Pengertian Risiko Makro?
Risiko makro adalah jenis risiko politik yang dapat memengaruhi semua bisnis yang beroperasi di suatu negara. Risiko makro dapat bersifat politis atau disebabkan oleh faktor ekonomi makro di luar kendali pemerintah.
Contoh umum risiko makro meliputi perubahan kebijakan moneter, pergeseran peraturan atau rezim pajak, dan kerusuhan politik atau sipil.
Ringkasan:
- Risiko makro adalah jenis risiko politik yang berdampak pada semua kelas aset yang terpapar pada negara atau wilayah tertentu.
- Risiko makro dapat bersifat politis atau disebabkan oleh faktor ekonomi makro di luar kendali pemerintah.
- Perusahaan dapat menghindari risiko makro dengan membeli asuransi risiko politik untuk memitigasi potensi kerugian.
Memahami Risiko Makro
Risiko makro berdampak pada semua kelas aset yang terpapar pada negara atau wilayah tertentu. Bayangkan sebuah negara, misalnya, yang telah memilih pemerintahan yang menentang pengaruh dan campur tangan asing.
Setiap perusahaan yang terlibat dalam investasi asing langsung (FDI) atau beroperasi di dalam negeri akan menghadapi risiko makro yang luar biasa, karena pemerintah yang baru terpilih dapat mengambil alih setiap dan semua operasi asing, terlepas dari industrinya. Banyak organisasi dan akademisi mengeluarkan laporan yang menilai tingkat risiko makro suatu negara atau wilayah.
Selanjutnya, perusahaan memiliki kesempatan untuk membeli asuransi risiko politik dari berbagai organisasi untuk mengurangi potensi kerugian.
Risiko Makro dan Dampaknya terhadap Pasar
Risiko makro adalah perhatian jangka pendek dan jangka panjang bagi perencana keuangan, pedagang sekuritas, dan investor. Beberapa faktor ekonomi makro yang dapat mempengaruhi risiko makro antara lain tingkat pengangguran, suku bunga, nilai tukar, dan harga komoditas.
Beberapa risiko makro akan berdampak lebih besar pada sektor tertentu daripada sektor lainnya. Perubahan peraturan lingkungan, misalnya, cenderung lebih berdampak pada industri pertambangan dan energi dibandingkan industri lainnya.
Namun, dampak bagi industri ini kemudian dapat mempengaruhi ekonomi jika pertambangan dan energi merupakan sumber investasi dan pekerjaan yang signifikan. Tingkat pengangguran, suku bunga, nilai tukar, dan harga komoditas merupakan faktor ekonomi makro yang dapat mempengaruhi risiko makro.
Risiko makro merupakan faktor penting bagi pedagang dan institusi saham untuk dipertimbangkan dalam model keuangan dan risiko mereka. Sebagian besar risiko makro dibahas dalam model penilaian seperti teori penetapan harga arbitrase (APT) dan keluarga model teori portofolio modern (MPT).
Model penilaian dan model analisis fundamental yang terkait erat juga mempertimbangkan risiko makro sebagai faktor. Memahami bagaimana risiko makro memengaruhi nilai intrinsik dari investasi tertentu adalah penting karena ketika faktor mengubah nilai, kesalahan dapat terjadi dalam prakiraan nilai intrinsik yang sesuai.
Risiko Makro dan Arus Investasi Internasional
Investor juga melihat risiko makro untuk mengukur stabilitas politik dan peluang pertumbuhan umum di negara lain. Ada beberapa jenis peringkat internasional tahunan negara-negara yang memberikan wawasan tentang stabilitas politik dan sosial relatif mereka dan bagaimana hal itu berkorelasi dengan potensi pertumbuhan ekonomi.
Investor dapat mengambil tindakan baik dengan berinvestasi langsung ke suatu negara atau dengan berinvestasi dalam dana berorientasi regional. Dengan beberapa pasar negara berkembang, kisah pertumbuhan dapat menarik meskipun risiko makronya signifikan.
Jika seorang investor terdiversifikasi pada pasar yang cukup, risiko makro dari setiap investasi tertentu menjadi lebih mudah dikelola dari perspektif portofolio.