Saham Berkapitalisasi Kecil vs. Saham Berkapitalisasi Besar: Apa Perbedaannya? –

oleh

Apa Saham Berkapitalisasi Kecil vs. Saham Berkapitalisasi Besar: Apa Perbedaannya?

Secara historis, kapitalisasi pasar, yang didefinisikan sebagai nilai semua saham yang beredar dari suatu perusahaan, memiliki hubungan terbalik atau berlawanan dengan risiko dan pengembalian. Rata-rata, perusahaan berkapitalisasi besar — ​​yang memiliki kapitalisasi pasar US $ 10 miliar atau lebih — cenderung tumbuh lebih lambat daripada perusahaan berkapitalisasi menengah. Perusahaan kelas menengah adalah perusahaan dengan kapitalisasi antara $ 2 dan $ 10 miliar, sedangkan perusahaan kecil memiliki antara $ 300 juta dan $ 2 miliar.

Definisi topi besar dan topi kecil ini sedikit berbeda antara rumah pialang, dan garis pemisah telah bergeser dari waktu ke waktu. Definisi yang berbeda relatif dangkal dan hanya masalah bagi perusahaan yang berada di garis perbatasan.

Poin Penting

  • Perusahaan yang diperdagangkan secara publik sering kali tersegmentasi berdasarkan kapitalisasi pasarnya — yaitu, nilai total saham mereka di pasar.
  • Perusahaan besar, atau perusahaan dengan kapitalisasi pasar lebih besar dari $ 10 miliar atau lebih, cenderung tumbuh lebih lambat daripada perusahaan kecil, yang memiliki nilai antara $ 300 juta dan $ 2 miliar.
  • Perusahaan berkapitalisasi besar cenderung menjadi perusahaan yang lebih matang, sehingga tidak terlalu bergejolak selama pasar yang sulit karena investor beralih ke kualitas dan menjadi lebih menghindari risiko.
  • Saham kapitalisasi kecil dan kapitalisasi tengah mungkin lebih terjangkau bagi investor daripada saham besar, tetapi saham yang lebih kecil juga cenderung memiliki volatilitas harga yang lebih besar.

Saham Cap Kecil

Saham kapitalisasi kecil memiliki lebih sedikit saham yang diperdagangkan secara publik daripada perusahaan kapitalisasi menengah atau besar. Seperti disebutkan sebelumnya, bisnis ini memiliki antara $ 300 juta dan $ 2 miliar dari total nilai dolar dari semua saham yang beredar — yang dimiliki oleh investor, investor institusional, dan orang dalam perusahaan.

Bisnis yang lebih kecil akan menawarkan penawaran saham yang lebih kecil. Jadi, saham-saham ini mungkin diperdagangkan sedikit dan mungkin perlu waktu lebih lama untuk menyelesaikan transaksinya. Namun, pasar modal kecil adalah satu tempat di mana investor perorangan memiliki keunggulan dibandingkan investor institusional. Karena mereka membeli saham dalam jumlah besar, investor institusional tidak terlalu sering melibatkan diri dalam penawaran saham kecil. Jika mereka melakukannya, mereka akan mendapati diri mereka menguasai porsi dari bisnis yang lebih kecil ini.

Kekurangan likuiditas masih menjadi masalah bagi saham-saham berkapitalisasi kecil , terutama bagi investor yang bangga membangun portofolionya pada diversifikasi. Perbedaan ini memiliki dua efek:

  1. Investor kapitalisasi kecil mungkin kesulitan melepas saham. Ketika ada lebih sedikit likuiditas di pasar, investor mungkin merasa perlu waktu lebih lama untuk membeli atau menjual kepemilikan tertentu dengan volume perdagangan harian yang kecil.
  2. Manajer dana berkapitalisasi kecil menutup dananya dengan investor baru di ambang batas pengelolaan aset yang lebih rendah (AUM).

Referensi cepat

Kekurangan likuiditas masih menjadi masalah bagi perusahaan kecil, terutama bagi investor yang bangga membangun portofolionya pada diversifikasi.

Stok Cap Besar

Saham kapitalisasi besar —juga dikenal sebagai kapitalisasi besar — ​​adalah saham yang diperdagangkan untuk korporasi dengan kapitalisasi pasar $ 10 miliar atau lebih. Saham berkapitalisasi besar cenderung kurang stabil selama pasar yang sulit karena investor terbang ke kualitas dan stabilitas dan menjadi lebih menghindari risiko.

Perusahaan-perusahaan ini mencakup lebih dari 90% pasar ekuitas Amerika dan termasuk nama-nama seperti raksasa komunikasi seluler Apple (AAPL), konglomerat multinasional Berkshire Hathaway (BRK.A), dan raksasa minyak dan gas Exxon Mobil (XOM). Banyak indeks dan benchmark mengikuti perusahaan-perusahaan berkapitalisasi besar seperti Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Standard and Poor’s 500 (S&P 500).

