Suku Bunga Swap Bank (BBSW) – (Keuangan)

oleh

Apa Suku Bunga Swap Bank (BBSW)?

Bank Bill Swap Rate (BBSW), atau Bank Bill Swap Reference Rate, adalah suku bunga jangka pendek yang digunakan sebagai patokan untuk menentukan harga derivatif dan sekuritas dolar Australia — terutama obligasi dengan suku bunga mengambang.

Poin Penting

  • Bank Bill Swap Rate (BBSW) adalah suku bunga jangka pendek yang digunakan sebagai patokan untuk menentukan harga derivatif dan sekuritas dolar Australia, terutama obligasi dengan suku bunga mengambang.
  • BBSW adalah tingkat referensi independen yang digunakan untuk menentukan harga sekuritas. Investor pendapatan tetap menggunakan BBSW karena ini merupakan tolok ukur untuk menentukan harga obligasi dengan suku bunga mengambang dan sekuritas lainnya.
  • Ada premi risiko yang ditambahkan ke BBSW untuk mengkompensasi risiko sekuritas, dibandingkan dengan tingkat bebas risiko, yang biasanya didasarkan pada obligasi pemerintah.

Apa BBSW Beritahu Anda?

BBSW adalah tingkat referensi independen yang digunakan untuk menentukan harga sekuritas. Investor pendapatan tetap menggunakan BBSW karena ini merupakan tolok ukur untuk menentukan harga obligasi dengan suku bunga mengambang dan sekuritas lainnya. BBSW adalah rata-rata dari suku bunga tagihan bank yang diberikan oleh bank untuk berbagai jatuh tempo. Dengan kata lain, ini adalah tingkat titik tengah untuk berbagai sekuritas yang memenuhi syarat bank dan merupakan tingkat yang dipinjamkan oleh bank satu sama lain di Australia.

Bagaimana BBSW Dihitung?

BBSW dihitung dan diterbitkan oleh Bursa Sekuritas Australia (ASX), yang mempertahankan kurs ini. Nilai tukar tagihan bank setara dengan London Interbank Offers Rate (LIBOR) di Australia dan digunakan sebagai tingkat referensi dengan cara yang hampir sama di tingkat kelembagaan.

Sebagai review, LIBOR adalah nilai rata-rata suku bunga, yang dihitung dari estimasi yang diajukan oleh bank global terkemuka setiap hari. Ini berfungsi sebagai langkah pertama dalam menghitung suku bunga berbagai pinjaman di seluruh dunia.

Referensi cepat

Intercontinental Exchange, otoritas yang bertanggung jawab atas LIBOR, akan berhenti menerbitkan LIBOR USD satu minggu dan dua bulan setelah 31 Desember 2021. Semua LIBOR lainnya akan dihentikan setelah 30 Juni 2023.

Misalnya, suku bunga mengambang variabel dapat mengutip 100 basis poin di atas LIBOR, sedangkan di Australia, mereka dapat menggunakan 100 basis poin di atas BBSW. Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, BBSW adalah rata-rata dari suku bunga tagihan bank yang diberikan oleh bank untuk berbagai jatuh tempo.

Menurut ASX, BBSW tidak terkait langsung dengan hipotek atau indeks pinjaman ritel lainnya seperti LIBOR dan tolok ukur serupa lainnya. Oleh karena itu, dampaknya di bidang-bidang ini minimal dan terbatas pada efek umumnya pada tingkat suku bunga.

Premi Risiko

Ada premi risiko yang ditambahkan ke BBSW untuk mengkompensasi risiko sekuritas dibandingkan dengan tingkat bebas risiko, yang biasanya didasarkan pada obligasi pemerintah. Misalnya, di AS, suku bunga bebas risiko biasanya adalah Departemen Keuangan AS karena didukung oleh pemerintah AS.

Premi kredit yang ditambahkan ke BBSW biasanya kecil, seperti lima hingga sepuluh basis poin. Namun, angka tersebut telah melampaui lebih dari 300 basis poin selama krisis keuangan tahun 2008 dan bulan-bulan berikutnya.

Prime Banks dan Surat Berharga Prime Bank

Bank utama adalah salah satu dari beberapa lembaga keuangan yang disetujui dan termasuk empat bank terbesar di Australia. ASX meninjau anggota grup ini setiap tahun. Persyaratan keanggotaan, sebagaimana tercantum di ASX, meliputi:

  • Menjadi lembaga penerima simpanan resmi (ADI) sebagaimana didefinisikan oleh Australian Prudential Regulation Authority (APRA)
  • Memenuhi tolok ukur peringkat kredit, khususnya peringkat jangka pendek Standard & Poor’s A1 + dan peringkat jangka panjang untuk utang senior tanpa jaminan minimal AA
  • Memiliki sekuritas yang memenuhi syarat untuk digunakan oleh Reserve Bank of Australia (RBA) dalam operasi pasar terbuka dan fasilitas likuiditas tetap

Contoh Suku Bunga Swap Bank (BBSW)

Katakanlah suku bunga tagihan bank adalah 4% untuk enam bulan pertama tahun ini sementara suku bunga melonjak menjadi 5% dan tetap di 5% untuk paruh kedua tahun ini. Rata-rata untuk tahun ini adalah 4,5% ditambah premi risiko. Jika premi risiko 15 basis poin, BBSW akan menjadi 4,65%, termasuk rata-rata tarif tagihan bank dan ditambah premi risiko.

Tentu saja, pada kenyataannya, ada lebih dari dua tingkat suku bunga yang harus dirata-ratakan dalam menghitung BBSW, tetapi biasanya dianggap sebagai titik tengah dari semua suku bunga tersebut.

Perbedaan Antara SIBOR dan BBSW

Tingkat Penawaran Antar Bank Singapura , yang dikenal dengan singkatannya SIBOR, adalah suku bunga acuan, yang dinyatakan dalam dolar Singapura, untuk pemberian pinjaman antar bank di pasar Asia. SIBOR adalah tingkat referensi bagi pemberi pinjaman dan peminjam yang berpartisipasi secara langsung atau tidak langsung dalam perekonomian Asia.

Jangka waktu pinjaman bervariasi dari satu malam hingga satu tahun. Khususnya, versi Inggris, LIBOR, mirip dengan SIBOR sedangkan BBSW adalah LIBOR dan SIBOR versi Australia.

Batasan Menggunakan BBSW

Seperti halnya tingkat referensi lainnya, BBSW mungkin tidak benar-benar mencerminkan risiko kredit yang ada di pasar. Tolok ukur keuangan tidak memprediksi krisis keuangan 2008 dan Resesi Hebat yang mengikutinya. Akibatnya, premi risiko mungkin tidak selalu mencerminkan total risiko pasar dan dapat bertindak sebagai indikator lagging.

Related Posts

  1. Tingkat Penawaran Antar Bank London (LIBOR)
  2. LIBOR Datar
  3. Siapa yang Menggunakan Data Libor dan Mengapa?
  4. Pengantar LIBOR
  5. Dolar Australia: Apa yang perlu diketahui setiap Trader Forex
  6. Skandal LIBOR
  7. InterContinental Exchange London Interbank Ditawarkan Tingkat (Ice Libor)
  8. Tarif Dana Federal, Perdana, dan LIBOR
  9. LIBOR Euro
  10. Tingkat dana federal vs. LIBOR: Apa bedanya?