Risiko Model | Finansial 2022

Apa Risiko Model?

Risiko model adalah jenis risiko yang terjadi ketika model keuangan digunakan untuk mengukur informasi kuantitatif seperti risiko pasar perusahaan atau nilai transaksi, dan model tersebut gagal atau berkinerja tidak memadai dan menyebabkan hasil yang merugikan bagi perusahaan.

Model adalah sistem, metode kuantitatif, atau pendekatan yang mengandalkan asumsi dan teori dan teknik ekonomi, statistik, matematika, atau keuangan. Model tersebut memproses input data menjadi jenis output perkiraan kuantitatif.

Lembaga keuangan dan investor menggunakan model untuk mengidentifikasi nilai teoritis dari harga saham dan untuk menunjukkan peluang perdagangan. Meskipun model dapat menjadi alat yang berguna dalam analisis investasi, model juga rentan terhadap berbagai risiko yang dapat terjadi dari penggunaan data yang tidak akurat, kesalahan pemrograman, kesalahan teknis, dan salah tafsir dari keluaran model.

Poin Penting

Di bidang keuangan, model digunakan secara luas untuk mengidentifikasi nilai saham potensial di masa depan, menunjukkan peluang perdagangan, dan membantu manajer perusahaan membuat keputusan bisnis.
Risiko model hadir setiap kali model yang tidak cukup akurat digunakan untuk membuat keputusan.
Risiko model dapat berasal dari penggunaan model dengan spesifikasi yang buruk, kesalahan pemrograman atau teknis, atau kesalahan data atau kalibrasi.
Risiko model dapat dikurangi dengan manajemen model seperti pengujian, kebijakan tata kelola, dan tinjauan independen.

Memahami Risiko Model

Risiko model dianggap sebagai bagian dari risiko operasional , karena risiko model sebagian besar memengaruhi perusahaan yang membuat dan menggunakan model tersebut. Pedagang atau investor lain yang menggunakan model tertentu mungkin tidak sepenuhnya memahami asumsi dan batasannya, yang membatasi kegunaan dan penerapan model itu sendiri.

Di perusahaan keuangan, risiko model dapat memengaruhi hasil penilaian sekuritas keuangan , tetapi juga merupakan faktor di industri lain. Sebuah model dapat salah memprediksi kemungkinan penumpang maskapai menjadi teroris atau kemungkinan atau transaksi kartu kredit yang curang. Hal ini dapat disebabkan oleh asumsi yang salah, kesalahan pemrograman atau teknis, dan faktor lain yang meningkatkan risiko hasil yang buruk.

Apa yang Dikatakan Konsep Model Risiko kepada Anda?

Model apa pun adalah versi realitas yang disederhanakan, dan dengan penyederhanaan apa pun, ada risiko sesuatu gagal dipertanggungjawabkan. Asumsi yang dibuat untuk mengembangkan model dan masukan ke dalam model dapat sangat bervariasi. Penggunaan model keuangan telah menjadi sangat lazim dalam beberapa dekade terakhir, sejalan dengan kemajuan dalam daya komputasi, aplikasi perangkat lunak, dan jenis sekuritas keuangan baru. Sebelum mengembangkan model keuangan, perusahaan akan sering melakukan prakiraan keuangan , yang merupakan proses yang digunakan untuk menentukan ekspektasi hasil di masa depan.

Beberapa perusahaan, seperti bank, mempekerjakan seorang model risk officer untuk membuat program manajemen risiko model keuangan yang bertujuan untuk mengurangi kemungkinan bank mengalami kerugian keuangan akibat masalah model risiko. Komponen program termasuk membangun model tata kelola dan kebijakan. Ini juga melibatkan penetapan peran dan tanggung jawab kepada individu yang akan mengembangkan, menguji, menerapkan, dan mengelola model keuangan secara berkelanjutan.

Contoh Model Risiko Dunia Nyata

Manajemen Modal Jangka Panjang

Long-Term Capital Management (LTCM) bencana pada tahun 1998 disebabkan risiko Model.Dalam kasus ini, kesalahan kecil dalam model komputer perusahaan menjadi lebih besar dengan beberapa kali lipat karena strategi perdagangan yang sangat leveraged yangdigunakan LTCM.

Pada puncaknya, hedge fund mengelola aset lebih dari $ 100 miliar dan melaporkan pengembalian tahunan lebih dari 40%. LTCM terkenal memiliki dua pemenang Hadiah Nobel di bidang ekonomi sebagai pemegang saham utama, tetapi perusahaan tersebut runtuh karena model keuangannya yang gagal dalam lingkungan pasar tertentu.

JPMorgan Chase

Hampir 15 tahun kemudian, JPMorgan Chase (JPM) mengalami kerugian perdagangan besar-besaran dari model value at risk (VaR) yang mengandung formula dan kesalahan operasional.Manajer risiko menggunakan model VaR untuk memperkirakan kerugian masa depan yang berpotensi ditimbulkan oleh portofolio.Pada tahun 2012, CEO Jamie Dimon menyatakan “prahara di teko” ternyata kerugian $ 6,2 miliar akibat perdagangan yang salah dalamportofolio kredit sintetis (SCP).

Seorang pedagang telah menetapkan posisi derivatif besar yang ditandai oleh model VaR yang ada saat itu. Sebagai tanggapan, kepala investasi bank membuat penyesuaian pada model VaR, tetapi karena kesalahan spreadsheet dalam model, kerugian perdagangan dibiarkan menumpuk tanpa sinyal peringatan dari model.

Ini bukan pertama kalinya model VaR gagal.Pada tahun 2007 dan 2008, model VaR dikritik karena gagal memprediksi kerugian besar yang diderita banyak bank selamakrisis keuangan global .