Karena saham berkapitalisasi besar mewakili mayoritas pasar ekuitas AS, mereka sering dianggap sebagai investasi portofolio inti. Karakteristik yang sering dikaitkan dengan saham berkapitalisasi besar meliputi:

  1. Transparan: Perusahaan berkapitalisasi besar biasanya transparan, sehingga memudahkan investor untuk menemukan dan menganalisis informasi publik tentang mereka.
  2. Pembayar dividen: Perusahaan berkapitalisasi besar, stabil, dan mapan sering kali merupakan perusahaan yang dipilih investor untuk distribusi pendapatan dividen. Pembentukan pasar yang matang memungkinkan mereka untuk menetapkan dan berkomitmen pada rasio pembayaran dividen yang tinggi.
  3. Stabil dan berdampak: Saham berkapitalisasi besar biasanya merupakan perusahaan blue-chip pada fase siklus bisnis puncak, menghasilkan pendapatan dan pendapatan yang mapan dan stabil. Mereka cenderung bergerak mengikuti ekonomi pasar karena ukurannya. Mereka juga pemimpin pasar. Mereka sering menghasilkan solusi inovatif dengan operasi pasar global, dan berita pasar tentang perusahaan ini biasanya berdampak pada pasar luas secara keseluruhan.

Perbedaan Utama

Ada keuntungan yang diputuskan untuk kapitalisasi besar dalam hal likuiditas dan cakupan penelitian. Penawaran berkapitalisasi besar memiliki pengikut yang kuat, dan terdapat banyak sekali data keuangan perusahaan, penelitian independen, dan pasar yang tersedia untuk ditinjau oleh investor. Selain itu, perusahaan besar cenderung beroperasi dengan efisiensi pasar yang lebih tinggi — diperdagangkan dengan harga yang mencerminkan perusahaan yang mendasarinya — juga, mereka berdagang dengan volume yang lebih tinggi daripada sepupu mereka yang lebih kecil.

Saham kapitalisasi kecil cenderung menjadi investasi yang lebih fluktuatif dan berisiko. Perusahaan kecil umumnya memiliki akses yang lebih sedikit ke modal dan, secara keseluruhan, tidak banyak sumber daya keuangan. Hal ini menyulitkan perusahaan kecil untuk memperoleh pembiayaan yang  diperlukan  untuk menjembatani kesenjangan  arus kas , mendanai pengejaran pertumbuhan pasar baru, atau melakukan belanja modal yang besar . Masalah ini dapat menjadi lebih parah bagi perusahaan-perusahaan kecil selama siklus ekonomi terendah.

Terlepas dari risiko tambahan dari saham-saham berkapitalisasi kecil, ada argumen bagus untuk berinvestasi di dalamnya. Salah satu keuntungannya adalah lebih mudah bagi perusahaan kecil untuk menghasilkan tingkat pertumbuhan yang besar secara proporsional. Penjualan $ 500.000 dapat digandakan jauh lebih mudah daripada penjualan $ 5 juta. Selain itu, karena staf manajerial yang kecil dan akrab sering kali menjalankan perusahaan yang lebih kecil, mereka dapat lebih cepat beradaptasi dengan kondisi pasar yang berubah dengan cara yang sama lebih mudah bagi kapal kecil untuk mengubah arah daripada untuk kapal laut besar.

Demikian pula, saham berkapitalisasi besar tidak selalu ideal. Sebagai perusahaan yang matang, mereka mungkin menawarkan lebih sedikit peluang pertumbuhan dan mungkin tidak gesit untuk mengubah tren ekonomi. Memang, beberapa perusahaan besar pernah mengalami gejolak dan kehilangan daya tarik. Hanya karena itu kapitalisasi besar, tidak berarti itu selalu merupakan investasi yang bagus. Anda masih harus melakukan riset, yang berarti mencari perusahaan lain yang lebih kecil yang dapat memberi Anda dasar yang bagus untuk portofolio investasi Anda secara keseluruhan  .

Contoh Sejarah

Volatilitas mencapai puncaknya pada akhir 2018, meskipun ini bukan fenomena baru.Saham kapitalisasi kecil berkinerja baik dalam tiga kuartal pertama tahun 2018, memasuki September tahun itu dengan indeks Russell 2000 naik 13,4% dibandingkan dengan 8,5% untuk S&P 500.1 Antara 1980 dan 2015, kapitalisasi kecil rata-rata mengalami pertumbuhan tahunan 11,24% dalam menghadapi kenaikan suku bunga, dengan mudah melampaui midcaps di 8,59% dan kapitalisasi besar di 8,00%. Pada minggu-minggu pertama tahun 2019, Russell 2000 memimpin pasar sebesar 7% ke S&P 500 sebesar 3,7%.1

Related Posts

  1. Apa reksa dana tutup pasar?
  2. Topi besar (topi besar)
  3. Reksa Dana
  4. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  5. Definisi Small Cap
  6. Apa keuntungan umum investasi dalam stok topi besar?
  7. Apa yang merupakan “Biaya Tinggi” untuk Reksa Dana?
  8. Kapitalisasi pasar
  9. Apakah perusahaan topi kecil investasi berisiko daripada perusahaan topi besar?
  10. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja