Skandal LIBOR – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Skandal LIBOR?

Skandal LIBOR adalah skema yang sangat dipublikasikan di mana bankir di beberapa lembaga keuangan besar berkolusi satu sama lain untuk memanipulasi London Interbank Ditawarkan Rate (LIBOR). Skandal itu menebarkan ketidakpercayaan dalam industri keuangan dan menyebabkan gelombang denda, tuntutan hukum, dan tindakan regulasi. Meskipun skandal tersebut terungkap pada tahun 2012, terdapat bukti yang menunjukkan bahwa kolusi tersebut telah berlangsung sejak awal tahun 2003.

Banyak lembaga keuangan terkemuka yang terlibat dalam skandal tersebut, termasuk Deutsche Bank ( DB ), Barclays ( BCS ), Citigroup ( C ), JPMorgan Chase ( JPM ), dan Royal Bank of Scotland ( RBS ).

Akibat skandal penetapan suku bunga, pertanyaan seputar validitas LIBOR sebagai suku bunga acuan yang kredibel telah muncul dan sekarang sedang dihapuskan.Menurut Federal Reserve dan regulator di Inggris, LIBOR akan dihentikan secara bertahap pada tanggal 30 Juni 2023, dan akan digantikan olehTingkat Pembiayaan Semalam Terjamin (SOFR).Sebagai bagian dari penghapusan ini, kurs LIBOR USD satu minggu dan dua bulan tidak akan dipublikasikan lagi setelah tanggal 31 Desember 2021.

Poin Penting

Skandal LIBOR mengacu pada episode utama kolusi keuangan di mana salah satu suku bunga acuan paling berpengaruh di dunia dimanipulasi oleh berbagai bank.
Skema ini menyebabkan kontrak keuangan salah dihargai di seluruh dunia, dalam transaksi seperti hipotek, penggalangan dana perusahaan, dan perdagangan derivatif.
Skandal itu meninggalkan beberapa perubahan peraturan, tuntutan hukum, dan denda setelahnya, merusak kepercayaan publik di pasar keuangan.

Memahami Skandal LIBOR

LIBOR adalah suku bunga acuan yang digunakan untuk menentukan harga pinjaman dan produk turunannya di seluruh dunia. Ini dibentuk dengan menggunakan suku bunga referensi yang diajukan oleh bank peserta. Selama Skandal LIBOR, pedagang di banyak bank ini dengan sengaja mengajukan suku bunga rendah atau tinggi secara artifisial untuk memaksa LIBOR lebih tinggi atau lebih rendah, dalam upaya mendukung aktivitas turunan dan perdagangan lembaga mereka sendiri.

Skandal LIBOR menjadi penting karena peran sentral yang dimainkan LIBOR dalam keuangan global. LIBOR digunakan untuk menentukan segala sesuatu mulai dari tingkat suku bunga yang akan dibayarkan oleh perusahaan raksasa untuk pinjaman, hingga tingkat yang akan dibayar konsumen perorangan untuk hipotek rumah atau pinjaman mahasiswa. Ini juga digunakan dalam penetapan harga derivatif. Oleh karena itu, dengan memanipulasi LIBOR, para pedagang tersebut secara tidak langsung menyebabkan kaskade aset keuangan salah harga di seluruh sistem keuangan global. Dapat dimaklumi, hal ini menyebabkan reaksi publik yang substansial, karena pihak-pihak di seluruh dunia bertanya-tanya apakah mereka telah dirugikan secara finansial.

Kemarahan publik atas skandal itu semakin diperburuk oleh sikap kurang ajar dari banyak aktor yang terlibat. Ini menjadi bukti ketika email dan catatan telepon dirilis selama penyelidikan. Bukti menunjukkan pedagang secara terbuka meminta orang lain untuk menetapkan harga pada jumlah tertentu sehingga posisi tertentu akan menguntungkan. Regulator di Amerika Serikat dan Inggris Raya mengenakan denda sekitar $ 9 miliar pada bank-bank yang terlibat dalam skandal tersebut, serta sejumlah tuntutan pidana. Karena LIBOR digunakan dalam penentuan harga banyak instrumen keuangan yang digunakan oleh perusahaan dan pemerintah, mereka juga mengajukan tuntutan hukum, menuduh bahwa penetapan suku bunga berdampak negatif terhadap mereka.

Contoh Skandal LIBOR

Meskipun sulit untuk mengetahui apakah ada orang tertentu yang terkena skandal LIBOR, ada banyak cara potensial untuk merasakan dampaknya. Misalnya, pemilik rumah perorangan mungkin telah memulai hipotek dengan suku bunga tetap pada saat suku bunga hipotek dinaikkan secara artifisial berdasarkan manipulasi ke atas dari LIBOR. Dari perspektif pemilik rumah, setiap dolar dari biaya tambahan yang disebabkan oleh tarif yang terlalu tinggi dapat dilihat sebagai semacam “pencurian” yang dilakukan oleh pemecah harga LIBOR. Demikian pula, banyak pedagang yang merupakan pihak dalam kontrak derivatif akan mengalami kerugian besar yang tidak perlu akibat skandal LIBOR.

Pada akhirnya, skandal LIBOR meninggalkan banyak perubahan setelahnya. Menyusul terungkapnya kolusi LIBOR, Otoritas Perilaku Keuangan Inggris (FCA) mengambil tanggung jawab pengawasan LIBOR dari British Bankers Association (BBA) dan menyerahkannya kepada Administrasi Tolok Ukur Intercontinental Exchange (IBA). IBA adalah anak perusahaan independen Inggris dari operator pertukaran swasta yang berbasis di AS, Intercontinental Exchange (ICE). LIBOR sekarang umumnya dikenal sebagai ICE LIBOR.

Baru-baru ini, FCA telah mengumumkan bahwa mereka akan mendukung LIBOR hanya sampai tahun 2021, pada saat itu mereka berharap untuk bertransisi ke sistem alternatif. Federal Reserve New York meluncurkan kemungkinan penggantian LIBOR pada April 2018 yang disebut repo Treasury — hampir 1.500 kali lipat dari pinjaman antar bank pada 2018 — secara teoritis menjadikannya indikator yang lebih akurat untuk biaya pinjaman. Selain itu, SOFR didasarkan pada data dari transaksi yang dapat diamati dan bukan pada perkiraan suku bunga pinjaman, seperti yang terkadang terjadi pada LIBOR.

Apa Skandal LIBOR?

Poin Penting

Memahami Skandal LIBOR

Contoh Skandal LIBOR

Artikel terkait