Risiko modal – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Risiko modal?

Risiko modal adalah potensi hilangnya sebagian atau seluruh investasi. Ini berlaku untuk keseluruhan aset yang tidak tunduk pada jaminan pengembalian penuh modal asli.

Investor menghadapi risiko modal ketika mereka berinvestasi pada saham, obligasi non-pemerintah, real estat, komoditas, dan aset alternatif lainnya – yang dikenal sebagai risiko pasar. Selain itu, ketika sebuah perusahaan berinvestasi dalam sebuah proyek, ia menghadapi risiko bahwa proyek tersebut tidak akan menghasilkan pengembalian masa depan untuk menutupi modal yang diinvestasikan.

Poin Penting

Risiko modal adalah kemungkinan bahwa suatu entitas akan kehilangan uang dari investasi modal.
Risiko modal dapat bermanifestasi sebagai risiko pasar di mana harga aset bergerak tidak menguntungkan, atau ketika bisnis berinvestasi dalam proyek yang ternyata tidak berhasil.
Perusahaan yang diperdagangkan secara publik diharuskan oleh SEC untuk mengungkapkan faktor risiko nyata dan potensial yang mungkin terpapar oleh investor.

Memahami Risiko Modal

Risiko didefinisikan dalam istilah keuangan sebagai peluang bahwa hasil atau keuntungan aktual investasi akan berbeda dari hasil atau pengembalian yang diharapkan . Risiko termasuk kemungkinan kehilangan sebagian atau seluruh investasi awal.

Kita semua menghadapi risiko setiap hari — entah kita mengemudi ke tempat kerja, berselancar setinggi 60 kaki, berinvestasi, atau mengelola bisnis. Dalam dunia keuangan, risiko mengacu pada peluang bahwa pengembalian aktual investasi akan berbeda dari yang diharapkan – kemungkinan bahwa investasi tidak akan berjalan sebaik yang Anda inginkan, atau bahwa Anda pada akhirnya akan kehilangan uang.

Cara paling efektif untuk diversifikasi secara berkala. Meskipun diversifikasi tidak akan memastikan keuntungan atau jaminan terhadap kerugian, hal itu memberikan potensi untuk meningkatkan pengembalian berdasarkan sasaran dan tingkat risiko target Anda. Menemukan keseimbangan yang tepat antara risiko dan pengembalian membantu investor dan manajer bisnis mencapai tujuan keuangan mereka melalui investasi yang paling nyaman bagi mereka.

Risiko modal sering kali menjadi prioritas utama bagi perencana proyek perusahaan. Penganggaran modal menganalisis investasi yang diusulkan dalam sebuah proyek – lini produk atau pabrik baru, misalnya – dengan memodelkan arus kas yang diproyeksikan terhadap kebutuhan modal proyek. Proses analisis risiko akan mencoba mengukur risiko modal dengan memvariasikan asumsi model. Tidak ada perusahaan rasional yang akan melakukan proyek modal jika model tersebut menunjukkan tingkat risiko yang tidak dapat diterima untuk modal yang diinvestasikan. Perlu juga dicatat bahwa perusahaan tidak boleh memilih untuk melanjutkan proyek meskipun NPV diproyeksikan lebih besar dari nol. Bagi perusahaan untuk melakukan investasi, tingkat rintangan yang diinginkan harus dibersihkan.

Melaporkan Risiko Modal kepada Pemegang Saham

Pernyataan pendaftaran yang diminta oleh Securities and Exchange Commission ( SEC ) untuk sekuritas baru memiliki bahasa implisit atau eksplisit bahwa calon investor akan menanggung risiko modal dengan membeli sekuritas.

Pengajuan berkelanjutan seperti Formulir 10-K mengingatkan investor melalui bagian “Faktor Risiko” bahwa ada sejumlah risiko yang dapat mengakibatkan hilangnya modal investor. Perusahaan dengan profil risiko yang lebih tinggi – perusahaan bioteknologi tahap klinis, misalnya – biasanya membahas secara panjang lebar potensi kerugian investor.

Misalnya, 10-K Axovant Sciences Ltd. untuk tahun fiskal 2017 berisi 36 halaman pengungkapan risiko. (Pfizer Inc., sebaliknya, hanya membawa 11 halaman faktor risiko dalam 10-K untuk tahun fiskal 2016.) Ketika Axovant mengajukan 10-K pada 13 Juni 2017, saham ditutup pada $ 22,51 per saham. Pada hari perdagangan terakhir tahun 2017, saham ditutup pada $ 5,27. Pernyataan eksplisit dalam 10-K bahwa “harga pasar saham biasa kita telah dan kemungkinan besar akan terus berubah-ubah, dan Anda mungkin kehilangan sebagian atau seluruh investasi Anda” ternyata sangat tepat.

Apa Risiko modal?

Poin Penting

Memahami Risiko Modal

Melaporkan Risiko Modal kepada Pemegang Saham

Artikel terkait