

Pentingnya ROGIC

Artikel terkait