Pengembalian modal yang digunakan (ROCE) adalah ukuran dasar yang baik dari kinerja perusahaan. ROCE adalah rasio keuangan yang menunjukkan jika suatu perusahaan melakukan pekerjaan dengan baik dalam menghasilkan keuntungan dari modalnya. Perusahaan memiliki berbagai sumber keuangan yang mereka gunakan untuk membangun dan mengembangkan bisnis mereka. Modal ini menciptakan kekayaan melalui investasi dan dapat mencakup hal-hal seperti sekuritas perusahaan yang dapat dipasarkan, mesin produksi, tanah, perangkat lunak, paten, dan nama merek.
Bagaimana perusahaan memilih untuk mengalokasikan aset modalnya dapat berdampak langsung pada kinerjanya. Dalam banyak kasus, itu bisa berarti perbedaan antara perusahaan menghasilkan keuntungan finansial yang positif atau kehilangan uang. ROCE adalah alat yang berharga untuk mengukur ini.
Apa Seberapa bermanfaatnya ROCE sebagai indikator kinerja perusahaan?
- Pengembalian modal yang digunakan (ROCE) adalah rasio keuangan yang digunakan perusahaan untuk mengukur kinerja mereka.
- ROCE merupakan indikator efisiensi perusahaan karena mengukur profitabilitas perusahaan setelah memperhitungkan modal yang digunakan untuk mencapai profitabilitas tersebut.
- Rumus ROCE adalah laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) dibagi dengan modal yang digunakan.
- Investor dan analis sering menggunakan ROCE sebagai alat yang berguna saat meneliti perusahaan sebagai investasi yang memungkinkan.
- ROCE sangat efektif dalam membandingkan perusahaan di industri padat modal, seperti perusahaan minyak dan gas.
Memahami Return on Capital Employed (ROCE)
Meskipun perusahaan menggunakan ROCE sebagai metrik yang berguna untuk mengukur kinerja mereka, mereka bukan satu-satunya yang dapat memanfaatkannya. Analis, pemegang saham, dan calon investor semuanya menggunakan ROCE sebagai ukuran kinerja perusahaan yang andal saat menganalisis perusahaan untuk investasi. ROCE sangat berguna saat membandingkan bisnis dalam industri yang sama. Ini paling baik digunakan bersama dengan ukuran kinerja lain daripada dilihat secara terpisah.
ROCE adalah salah satu dari beberapa rasio profitabilitas yang digunakan untuk mengevaluasi kinerja perusahaan. Ini dirancang untuk menunjukkan seberapa efisien perusahaan menggunakan modal yang tersedia dengan melihat laba bersih yang dihasilkan dalam kaitannya dengan setiap dolar dari modal yang digunakan oleh perusahaan. Selain ROCE, perusahaan juga dapat meninjau rasio pengembalian utama lainnya saat menganalisis kinerja mereka, seperti laba atas aset (ROA), laba atas ekuitas (ROE), dan laba atas modal yang diinvestasikan (ROIC).
Formula ROCE
Rumus yang digunakan untuk menghitung ROCE adalah sebagai berikut:
ROCE=EBITKapital Employedwhere:ROCE=Return on capital employedEBIT=Earnings before interest and tax begin {aligned} & text {ROCE} = frac { text {EBIT}} { text {Capital Employed}} \ & textbf {di mana:} \ & text {ROCE} = text { Laba atas modal yang digunakan} \ & text {EBIT} = text {Penghasilan sebelum bunga dan pajak} \ end {aligned} orang BATU=Modal yang Digunakan
Anda dapat menemukan pendapatan perusahaan sebelum bunga dan pajak (EBIT) di laporan laba rugi. Beberapa analis menggunakan laba bersih daripada EBIT untuk melakukan penghitungan. Anda dapat menghitung modal yang digunakan dari neraca perusahaan.
ROCE adalah ukuran efisiensi keuangan yang berguna karena mengukur profitabilitas setelah memperhitungkan jumlah modal yang digunakan untuk menciptakan tingkat profitabilitas tersebut. Membandingkan ROCE dengan kalkulasi margin laba dasar dapat menunjukkan nilai dari melihat ROCE.
Contoh ROCE versus Margin Laba Dasar
Misalnya, pertimbangkan dua perusahaan, satu dengan margin keuntungan 10% dan yang lainnya dengan margin keuntungan 15%. Perusahaan kedua tampaknya berkinerja lebih baik. Namun, jika perusahaan kedua menggunakan modal dua kali lebih banyak untuk menghasilkan laba, sebenarnya perusahaan tersebut kurang efisien secara finansial karena tidak memanfaatkan pendapatannya secara maksimal. Semakin tinggi ROCE menunjukkan semakin tinggi persentase nilai perusahaan yang pada akhirnya dapat dikembalikan sebagai keuntungan bagi pemegang saham.
Referensi cepat
Sebagai aturan umum, untuk menunjukkan perusahaan membuat penggunaan modal yang cukup efisien, ROCE harus sama dengan setidaknya dua kali tingkat suku bunga saat ini.
Garis bawah
ROCE adalah metrik kinerja keuangan yang berguna dan telah terbukti sangat membantu dalam perbandingan antara perusahaan yang bergerak di sektor industri padat modal. Ini telah mendapatkan reputasi yang kuat sebagai alat keuangan patokan untuk mengevaluasi perusahaan minyak dan gas.
Namun, tidak ada metrik kinerja yang sempurna, dan ROCE paling efektif digunakan dengan ukuran lain, seperti laba atas ekuitas (ROE). ROCE bukanlah evaluasi terbaik untuk perusahaan dengan cadangan kas besar yang tidak terpakai.
Related Posts
- Melihat profitabilitas dengan pengembalian modal yang digunakan
- Laba atas Modal yang Digunakan (ROCE)
- ROCE vs ROA: Apa bedanya?
- ROE VS ROCE: Perbedaannya
- ROCE vs ROI: Apa bedanya?
- Bagaimana perusahaan meningkatkan kembalinya modal yang digunakan
- Penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak – EBIT
- Premium Risiko Negara (CRP)
- Anggaran Federal
- Indikator dan Aplikasi Fraktal