Seri opsi

oleh

Apa Seri opsi?

Sebuah pilihan seri mengacu pada pengelompokan pilihan pada keamanan yang mendasari dengan tertentu yang sama strike price dan berakhirnya bulan yang sama. Namun, opsi panggilan dan put adalah bagian dari seri terpisah. Misalnya, rangkaian opsi panggilan akan mencakup panggilan yang tersedia pada keamanan tertentu pada harga kesepakatan tertentu yang akan kedaluwarsa pada bulan yang sama.

Poin Penting

  • Rangkaian opsi mengacu pada pengelompokan opsi pada keamanan dasar tertentu dengan harga kesepakatan yang ditentukan dan bulan kedaluwarsa yang sama.
  • Karena rangkaian opsi berisi panggilan atau menempatkan pada keamanan yang sama dengan harga yang sama yang kedaluwarsa pada saat yang sama, harganya harus sangat mirip.
  • Seorang investor akan menemukan beberapa daftar seri opsi dalam kelas opsi, yang mengacu pada penunjukan opsi sebagai call atau put.
  • Seri opsi menawarkan banyak cara bagi pedagang untuk menghasilkan uang.

Memahami Seri Opsi

Karena rangkaian opsi berisi panggilan atau menempatkan pada keamanan yang sama dengan harga yang sama yang kedaluwarsa pada saat yang sama, harganya harus sangat mirip. Misalnya, sepanjang tanggal 20 Januari 2023, panggilan ke Apple dengan harga kesepakatan $ 150 akan dikenakan biaya dengan jumlah yang sama. Namun, opsi sangat tidak stabil dan mengalami masalah likuiditas, yang dapat menciptakan peluang bagi para pedagang. Harga sebenarnya yang diamati pada opsi terkadang berbeda secara signifikan dari nilai yang diberikan oleh model Black Scholes .

Referensi cepat

Meskipun ada banyak penyimpangan harga opsi riil dari nilai teoretisnya, sebagian besar peluang ini terlalu kecil bagi investor perorangan untuk memperoleh keuntungan yang signifikan.

Seorang investor akan menemukan beberapa daftar seri opsi dalam kelas opsi yang ditentukan. Sebuah kelas pilihan mengacu penunjukan pilihan sebagai baik panggilan atau put. Umumnya, sebagian besar pertukaran opsi akan mencantumkan opsi berdasarkan kelas. Oleh karena itu, investor yang ingin membeli opsi panggilan pada keamanan yang mendasarinya akan melihat daftar panjang daftar seri opsi panggilan, masing-masing dengan harga kesepakatan dan kedaluwarsa masing-masing. Demikian pula, investor yang mencari opsi put pada sekuritas yang mendasarinya akan terlebih dahulu melihat kelas opsi jual untuk semua daftar seri pada harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa yang berbeda.

Semua rangkaian opsi juga merupakan bagian dari siklus opsi. Misalnya, Perusahaan XYZ mungkin memiliki opsi panggilan dengan harga kesepakatan $ 110. Ketika opsi terdaftar, itu dapat ditetapkan salah satu dari tiga siklus:

  • Siklus satu : JAJO – Januari, April, Juli, dan Oktober
  • Siklus dua : FMAN – Februari, Mei, Agustus, dan November
  • Siklus tiga : MJSD – Maret, Juni, September, dan Desember

Opsi yang diperdagangkan di bursa mengikuti siklus yang ditentukan, dengan daftar tersedia untuk dua bulan pertama diikuti oleh dua bulan berikutnya untuk siklusnya. Jika panggilan XYZ $ 110 adalah siklus ketiga, maka pada bulan Januari panggilan tersebut akan memiliki daftar berikut: XYZ 110 Jan, XYZ 110 Feb, XYZ 110 Maret, XYZ 110 Juni. Setiap daftar akan dianggap sebagai rangkaian opsi individu dengan empat penawaran opsi yang mewakili siklus opsi. Sebagian besar daftar seri opsi yang diperdagangkan di bursa akan kedaluwarsa pada hari Jumat ketiga dari bulan kedaluwarsa yang terdaftar.

Perdagangan seri opsi di bursa yang diatur didukung oleh pihak ketiga, yang memenuhi kontrak opsi ketika terjadi default. Dengan demikian, investor opsi tidak perlu terlalu khawatir tentang risiko pihak lawan dengan opsi yang diperdagangkan secara publik. Pihak ketiga ini akan turun tangan untuk menutupi posisi mereka jika terjadi potensi gagal bayar pihak lawan. Options Clearing Corporation ( OCC ) mungkin adalah pihak ketiga paling terkenal yang menjamin opsi.

Pertimbangan Khusus

Seri opsi menawarkan banyak cara bagi pedagang untuk menghasilkan uang. Seri opsi berisi kontrak opsi , yang mencakup 100 saham sekuritas yang mendasarinya. Namun, opsi dapat diperdagangkan dalam koleksi kontrak yang lebih besar. Seperti saham dan sebagian besar barang lainnya, ada perbedaan harga saat membeli atau menjual dalam jumlah besar versus jumlah kecil. Arbitrase dapat memanfaatkan selisih harga yang dihasilkan untuk mendapatkan keuntungan.

Ada juga saat-saat ketika harga opsi bergeser jauh dari yang menurut teori ekonomi seharusnya. Ketika pasar tidak stabil, anomali seperti senyum volatilitas menjadi lebih jelas dan menciptakan lebih banyak peluang untuk menghasilkan keuntungan. Dengan memahami bagaimana harga opsi , pedagang dapat memanfaatkan deviasi harga dengan lebih baik dalam rangkaian opsi.

Artikel terkait

  1. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  2. Pilihan
  3. Seri A, B, C Pendanaan: Cara kerjanya
  4. Dasar-dasar dari Opsi Profitabilitas
  5. Opsi eksotis
  6. Dasar-dasar Opsi: Bagaimana Memilih Harga Strike yang Tepat
  7. Tip untuk Penyelesaian Pertanyaan Opsi Seri 7
  8. Seri 63, seri 65 atau seri 66?
  9. Call Ratio Backspread.
  10. Pembiayaan dan contoh Seri B