Per Juli 2022, pelajar Amerika terancam sekitar $1,748 triliun pinjaman pelajar, menurut data yang dikumpulkan oleh Education Data Initiative. 43 juta siswa peminjam berutang rata-rata $37.667, naik secara signifikan dari dekade sebelumnya.
Dengan uang sebanyak itu, masuk akal untuk penasaran tentang siapa yang pada akhirnya akan menerima semua pembayaran pokok dan bunga tersebut. Sementara $1,748 triliun mungkin merupakan kewajiban yang signifikan bagi peminjam, itu bisa menjadi aset yang lebih besar bagi kreditur.
Ringkasan:
- Hutang pinjaman pelajar di Amerika Serikat berjumlah $1,748 triliun, dengan rata-rata peminjam berutang $37,667.
- Sebagian besar pemberi pinjaman pinjaman mahasiswa adalah institusi besar, seperti bank internasional atau pemerintah.
- Selain pinjaman federal, sebagian besar pinjaman mahasiswa dipegang oleh pemberi pinjaman, lembaga kuasi-pemerintah seperti Sallie Mae, atau perusahaan penyedia pinjaman pihak ketiga.
- Pemerintah federal sepenuhnya menjamin hampir semua pinjaman mahasiswa.
Labirin Pemrosesan Pinjaman Mahasiswa
Pinjaman pelajar Anda mungkin berasal dari satu institusi, dimiliki oleh institusi lain, dijamin oleh institusi lain, dan mungkin dilayani oleh agensi keempat atau bahkan kelima. Hal ini dapat membuat sangat sulit untuk melacak siapa yang memiliki hutang Anda dan bagaimana caranya.
Banyak juga yang bergantung pada jenis pinjaman yang Anda keluarkan, meskipun aman untuk mengatakan bahwa pemerintah federal terlibat dalam beberapa hal. Kebanyakan pemberi pinjaman adalah institusi besar, seperti bank internasional atau pemerintah.
Namun, setelah pinjaman berasal, itu merupakan aset yang dapat dibeli dan dijual di pasar. Bank sering diberi insentif untuk memindahkan pinjaman dari pembukuan dan menjualnya ke perantara lain karena hal itu secara instan meningkatkan rasio modal mereka dan memungkinkan mereka untuk memberikan lebih banyak pinjaman.
Karena hampir semua pinjaman dijamin sepenuhnya oleh pemerintah, bank dapat menjualnya dengan harga lebih tinggi, karena risiko gagal bayar tidak ditransfer dengan aset.
Pemilik Non-Pemerintah
Di luar pemerintah, sebagian besar pinjaman mahasiswa dipegang oleh pemberi pinjaman atau perusahaan penyedia pinjaman pihak ketiga. Originator dan pihak ketiga masing-masing dapat melakukan layanan penagihan internal atau kontrak yang bertugas ke agen penagihan.
Beberapa perusahaan pinjaman siswa swasta terbesar termasuk SoFi Technologies, Discover Financial Services, dan Navient.
Penyelesaian $1,85 Miliar
Pada Januari 2022, Navient mencapai penyelesaian $1,85 miliar dengan 38 negara bagian dan District of Columbia mengikuti klaim bahwa mereka telah melakukan pinjaman mahasiswa predator. Perusahaan akan membatalkan saldo pinjaman siswa swasta subprime senilai $1,7 miliar yang terutang oleh sekitar 66.000 peminjam di seluruh negeri.
Banyak pinjaman mahasiswa juga dimiliki oleh lembaga kuasi-pemerintah atau perusahaan swasta yang memiliki hubungan menguntungkan dengan Departemen Pendidikan, seperti NelNet Inc. dan Sallie Mae.
Sallie Mae memegang banyak pinjaman yang diberikan di bawah Program Pinjaman Pendidikan Keluarga Federal (FFELP), yang digantikan oleh pemerintah federal.
Pemerintah Federal sebagai Kreditor
Hutang konsumen yang belum terselesaikan di AS mencapai $4,6 triliun pada Juni 2022. Angka tersebut merupakan peningkatan hampir $1,9 triliun sejak 2010.
Penyebab utamanya adalah pinjaman mahasiswa, yang secara efektif dimonopoli oleh pemerintah federal dalam ketentuan Undang-Undang Perawatan Terjangkau yang tidak banyak diketahui, ditandatangani menjadi undang-undang pada tahun 2010. Sebelum Undang-Undang Perawatan Terjangkau, sebagian besar pinjaman siswa berasal dari pemberi pinjaman swasta tetapi dijamin oleh pemerintah, yang berarti pembayar pajak membayar tagihan jika peminjam siswa gagal bayar.
Pada tahun 2010, Kantor Anggaran Kongres (CBO) memperkirakan hanya 55% pinjaman yang termasuk dalam kategori ini, dibandingkan dengan sekitar 93% saat ini. Sebelum pemerintahan Bill Clinton, pemerintah federal tidak memiliki pinjaman mahasiswa, meskipun telah menjalankan bisnis penjaminan pinjaman setidaknya sejak tahun 1965.
Antara tahun pertama kepresidenan Clinton dan tahun terakhir pemerintahan George W. Bush, pemerintah perlahan mengakumulasikan sekitar $670 miliar utang mahasiswa.
Angka tersebut telah meledak sejak 2009. Departemen Keuangan AS mengungkapkan dalam laporan tahunan 2020 bahwa pinjaman mahasiswa menyumbang hampir 20% dari seluruh aset pemerintah AS.
Biaya program pinjaman mahasiswa federal diperdebatkan secara luas. CBO memberikan perkiraan berbeda berdasarkan tarif diskon rendah dan tarif diskon “nilai wajar”.
Beberapa perkiraan nilai wajar menunjukkan bahwa pemerintah kehilangan miliaran per tahun, termasuk biaya administrasi. Tetapi laporan lain baru-baru ini mengatakan bahwa CBO memperkirakan bahwa ketika hasil tahun 2021 diselesaikan, program pinjaman mahasiswa akan menghasilkan penerimaan bersih sebesar $1,4 miliar dari pinjaman dan jaminan, sementara juga menimbulkan $3,2 miliar dalam biaya administrasi, menunjukkan hasil total adalah kerugian kecil.
Terlepas dari bagaimana biaya dihitung, implikasinya sama: Pemerintah tidak mengganti nilai pinjaman, menempatkan pembayar pajak sekarang dan masa depan pada posisi penjamin.