Seri pembiayaan | Finansial 2022

Apa Seri pembiayaan?

Pembiayaan Seri A mengacu pada investasi di perusahaan rintisan yang dimiliki swasta setelah menunjukkan kemajuan dalam membangun model bisnisnya dan menunjukkan potensi untuk tumbuh dan menghasilkan pendapatan.

Poin Penting

Pembiayaan Seri A adalah tingkat investasi dalam permulaan yang mengikuti modal awal, umumnya menghasilkan investasi dalam puluhan juta dolar.
Sebuah perusahaan baru biasanya akan menarik tingkat pembiayaan ini hanya setelah mereka menunjukkan model bisnis yang layak dengan potensi pertumbuhan yang kuat.
Pembiayaan Seri A memungkinkan perusahaan rintisan yang memiliki potensi tetapi kekurangan uang tunai untuk memperluas operasinya melalui perekrutan, pembelian inventaris dan peralatan, dan mengejar tujuan jangka panjang lainnya.
Pemodal Seri A biasanya mendapatkan kepentingan besar atau pengendali di perusahaan baru sebagai imbalan atas investasi mereka dan risiko yang mereka ambil.

Memahami Pembiayaan Seri A.

Awalnya, perusahaan rintisan mengandalkan investor kecil sebagai modal awal untuk memulai operasi. Modal awal dapat berasal dari pengusaha dan pendiri perusahaan (alias, teman dan keluarga), investor malaikat, dan investor kecil lainnya yang ingin masuk ke lantai dasar peluang baru yang berpotensi menarik.

Crowd-sourcing adalah cara lain bagi angel investor untuk mengakses peluang investasi di perusahaan baru.

Perbedaan utama antara modal awal dan pendanaan Seri A adalah jumlah uang yang terlibat dan bentuk kepemilikan atau partisipasi yang diterima investor. Modal awal biasanya dalam jumlah yang lebih kecil (misalnya puluhan atau ratusan ribu dolar), sedangkan pembiayaan Seri A biasanya dalam jutaan dolar.

Pembiayaan Seri A berasal dari perusahaan modal ventura (VC) dan ekuitas swasta (PE) yangmapan, seperti DE Shaw dan Kleiner Perkins, yang mengelola portofolio multi-miliar dolar dari berbagai investasi di awal dan awal. perusahaan pengembangan.

Referensi cepat

Modal awal, putaran awal investasi, sering kali berasal dari pendiri sendiri, teman dan keluarga, dan Investor malaikat kecil. Tetapi pemodal Seri A biasanya adalah perusahaan modal ventura besar atau ekuitas swasta.

Bagaimana Pembiayaan Seri A Bekerja

Setelah sebuah start-up, sebut saja XYZ, telah memantapkan dirinya dengan produk atau model bisnis yang layak, mungkin masih kekurangan pendapatan yang cukup, jika ada, untuk berkembang. Kemudian akan menjangkau atau didekati oleh VC atau perusahaan PE untuk pendanaan tambahan. XYZ kemudian akan memberikan informasi terperinci kepada calon investor Seri A tentang model bisnis dan proyeksi mereka untuk pertumbuhan dan pendapatan di masa depan.

Biasanya, dana yang dicari akan digunakan untuk melanjutkan rencana perluasan (mempekerjakan personel tambahan, pemrogram, staf penjualan dan pendukung, ruang kantor baru, dan sejenisnya). Dana tersebut juga dapat digunakan untuk membayar benih awal atau investor malaikat.

Calon investor Seri A kemudian akan melakukan uji tuntas mereka (pada dasarnya meninjau model bisnis dan proyeksi keuangan untuk melihat apakah masuk akal) dan kemudian membuat keputusan tentang apakah akan berinvestasi atau tidak. Ingat, ini adalah perusahaan berisiko tinggi, karena banyak perusahaan baru tidak berhasil. Jika mereka memutuskan untuk berinvestasi, maka intinya adalah: berapa banyak yang akan diinvestasikan, apa yang akan mereka dapatkan sebagai imbalan, dan kondisi lain yang mencakup investasi tersebut.

Sebagai imbalan atas investasi mereka, investor Seri A biasanya akan menerima saham biasa atau saham preferen , saham yang ditangguhkan , atau hutang yang ditangguhkan, atau beberapa kombinasi dari keduanya. Seluruh investasi didasarkan pada penilaian perusahaan, berapa nilainya, dan bagaimana penilaian itu dapat berubah seiring waktu. Sebagian besar investor Seri A mencari pengembalian yang signifikan atas uang mereka, dengan 200% hingga 300% tujuan yang tidak biasa selama periode multi-tahun.

Contoh Pembiayaan Seri A.

XYZ telah mengembangkan perangkat lunak baru yang memungkinkan investor menautkan akun mereka, melakukan pembayaran, investasi, dan memindahkan aset mereka antar lembaga keuangan, semuanya di perangkat seluler mereka. Beberapa dana VC menunjukkan minat dan mengundang XYZ untuk mendiskusikan kondisi keuangan mereka saat ini, model bisnis terperinci, pendapatan yang diproyeksikan, dan semua data perusahaan dan keuangan terkait lainnya.

Perusahaan VC kemudian meneliti data untuk melihat seberapa masuk akal itu, pada akhirnya berusaha untuk menentukan penilaian masa depan untuk perusahaan. Kesimpulan mereka adalah XYZ akan bernilai $ 100 juta dalam jangka waktu tiga tahun, tetapi mereka hanya bersedia menginvestasikan $ 20 juta di XYZ. Tetapi karena perusahaan saat ini tidak menghasilkan keuntungan, perusahaan VC dapat menegosiasikan kepemilikan saham yang lebih besar, katakanlah 50%. Jika XYZ berhasil dan memenuhi proyeksi penilaian $ 100 juta, investasi VC $ 20 juta dolar sekarang akan bernilai $ 50 juta, pengembalian 250% selama tiga tahun.

Bergantung pada jumlah investasi, investor Seri A juga kemungkinan akan mendapatkan kursi di dewan XYZ untuk memungkinkan mereka memantau kemajuan dan manajemen perusahaan secara lebih dekat. Putaran pembiayaan berikutnya, yang dikenal sebagai Seri B atau Seri C, dapat mengikuti, di mana masing-masing investor tersebut harus mengevaluasi kembali nilai perusahaan.

Mereka kemungkinan akan menerima persyaratan yang berbeda dari investor Seri A, karena mungkin, perusahaan telah terbukti menjadi investasi yang lebih menarik, dan mereka membeli ke perusahaan yang lebih mapan. Langkah terakhir dalam meningkatkan modal adalah agar XYZ “go public” melalui IPO (penawaran umum perdana) , yang memungkinkan individu untuk membeli saham XYZ di bursa publik. Investor Seri A (B & C) juga dapat menguangkan jika mereka mau.

Namun perlu diingat, jika XYZ gagal, maka investasi VC / PE kemungkinan besar tidak akan berharga.