Starbucks ‘6 Rasio Keuangan Utama (SBUX)

Apa Starbucks ‘6 Rasio Keuangan Utama (SBUX)?

Starbucks ‘(NASDAQ: rasio keuangan yang paling relevan dengan posisi keuangan perusahaan dan industrinya.Perusahaan cenderung sangat bergantung pada sewa operasi, yang mewakili kewajiban off-balance-sheet Starbucks.Selain itu, analisis keefektifan keuangan perusahaan harus memperhitungkan leverage keuangan Starbuckskarena perusahaan memiliki sejumlah besar hutang di neracanya .

Poin Penting:

Rasio yang digunakan untuk menganalisis Starbucks harus mempertimbangkan keadaan industri ritel dan model operasi yang diadopsi perusahaan.
Starbucks bergantung pada sewa operasi, yang merupakan kewajiban di luar neraca, dan membawa sejumlah besar hutang.
Enam rasio yang berguna untuk menganalisis Starbucks adalah rasio cakupan biaya tetap, rasio utang / ekuitas, margin operasi, margin bersih, laba atas ekuitas, dan laba atas modal yang diinvestasikan.

Memahami Rasio Terbaik untuk Menganalisis Starbucks

Enam rasio berikut adalah indikator yang berguna dari posisi keuangan Starbucks dibandingkan dengan pesaing industrinya.

Rasio Cakupan Biaya Tetap

Memeriksa kesehatan keuangan Starbucks adalah langkah penting dalam analisis rasio .Pada akhir tahun fiskal 2019, perusahaan melaporkan lebih dari $ 11,17 miliar utang jangka panjang.Perusahaan harus memiliki dana yang cukup untuk menutupi kewajiban kontrak mereka.Selain hutang bank, Starbucks memiliki sewa operasi yang ekstensif karena perusahaan menyewa alih-alih memiliki tempat operasinya.Pada September 2019, Starbucks memiliki sewa operasi sekitar $ 9 miliar, menggarisbawahi pentingnya memasukkan biaya sewa dalam penilaian kesehatan keuangan perusahaan. Sewa mirip dengan hutang biasa kecuali bahwa prinsip akuntansi yang berlaku umum di AS (GAAP) tidak mengharuskan penggunaan huruf besar.

coverage ratio tetap biaya terlihat pada kemampuan perusahaan untuk menutupi nya biaya tetap , seperti bunga dan sewa pembayaran , dengan pendapatannya.Pada 29 September 2019, berdasarkan biaya sewa tahunansebesar $ 1,625 juta, beban bunga $ 92,5 juta, dan laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) sebesar $ 4,317,5 juta, rasio cakupan tetap Starbucks adalah 3,52, menurut Analisis Saham pada Bersih. Meskipun tidak ada standar untuk rasio ini, semakin tinggi rasio cakupan biaya tetap, semakin banyak bantal yang harus ditanggung Starbucks untuk menutupi biaya tetapnya.

Rasio Hutang / Ekuitas

Rasio penting lainnya untuk menilai kesehatan keuangan perusahaan adalah rasio hutang / ekuitas (D / E), yang menunjukkan tingkat leverage dan risiko perusahaan. Sementara sebagian besar analis hanya mempertimbangkan nilai buku hutang dalam perhitungan rasio ini, beberapa profesional keuangan juga memasukkan sewa operasi dan hak minoritas ke dalam perhitungan ini.

Pada akhir tahun fiskal 2019, Starbucks memiliki rasio hutang terhadap ekuitas (D / E) sebesar 58,1% .

Rasio Margin Operasi

Seperti halnya bisnis lain, Starbucks harus menghasilkan margin keuntungan dan pengembalian yang relatif lebih tinggi daripada para pesaingnya. Selain itu, melihat rasio profitabilitas Starbucks dari waktu ke waktu memberikan ukuran tentang bagaimana kinerja perusahaan dalam hal efisiensi biaya dan menghasilkan pengembalian yang melebihi biaya modal perusahaan.

Marjin operasi adalah salah satu rasio marjin terpenting bagi Starbucks.Ini memberikan lebih banyak perbandingan terhadap pesaing yang ketergantungan pada pinjaman untuk membiayai operasi bervariasi.Selain itu, margin operasi menunjukkan efektivitas perusahaan dari sudut pandang kreditor dan pemegang saham ekuitas.Untuk tahun fiskal 2019, margin operasi Starbucks mencapai 15,4%, cukup tinggi jika dibandingkan dengan margin operasi rata-rata5% atau kurang untuk industri ritel.

Rasio Margin Bersih

biaya operasi , pembiayaan, dan biaya pajak .Berbeda dengan margin operasi, margin bersih menunjukkan efektivitas finansial Starbucks dari perspektifpemegang saham biasa saja.Pada Maret 2020, margin bersih Starbucks adalah 5,48%, menurut Gurufocus, lebih tinggi dari rata-rata industri sebesar 2,17%.

Pengembalian Ekuitas

Return on equity (ROE) mengungkapkan berapa banyak pendapatan yang dihasilkan perusahaan dengan dana yang disediakan oleh pemegang saham ekuitasnya.Perusahaan dengan parit ekonomi yang kuat biasanya memiliki ROE yang lebih tinggi dibandingkan dengan pesaingnya.Pengembalian Starbucks atas ekuitas umum pada Juni 2020 adalah 15%, menurut Reuters.

Pengembalian Modal yang Diinvestasikan

Hanya memeriksa ROE dapat menyesatkan investor;ROE yang tinggi dapat dicapai dengan leverage yang tinggi.Untuk alasan ini, analis biasanya menggunakan metrik lain yang disebut pengembalian modal yang diinvestasikan (ROIC), yang dihitung sebagai pendapatan operasi setelah pajakdibagi dengan modal yang diinvestasikan .Modal yang diinvestasikan mewakili total ekuitas, hutang, dankewajiban sewa modal .ROIC yang tinggi secara konsisten, lebih dari 15%, menunjukkan parit ekonomi yang kuat.Pada Maret 2020, Starbucks memiliki ROIC 5,26%, menurut Gurufocus.

Satu kekurangan dari rasio ini, bagaimanapun, adalah ia tidak memperhitungkan pembiayaan off-balance sheet yang dimiliki Starbucks, seperti sewa operasi. Salah satu cara mengatasi masalah ini adalah dengan memanfaatkan dan memasukkan sewa operasi dalam perhitungan rasio ROIC.