Investor yang ingin menghasilkan pendapatan dari portofolio ekuitas secara teratur dapat menggunakan strategi penulisan opsi menggunakan put dan panggilan untuk membeli dan menjual saham. Selain menghasilkan pendapatan, menulis put untuk membeli saham menurunkan dasar biaya pembelian. Strategi panggilan tertutup menghasilkan pendapatan dan dapat meningkatkan hasil penjualan bersih. Berikut ini membahas tiga cara untuk menghasilkan pendapatan secara teratur menggunakan strategi menulis panggilan dan telepon.
Apa Strategi pendapatan untuk portofolio Anda untuk menghasilkan uang secara teratur?
Kontrak opsi mencakup 100 saham pokok dan termasuk harga kesepakatan dan bulan kedaluwarsa. Pembeli call option memiliki hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli saham yang mendasarinya pada harga kesepakatan sebelum kontrak berakhir. Penjual call option, disebut juga writer, wajib menjual saham underlying stock pada harga kesepakatan jika pembeli memutuskan untuk menggunakan opsi untuk membeli saham tersebut. Dalam setiap transaksi opsi, jumlah yang dibayarkan oleh pembeli kepada penjual disebut sebagai premi, yang merupakan sumber pendapatan penulis opsi.
Opsi put mencakup 100 saham per kontrak, memiliki harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa, tetapi membalikkan perjanjian jual / beli antara kedua pihak. Dalam kontrak-kontrak ini, pembeli opsi jual memiliki hak tetapi bukan kewajiban untuk menjual saham yang mendasarinya pada harga kesepakatan sebelum kadaluwarsa. Jika pembeli kontrak memilih untuk menjual saham yang mendasarinya, penulis opsi berkewajiban untuk membelinya.
Opsi disebut sebagai “in the money” ketika harga saham yang mendasarinya berada di atas strike price dari call option, atau lebih rendah dari strike of put option. Ketika opsi kedaluwarsa dalam uang, saham yang mendasarinya secara otomatis ditarik dari penulis panggilan dan ditugaskan ke penjual opsi untuk dibeli pada harga kesepakatan opsi.
Jual Put untuk Membeli
Investor dapat menghasilkan pendapatan melalui proses menjual saham yang dimaksudkan untuk dibeli. Misalnya, jika saham XYZ diperdagangkan dengan harga $ 80 dan investor berminat untuk membeli 100 saham dengan harga $ 75, investor dapat menulis opsi jual dengan harga kesepakatan $ 75. Jika opsi diperdagangkan pada $ 3, penulis put menerima premi sebesar $ 300, karena harga opsi dikalikan dengan jumlah saham dalam kontrak.
Jika opsi kedaluwarsa dalam bentuk uang, 100 lembar saham diberikan kepada penulis dengan harga $ 75 per saham. Jika opsi kedaluwarsa sementara harga saham di atas harga kesepakatan $ 75, disebut out of the money, penulis opsi menyimpan premi dan dapat menjual opsi jual lain untuk menghasilkan pendapatan tambahan. Proses ini mirip dengan menggunakan pesanan batas untuk membeli saham, dengan satu perbedaan utama. Dengan pesanan batas $ 75, pembelian dieksekusi ketika harga saham turun ke atau di bawah level itu. Untuk pembelian yang akan dieksekusi menggunakan strategi put, opsi harus kedaluwarsa dalam uang atau pembeli put harus memilih untuk memberikan saham kepada penjual untuk dibeli sebelum kedaluwarsa.
Menulis Panggilan Tertutup
Pemegang saham dapat menghasilkan pendapatan secara teratur dengan menulis panggilan terhadap saham yang disimpan dalam portofolionya. Misalnya, dengan saham XYZ seharga $ 80, seorang investor yang memiliki 100 saham dapat menulis panggilan pada $ 85. Untuk perdagangan opsi pada $ 3,50, penulis panggilan menerima premi sebesar $ 350. Jika opsi kedaluwarsa dari uang, penulis panggilan dapat menjual opsi lain terhadap saham untuk menghasilkan pendapatan tambahan. Dengan kedaluwarsa in-the-money, saham ditarik pada harga kesepakatan. Jika opsi ada dalam uang sebelum kadaluwarsa, pembeli panggilan dapat memilih untuk membatalkan saham yang mendasarinya kapan saja.
Memaksimalkan Premi
Harga opsi selalu mencakup premi waktu, yang dihitung dengan jumlah waktu kedaluwarsa, kedekatan dengan harga kesepakatan, dan volatilitas saham yang mendasarinya. Dalam contoh penggunaan saham XYZ, kedua opsi kehabisan uang dan hanya terdiri dari premi waktu.
Premi pada opsi uang juga mencakup nilai intrinsik. Misalnya, jika saham XYZ mencapai $ 90, premi opsi pada panggilan $ 85 termasuk $ 5 untuk jumlah yang ada dalam uang, ditambah premi waktu. Premi waktu turun semakin jauh harga saham dari harga kesepakatan.
Opsi dengan premi waktu tertinggi adalah opsi dengan harga kesepakatan yang paling dekat dengan harga saham. Pertimbangan kedua adalah waktu kedaluwarsa, dengan lebih banyak waktu menghasilkan premi yang lebih tinggi. Misalnya, opsi dengan enam bulan hingga kedaluwarsa mungkin dihargai $ 6 per kontrak, sementara opsi dengan tiga bulan tersisa mungkin dihargai $ 3,50. Secara umum, kedaluwarsa yang lebih lama cenderung memiliki nilai waktu yang lebih rendah, sebagaimana diukur pada basis per bulan, daripada kedaluwarsa yang lebih pendek.
Variabel-variabel ini memberi investor fleksibilitas untuk membuat strategi pendapatan-opsi yang sesuai dengan tujuan mereka. Misalnya, pedagang jangka pendek dapat memilih untuk menjual opsi dengan kedaluwarsa satu bulan atau kurang, sementara investor beli dan tahan dapat mengembangkan strategi menggunakan kedaluwarsa selama dua tahun.
Artikel terkait
- Pilihan
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Dasar-dasar dari Opsi Profitabilitas
- Penulis
- Dasar-dasar Opsi: Bagaimana Memilih Harga Strike yang Tepat
- Opsi eksotis
- Call Ratio Backspread.
- Tip untuk Penyelesaian Pertanyaan Opsi Seri 7
- Butterfly menyebar
- Memahami Waran dan Opsi Panggilan