Sertifikat Deposito yang Dapat Dinegosiasikan (NCD) | Finansial 2022

Apa Sertifikat Deposito yang Dapat Dinegosiasikan (NCD)?

Sertifikat setoran yang dapat dinegosiasikan (NCD), juga dikenal sebagai CD jumbo, adalah sertifikat setoran (CD) dengan nilai nominal minimum $ 100.000 – meskipun NCD biasanya $ 1 juta atau lebih. Mereka dijamin oleh bank dan biasanya dapat dijual di pasar sekunder yang sangat likuid, tetapi mereka tidak dapat diuangkan sebelum jatuh tempo.

Karena denominasi mereka yang besar, NCD paling sering dibeli oleh investor institusional besar yang biasanya menggunakannya sebagai cara untuk berinvestasi dalam sekuritas berisiko rendah dan berbunga rendah. Sebuah Yankee CD adalah salah satu contoh dari NCD.

Poin Penting

Sertifikat setoran yang dapat dinegosiasikan adalah CD dengan nilai nominal minimum $ 100.000.
Mereka dijamin oleh bank, tidak dapat ditebus sebelum tanggal jatuh tempo, dan biasanya dapat dijual di pasar sekunder yang sangat likuid.
Bersama dengan US Treasury bills, mereka dianggap sebagai keamanan berisiko rendah dan berbunga rendah.

Memahami Sertifikat Deposito yang Dapat Dinegosiasikan (NCD)

NCD adalah jangka pendek, dengan jangka waktu mulai dari dua minggu hingga satu tahun. Bunga biasanya dibayarkan dua kali setahun atau pada saat jatuh tempo, atau instrumen tersebut dibeli dengan potongan harga dari nilai nominalnya. Suku bunga dapat dinegosiasikan, dan hasil dari NCD tergantung pada kondisi pasar uang.

Sejarah NCD

NCD diperkenalkan pada tahun 1961 oleh First National City Bank of New York, yang sekarang menjadi Citibank. Instrumen tersebut memungkinkan bank untuk mengumpulkan dana yang dapat digunakan untuk pinjaman. NCD dirancang untuk mengurangi kekurangan simpanan yang telah mempengaruhi bank selama dekade sebelumnya. Banyak deposan bank mentransfer uang mereka dari rekening giro, yang tidak membayar bunga, ke investasi lain, seperti Treasury bills (T-bills) , surat berharga, dan akseptasi bankir .

First National City Bank of New York meminjamkan $ 10 juta sekuritas pemerintah kepada seorang pialang New York yang setuju untuk menerima perdagangan dalam CD.Ini menciptakan pasar sekunder di mana NCD dapat berdagang.Pada tahun 1966, investor memiliki $ 15 miliar dalam NCD yang masih beredar.Jumlah itu tumbuh menjadi lebih dari $ 30 miliar pada tahun 1970 dan $ 90 miliar pada tahun 1975.

Peserta pasar NCD terutama terdiri dari individu dan institusi kaya, seperti korporasi, perusahaan asuransi, dana pensiun, dan reksa dana. Pasar menarik mereka yang mencari keuntungan tunai dalam investasi berisiko rendah dan likuid.

$ 250.000

Jumlah yang akan diasuransikan oleh FDIC pada sebuah NCD.

Keuntungan dari NCD

Salah satu ciri NCD adalah risikonya yang rendah.NCD diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) hingga $ 250.000 per deposan per bank.Ini meningkat dari $ 100.000 pada tahun 2010 dengan disahkannya Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. Oleh karena itu, produk menarik mereka yang akan berinvestasi dalam investasi berisiko rendah lainnya, seperti sekuritas US Treasury.

Meskipun demikian, NCD umumnya dianggap lebih berisiko dibandingkan dengan T-bills, yang didukung oleh kepercayaan dan kredit penuh pemerintah AS. Dengan demikian, NCD menawarkan suku bunga yang lebih tinggi dibandingkan dengan Treasury bills.

Referensi cepat

NCD menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi daripada tagihan Treasury.

Kerugian dari NCD

Sebagian besar NCD tidak dapat dipanggil, artinya bank tidak dapat menebus instrumen sebelum tanggal jatuh tempo. Namun, jika bank dapat memanggil NCD , itu akan dilakukan ketika suku bunga turun. Dengan demikian, investor akan kesulitan mencari NCD lain yang memiliki tingkat suku bunga yang sama. Tarif awal untuk pemegang NCD akan lebih tinggi untuk mengkompensasi investor atas risiko ini.