Sec Form ATS-R | Finansial 2022

Apa Sec Form ATS-R?

Formulir SEC ATS-R adalah pembaruan triwulanan bahwa sistem perdagangan alternatif (ATS) diperlukan untuk mengajukan ke Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). Ini melaporkan volume dan jumlah dolar dari semua perdagangan sekuritas yang dilakukan melalui sistem perdagangan selama kuartal sebelumnya.

Poin Penting

Formulir SEC ATS-R digunakan oleh sistem perdagangan alternatif untuk melaporkan volume dan jumlah dolar dari transaksi sekuritas yang diaktifkannya pada kuartal sebelumnya.
Sistem perdagangan alternatif memungkinkan pembelian dan penjualan swasta sekuritas besar, terutama untuk investor institusional.
Sistem perdagangan alternatif bukanlah pertukaran sekuritas meskipun mungkin berlaku untuk menjadi satu.

Definisi Sistem Perdagangan Alternatif (ATS)

Sistem perdagangan alternatif (ATS) didefinisikan oleh pemerintah sebagai platform elektronik yang diatur SEC untuk sekuritas.

SEC mendefinisikan sistem perdagangan alternatif sebagai “setiap organisasi, asosiasi, orang, kelompok orang, atau sistem (1) yang merupakan, memelihara, atau menyediakan tempat pasar atau fasilitas untuk menyatukan pembeli dan penjual sekuritas atau untuk melakukan dengan berkenaan dengan sekuritas, fungsi yang biasa dilakukan oleh bursa saham dalam arti Aturan 3b-16 di bawah Exchange Act; dan (2) yang tidak (i) menetapkan aturan yang mengatur perilaku pelanggan selain perilaku perdagangan pelanggan tersebut pada organisasi, asosiasi, orang, kelompok orang, atau sistem tersebut, atau (ii) mendisiplinkan pelanggan selain dengan pengecualian dari perdagangan. ”

Memahami Formulir ATS-R

Formulir SEC ATS-R melaporkan aktivitas kuartalan sistem perdagangan alternatif dalam hal volume unit dan volume perdagangan dalam setiap jenis keamanan yang ditangani. ATS harus mengajukan formulir dalam waktu 30 hari setelah akhir setiap kuartal kalender.

Jenis Aset di Laporan

Formulir tersebut harus memberikan perincian ini untuk aktivitas yang dilakukan melalui sistem, termasuk transaksi sebagai berikut:

Efek ekuitas terdaftar
Sekuritas Pasar Nasional Nasdaq
Sekuritas Nasdaq SmallCap Market
Rule 144A sekuritas ekuitas
Saham penny
Efek ekuitas lainnya
Hak dan waran
Opsi yang terdaftar
Opsi tidak terdaftar
Sekuritas pemerintah
Sekuritas kota
Sekuritas hutang perusahaan
Sekuritas terkait hipotek
Efek hutang lainnya

ATS juga harus memberikan angka transaksi unit dan volume dolar di sebagian besar kategori ini untuk perdagangan setelah jam kerja yang berlangsung di ATS.

Tentang ATS

ATS bukanlah bursa sekuritas tetapi dapat diterapkan ke SEC untuk menjadi bursa. Sistem perdagangan alternatif adalah broker-dealer daripada pertukaran. Fungsinya untuk mencocokkan pembeli dengan penjual, umumnya untuk aset yang besar. Misalnya, investor institusional seperti Goldman Sachs atau Chase mungkin menggunakan ATS untuk mencari investor institusional lain yang ingin membeli satu juta saham Microsoft (MSFT).

Sistem perdagangan alternatif menurut definisi adalah ” kolam gelap “. Artinya, harga dan ukuran pesanan pengguna tidak ditampilkan ke pengguna lain. Kesepakatan dilakukan secara pribadi, atau “kolam gelap”, untuk menghindari transaksi besar yang berdampak tidak diinginkan pada harga saham. Transaksi besar yang muncul di buku pesanan di bursa besar dapat menyebabkan efek domino.

Sistem perdagangan alternatif adalah terminologi yang digunakan di AS dan Kanada. Di Eropa, mereka dikenal sebagai fasilitas perdagangan multilateral.