Apa Risiko Pasar?
Risiko pasar adalah kemungkinan seseorang atau entitas lain akan mengalami kerugian karena faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja investasi di pasar keuangan secara keseluruhan. Risiko pasar, juga disebut ” risiko sistematis “, tidak dapat dihilangkan melalui diversifikasi, meskipun dapat dilindungi nilainya dengan cara lain. Sumber risiko pasar termasuk resesi , kekacauan politik, perubahan suku bunga, bencana alam, dan serangan teroris. Risiko sistematis, atau pasar cenderung mempengaruhi seluruh pasar pada saat yang bersamaan.
Ini dapat dibandingkan dengan risiko tidak sistematis , yang unik untuk perusahaan atau industri tertentu. Juga dikenal sebagai “risiko nonsistematis”, ” risiko spesifik ” , “risiko terdiversifikasi” atau “risiko residual”, dalam konteks portofolio investasi, risiko tidak sistematis dapat dikurangi melalui diversifikasi .
Poin Penting
- Risiko pasar, atau risiko sistematis, memengaruhi kinerja seluruh pasar secara bersamaan.
- Karena itu mempengaruhi seluruh pasar, sulit untuk melakukan lindung nilai karena diversifikasi tidak akan membantu.
- Risiko pasar mungkin melibatkan perubahan suku bunga, nilai tukar, peristiwa geopolitik, atau resesi.
Memahami Risiko Pasar
Risiko pasar (sistematis) dan risiko spesifik (tidak sistematis) merupakan dua kategori utama risiko investasi. Jenis risiko pasar yang paling umum termasuk risiko suku bunga, risiko ekuitas, risiko mata uang, dan risiko komoditas.
Perusahaan yang diperdagangkan secara publik di Amerika Serikat diharuskan oleh Securities and Exchange Commission (SEC) untuk mengungkapkan bagaimana produktivitas dan hasil mereka dapat dikaitkan dengan kinerja pasar keuangan.Persyaratan ini dimaksudkan untuk merinci eksposur perusahaan terhadap risiko keuangan. Misalnya, perusahaan yang menyediakan investasi derivatif atau valuta asing berjangka mungkin lebih terekspos risiko keuangan daripada perusahaan yang tidak menyediakan jenis investasi ini. Informasi ini membantu investor dan pedagang membuat keputusan berdasarkan aturan manajemen risiko mereka sendiri.
Berbeda dengan risiko pasar, risiko spesifik atau ” risiko tidak sistematis ” terkait langsung dengan kinerja sekuritas tertentu dan dapat dilindungi melalui diversifikasi investasi. Salah satu contoh risiko tidak sistematis adalah perusahaan yang menyatakan pailit, sehingga membuat sahamnya menjadi tidak berharga bagi investor.
Jenis Utama Risiko Pasar
Risiko suku bunga mencakup volatilitas yang mungkin menyertai fluktuasi suku bunga akibat faktor fundamental, seperti pengumuman bank sentral terkait perubahan kebijakan moneter. Risiko ini paling relevan dengan investasi pada sekuritas pendapatan tetap, seperti obligasi.
Risiko ekuitas adalah risiko yang terlibat dalam perubahan harga investasi saham, dan risiko komoditas mencakup perubahan harga komoditas seperti minyak mentah dan jagung.
Risiko mata uang , atau risiko nilai tukar, muncul dari perubahan harga satu mata uang dalam kaitannya dengan mata uang lainnya. Investor atau perusahaan yang memiliki aset di negara lain memiliki risiko mata uang.
Volatilitas dan Risiko Pasar Lindung Nilai
Risiko pasar ada karena perubahan harga. Deviasi standar dari perubahan harga saham, mata uang atau komoditas disebut sebagai volatilitas harga. Volatilitas dinilai dalam istilah tahunan dan dapat dinyatakan sebagai angka absolut, seperti $ 10, atau persentase dari nilai awal, seperti 10%.
Investor dapat menggunakan opsi jual untuk melindungi dari pergerakan turun, dan investor yang ingin melindungi sejumlah besar portofolio saham dapat memanfaatkan opsi indeks.
Mengukur Risiko Pasar
Untuk mengukur risiko pasar, investor dan analis menggunakan metode value-at-risk (VaR). Pemodelan VaR adalah metode manajemen risiko statistik yang mengukur potensi kerugian saham atau portofolio serta kemungkinan terjadinya potensi kerugian tersebut. Meskipun terkenal dan digunakan secara luas, metode VaR memerlukan asumsi tertentu yang membatasi ketepatannya. Misalnya, ini mengasumsikan bahwa susunan dan konten portofolio yang diukur tidak berubah selama periode tertentu. Meskipun ini mungkin dapat diterima untuk jangka pendek, ini mungkin memberikan pengukuran yang kurang akurat untuk investasi jangka panjang.
Beta adalah metrik risiko lain yang relevan, karena model penetapan harga aset modal (CAPM) untuk menghitung pengembalian yang diharapkan dari suatu aset.
Related Posts
- Pengambilan Sampel Sistematis vs. Pengambilan Sampel Klaster: Apa Perbedaannya?
- Resiko yang sistematis
- Risiko
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Risiko Tidak Sistematis
- Systematic Sampling.
- Pengambilan sampel sistematis: kelebihan dan kekurangan
- Risiko sistemik vs risiko sistematis: Apa bedanya?
- Manajer sistematis