Strategi Lady Macbeth – (Keuangan)


Apa Strategi Lady Macbeth?

Strategi Lady Macbeth adalah skema pengambilalihan perusahaan di mana pihak ketiga menyamar sebagai ksatria putih untuk mendapatkan kepercayaan, hanya untuk kemudian berbalik dan bergabung dengan pihak yang tidak ramah dalam upaya pengambilalihan yang tidak bersahabat. Di belakang layar, penawar yang bermusuhan dan seharusnya ksatria putih di perusahaan target akan berkolusi untuk mencapai tujuan mereka memperoleh perusahaan yang mencoba menolak upaya tersebut.

Strategi khusus ini dinamai Lady Macbeth, salah satu karakter Shakespeare yang paling menakutkan dan ambisius, yang menyusun rencana licik untuk suaminya, jenderal Skotlandia, untuk membunuh Duncan, Raja Skotlandia.

Poin Penting

  • Strategi Lady Macbeth adalah skema pengambilalihan perusahaan di mana pihak ketiga menyamar sebagai ksatria putih untuk mendapatkan kepercayaan, tetapi kemudian bergabung dengan penawar yang tidak ramah. 
  • Pejabat perusahaan sering mencari kesatria putih yang ramah ketika dihadapkan pada kemungkinan akan diambil alih oleh perampok kejam yang ingin mengeringkannya.
  • Di bawah strategi Lady Macbeth, pengakuisisi akan menciptakan persepsi sebagai kenikmatan heroik sehingga mereka dapat, bersama dengan pelamar yang tidak diinginkan, mengambil alih target dengan harga murah.
  • Dinamai setelah permainan Macbeth Shakespeare, strategi ini jarang digunakan karena ksatria kulit putih jarang terjadi dan kemungkinan besar akan diteliti dengan cermat sebelum diterima sebagai sekutu.

Memahami Strategi Lady Macbeth

Salah satu ketakutan terbesar yang dihadapi banyak perusahaan adalah prospek diambil alih keinginan mereka oleh perampok korporat gaya 1980-an dan kemudian dibubarkan dan dijual berkeping-keping. Terkadang, menolak keuntungan dari investor oportunistik ini tidak cukup. Menolak untuk bernegosiasi dan mereka dapat menemukan cara untuk menaklukkannya, seperti dengan memulai penawaran tender langsung kepada pemegang saham, menggunakan pertarungan proxy, atau mencoba untuk membeli saham perusahaan yang diperlukan di pasar terbuka. 

Jika pihak yang bermusuhan berhasil mengumpulkan cukup dukungan dan menggali cakarnya, satu-satunya alternatif manajemen mungkin adalah berharap dan berdoa agar seorang ksatria putih berlari ke tempat kejadian pada menit terakhir untuk menyelamatkan hari.

Sebagai imbalan atas beberapa insentif, seperti membayar premi yang lebih kecil untuk mengendalikan perusahaan daripada yang diperlukan dalam kondisi penawaran yang kompetitif, seorang ksatria putih yang ramah mungkin bersedia memainkan peran penyelamat dan menyelamatkan target dari cengkeraman orang lain. calon pembeli dengan niat menguras tenaga untuk mendapatkan keuntungan cepat.

Ya, perusahaan masih kehilangan independensinya. Namun, ksatria putih setidaknya harus lebih ramah, berpotensi membiarkan manajemen saat ini tetap di papan dan bisnis berjalan seperti biasa.

Atau mungkin tidak. Dalam beberapa kesempatan, angka-angka ini mungkin secara tidak jujur ​​menciptakan persepsi ini sehingga mereka dapat mengambil alih target dengan harga murah. Mereka memanfaatkan keputusasaan sang target dan kemudian muncul keesokan harinya bersatu dengan pihak pelamar yang tidak diinginkan sehingga manajemen putus asa untuk berpaling.

Seperti karakter Shakespeare Lady Macbeth, kemampuan menipu untuk tampil mulia dan berbudi luhur memungkinkan para ksatria kulit putih ini untuk mengamankan kepercayaan yang mereka butuhkan untuk menyelesaikan pekerjaan mereka, yang berpotensi merugikan pemegang saham lainnya .

Referensi cepat

Ksatria kulit putih yang seharusnya bisa menyelaraskan dengan penawar yang tidak ramah dengan menerima pendanaan dengan imbalan saham mayoritas atau dengan menemukan cara untuk membuat mereka terlibat secara kontrak dalam akuisisi.

Pertimbangan Khusus

Strategi Lady Macbeth sama sekali tidak umum. Tawaran pengambilalihan yang bermusuhan hanya terjadi sesekali — dan lebih jarang lagi seorang ksatria putih akan atau bisa menjadi bagian dari plot.

Bahkan jika perusahaan yang ditargetkan mencari seorang ksatria putih, biasanya perusahaan tersebut akan memiliki cukup pengetahuan tentang pihak ketiga ini untuk yakin bahwa mereka akan bekerja sama dengan perusahaan yang terkepung alih-alih mengkhianatinya.

Artikel terkait

  1. Gray Knight.
  2. Ksatria putih
  3. Ksatria hitam
  4. Ksatria Kuning
  5. Putih Squire.
  6. Pertahanan Pengambilalihan Korporat: Perspektif Pemegang Saham
  7. Prinsip Akuntansi Lady Godiva (LGAP)
  8. Bagaimana Kartu Kredit Target Bekerja
  9. Bagaimana perusahaan dapat mengambil pengambilalihan yang bermusuhan?
  10. Perangkap Lobster