Risiko Harga Komoditas – (Keuangan)


Apa ?

Risiko harga komoditas adalah kemungkinan perubahan harga komoditas akan menimbulkan kerugian finansial bagi pembeli atau produsen komoditas. Pembeli menghadapi risiko harga komoditas lebih tinggi dari yang diharapkan. Misalnya, banyak produsen furnitur harus membeli kayu, sehingga harga kayu yang lebih tinggi meningkatkan biaya pembuatan furnitur dan berdampak negatif pada margin keuntungan pembuat furnitur.

Harga komoditas yang lebih rendah merupakan risiko bagi produsen komoditas. Jika harga tanaman tinggi tahun ini, petani dapat menanam lebih banyak tanaman tersebut di lahan yang kurang produktif. Jika harga turun tahun depan, petani mungkin kehilangan uang untuk panen tambahan yang ditanam di tanah yang kurang subur. Ini juga merupakan jenis risiko harga komoditas.

Poin Penting

  • Risiko harga komoditas adalah kemungkinan terjadinya perubahan harga komoditas yang akan menimbulkan kerugian finansial bagi pembeli atau produsen suatu komoditas.
  • Risiko harga komoditas bagi pembeli berasal dari kenaikan harga komoditas yang tidak terduga, yang dapat mengurangi margin keuntungan pembeli dan mempersulit penganggaran.
  • Produsen komoditas menghadapi risiko turunnya harga komoditas secara tidak terduga, yang dapat menurunkan keuntungan atau bahkan kerugian bagi produsen.
  • Kontrak berjangka dan opsi adalah dua instrumen keuangan yang biasa digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko harga komoditas.
  • Faktor-faktor yang dapat mempengaruhi harga komoditas antara lain politik, musim, cuaca, teknologi, dan kondisi pasar.

Memahami Risiko Harga Komoditas

Risiko bagi Pembeli: Produsen Mobil

Risiko harga komoditas bagi pembeli berasal dari kenaikan harga komoditas yang tidak terduga, yang dapat mengurangi margin keuntungan pembeli dan mempersulit penganggaran. Misalnya, produsen mobil menghadapi risiko harga komoditas karena mereka menggunakan komoditas seperti baja dan karet untuk memproduksi mobil.

Pada paruh pertama 2016, harga baja melonjak 36%, sedangkan harga karet alam rebound 25% setelah turun lebih dari tiga tahun.Hal ini menyebabkan banyak analis keuangan Wall Street menyimpulkan bahwa produsen mobil dan pembuat suku cadang mobil dapat melihat dampak negatif pada margin keuntungan mereka.

Risiko bagi Produsen: Perusahaan Minyak

Produsen komoditas menghadapi risiko turunnya harga komoditas secara tidak terduga, yang dapat menurunkan keuntungan atau bahkan kerugian bagi produsen. Perusahaan penghasil minyak sangat menyadari risiko harga komoditas. Ketika harga minyak berfluktuasi, potensi keuntungan yang diperoleh perusahaan-perusahaan ini juga berfluktuasi. Beberapa perusahaan menerbitkan tabel sensitivitas untuk membantu analis keuangan mengukur tingkat pasti dari risiko harga komoditas yang dihadapi perusahaan.

Misalnya, perusahaan minyak Prancis Total SA pernah menyatakan bahwa pendapatan operasional bersih mereka akan turun $ 2 miliar jika harga satu barel minyak turun $ 10.Demikian pula, arus kas operasi mereka akan turun $ 2 miliar ketika harga minyak turun $ 10. Dari Juni 2014 hingga Januari 2016, harga minyak turun lebih dari $ 70 per barel.Pergerakan harga ini seharusnya mengurangi arus kas operasi Total sekitar $ 17 milyar selama periode tersebut.

Lindung Nilai Risiko Harga Komoditas

Perusahaan besar sering melakukan lindung nilai terhadap risiko harga komoditas. Salah satu cara untuk menerapkan lindung nilai ini adalah dengan kontrak berjangka dan opsi komoditas yang diperdagangkan di bursa utama seperti Chicago Mercantile Exchange (CME). Kontrak ini dapat menguntungkan pembeli dan produsen komoditas dengan mengurangi ketidakpastian harga.

