Apa Risiko pengiriman?
Risiko pengiriman mengacu pada kemungkinan tidak dapat memenuhi sisi perjanjiannya dengan gagal memberikan aset yang mendasari atau nilai tunai kontrak. Istilah lain untuk menggambarkan situasi ini adalah risiko penyelesaian, risiko gagal bayar, dan . Ini adalah risiko yang harus dipertimbangkan oleh kedua belah pihak sebelum melakukan kontrak keuangan. Ada berbagai tingkat risiko pengiriman yang ada di semua transaksi keuangan.
pihak lawanrisiko pihak lawan
Poin Penting
- Risiko pengiriman — juga dikenal sebagai risiko penyelesaian atau pihak lawan — adalah risiko di mana salah satu pihak tidak mendapatkan keuntungan di akhir perjanjian.
- Jika salah satu pihak lawan dianggap lebih berisiko dari yang lain, maka premi dapat dilampirkan pada perjanjian tersebut.
- Risiko pengiriman, meskipun jarang, meningkat selama masa ketidakpastian keuangan.
- Kebanyakan manajer aset menggunakan agunan, seperti uang tunai atau obligasi, untuk meminimalkan kerugian yang terkait dengan risiko pihak lawan.
- Cara lain untuk membatasi risiko pengiriman termasuk penyelesaian melalui lembaga kliring, marking to market, dan laporan kredit.
Bagaimana Risiko Pengiriman Bekerja
Risiko pengiriman relatif jarang tetapi meningkat selama masa tekanan keuangan global seperti selama dan setelah keruntuhan pada September 2008. Itu adalah salah satu keruntuhan terbesar dalam sejarah keuangan dan membawa perhatian arus utama kembali ke risiko pengiriman.
Lehman Brothers
Sekarang, sebagian besar manajer aset menggunakan agunan untuk meminimalkan kerugian kerugian yang terkait dengan risiko pihak lawan. Jika sebuah institusi memegang agunan, kerusakan yang terjadi ketika rekanan naik terbatas pada kesenjangan antara dipegang dan harga pasar untuk mengganti kesepakatan. Sebagian besar fund manager meminta jaminan dalam bentuk tunai, dan bahkan menuntut margin yang signifikan di atas nilai derivatif jika mereka melihat adanya risiko yang signifikan.
agunan yangobligasi pemerintah,
Pertimbangan Khusus
Langkah-langkah lain untuk memitigasi risiko ini termasuk penyelesaian melalui dan langkah-langkah (MTM) ketika berurusan dengan perdagangan bebas di pasar obligasi dan mata uang.
clearing housemark to market
Dalam transaksi keuangan ritel dan komersial, sering digunakan untuk menentukan risiko kredit pihak lawan bagi pemberi pinjaman untuk memberikan pinjaman mobil, pinjaman rumah dan pinjaman usaha kepada pelanggan. Jika peminjam memiliki kredit rendah, kreditor mengenakan premi tingkat bunga yang lebih tinggi karena risiko gagal bayar, terutama pada utang yang tidak dijaminkan.
laporan kredit
Jika salah satu pihak lawan dianggap lebih berisiko dari yang lain, maka premi dapat dilampirkan pada perjanjian tersebut. Di pasar , risiko pengiriman juga dikenal sebagai risiko Herstatt, dinamai menurut bank kecil Jerman yang gagal menutupi kewajiban yang jatuh tempo.
valuta asing
Contoh Risiko Pengiriman
Lembaga Keuangan memeriksa banyak metrik untuk menentukan apakah rekanan berada pada peningkatan risiko pembayaran mereka. Mereka memeriksa laporan keuangan perusahaan dan menggunakan rasio yang berbeda untuk menentukan kemungkinan pembayaran kembali.
gagal bayar
sering digunakan untuk menetapkan dasar apakah perusahaan mungkin mengalami kesulitan menghasilkan uang tunai untuk memenuhi kewajiban mereka.
Arus kas bebas
Perusahaan dengan arus kas negatif atau menyusut dapat menunjukkan risiko pengiriman yang lebih tinggi. Di pasar kredit, manajer risiko mempertimbangkan eksposur kredit, eksposur yang diharapkan dan potensi eksposur masa depan untuk memperkirakan eksposur kredit analog dalam derivatif kredit.
Artikel terkait
Pengantar Risiko Coupleparty
Opsi Saham Karyawan (ESO)
Risiko Counterparty
Brexit
Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
Entrepreneur dan Entrepreneurship
Tantangan Amazon dalam pengiriman
Counterparty
Pengiriman uang asing
Bulan pengiriman