Sebuah ” kelas aset ” didefinisikan sebagai kategori khusus dari instrumen keuangan terkait, seperti saham, obligasi, atau uang tunai. Ketiga kategori ini sering dianggap sebagai kelas aset utama, meskipun orang juga sering memasukkan real estat.
Lembaga dan profesional keuangan lainnya menganjurkan perlunya portofolio terdiversifikasi dengan benar di berbagai kelas aset untuk mendiversifikasi risiko. Penelitian akademis selama puluhan tahun mendukung pandangan bahwa pemilihan setiap kelas aset dalam portofolio jauh lebih penting daripada pemilihan saham individu atau posisi lain.
Apa Strategi yang diversifikasi, bukan aset Anda?
Namun, ada satu kekurangan yang signifikan dalam temuan penelitian mereka. Ini adalah kesalahan yang sama yang melekat pada kelas aset pada umumnya. Kelas aset sengaja membatasi diri, dan penggunaannya tidak mampu menciptakan diversifikasi portofolio yang sebenarnya karena dua alasan utama:
- Dengan mengklasifikasikan kelas aset sebagai hanya jangka panjang di pasar terkait, berbagai kelas aset memaparkan orang pada “penggerak pengembalian” yang sama. Akibatnya, ada risiko kegagalan satu penggerak pengembalian akan berdampak negatif pada beberapa kelas aset.
- Membatasi peluang diversifikasi Anda ke kelas aset menghilangkan banyak strategi perdagangan yang, karena didukung oleh penggerak pengembalian yang sepenuhnya terpisah, dapat memberikan nilai diversifikasi yang luar biasa untuk portofolio Anda.