Produsen dan pembeli dapat melindungi diri dari fluktuasi harga komoditas dengan membeli kontrak yang menjamin harga tertentu untuk suatu komoditas. Mereka juga dapat mengunci harga skenario terburuk untuk mengurangi potensi kerugian. Kontrak berjangka dan opsi adalah dua instrumen keuangan yang biasa digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko harga komoditas.

Referensi cepat

Perusahaan besar sering melakukan lindung nilai terhadap risiko harga komoditas; salah satu cara untuk menerapkan lindung nilai ini adalah dengan kontrak berjangka komoditas dan opsi yang diperdagangkan di bursa utama seperti Chicago Mercantile Exchange (CME).

Faktor-faktor dalam Fluktuasi Harga Komoditas

Faktor-faktor yang dapat mempengaruhi harga komoditas antara lain politik, musim, cuaca, teknologi, dan kondisi pasar. Beberapa komoditas yang paling ekonomis penting termasuk bahan mentah, seperti berikut ini:

  • Kapas
  • Jagung
  • Gandum
  • Minyak
  • Gula
  • Kedelai
  • Tembaga
  • Aluminium
  • Baja

Faktor Politik

Faktor politik dapat menaikkan harga beberapa komoditas sekaligus menurunkan harga komoditas lainnya.Pada 2018, mantan Presiden Donald Trump memberlakukan tarif pada baja dan aluminium yang diimpor dari luar negeri.Efek langsung dari tarif ini adalah meningkatkan harga baja dan aluminium di Amerika Serikat dibandingkan dengan negara lain di dunia.

China membalas tarif Trump dengan memberlakukan tarifnya sendiri pada produk pertanian AS. Dengan permintaan yang lebih rendah dari China, kelebihan panen harus dijual di pasar lain. Akibatnya, banyak harga panen turun di Amerika Serikat pada 2019.

Cuaca

Fluktuasi cuaca musiman dan cuaca lainnya berdampak besar pada harga komoditas. Akhir musim panas membawa serta panen yang melimpah, sehingga harga komoditas cenderung turun di bulan Oktober. Harga komoditas yang tertekan secara musiman ini mungkin menjadi salah satu alasan kejatuhan pasar saham utama sering terjadi di bulan Oktober. Kekeringan dan banjir juga dapat menyebabkan kenaikan harga komoditas tertentu untuk sementara waktu.

Teknologi

Teknologi dapat memberikan pengaruh dramatis pada harga komoditas. Aluminium dianggap sebagai logam mulia sampai prosedur untuk mengisolasinya diperbaiki selama abad ke-19 dan ke-20. Seiring kemajuan teknologi, harga aluminium anjlok.

Artikel terkait

  1. Bagaimana minyak mentah memengaruhi harga gas
  2. Minyak mentah
  3. Cara Membeli Komoditas di 3 Sektor Teratas Ini
  4. Bagaimana Produksi OPEC (dan Non-OPEC) Mempengaruhi Harga Minyak
  5. Apa yang menyebabkan harga minyak berfluktuasi?
  6. Pasar Komoditas
  7. Komoditas: Hedge Portofolio
  8. OPEC vs. AS: Siapa yang Mengontrol Harga Minyak?
  9. Hedge Fund
  10. Tanker Mentah: Bisnis Transportasi Minyak

   

Pos-pos Terbaru

  • Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA)
  • Pertanyaan Wawancara Umum untuk Auditor Internal
  • Zero-Volatility Spread (Z-spread)
  • ZZZZ BEST
  • ZWD (Zimbabwe Dollar)
  • Z tranche
  • Z-Score
  • Zonasi
  • Peraturan Zonasi
  • Zona Perjanjian yang Mungkin (Zopa)
  • Zona dukungan dan contoh
  • Zona resistensi
  • ZOMMA Didefinisikan
  • Zombies.
  • Judul Zombie.
  • Penyitaan Zombie
  • ETF zombie
  • Hutang Zombie
  • Zombie Bank.
  • ZMK (Zambia Kwacha)